文:七七(ID:se7enmoney)
01
寻找有潜力的好公司,在公司估值低的时候,买入并长期持有,这样的投资方式,我们把它叫做价值投资。
那么,该如何找到一家有潜力的公司?这里边的学问有很多。
一般都是由大到小的推进,先从宏观经济分析、再研究行业发展,最后从中选出合适的公司。
首先,你要对当前经济有一定了解,判断未来的整体走势,有一定认识后再进行第二步。
接着,我们选出受益的行业,再进行行业分析,找出哪些细分行业即将腾飞,哪些由拐点迎来复苏等。
最后,我们要在细分行业里找出低估的公司,进行长期持有。
02
宏观层面上,先要分析整体的货币政策和财政政策。
一般而言,宽松的货币政策是利好股市,投资者有更多的钱进行投资,公司也有更多的资金用于发展,进一步的提高价值。
紧的财政政策将使得过热的经济受到控制,股市也将走弱,而松的财政政策刺激经济发展,股市走强。
而如果政策有意偏向一些行业,比如哪一行业的税收减免,我们也可以从中知道国家正在大力支持的行业是什么,这个行业会不会就是下一个前景行业呢?
接着,就是对行业进行分析。
每个行业一般有四个阶段,起步期、发展期、成熟期、衰退期。
其中,在起步期和发展期的投资回报率最高,但是由于不稳定波动也是比较大的。不过如果你如果能在这部分挑到好股,长期的收益那就比较可观了。
当前的传统行业,如煤炭、建材、工业机械、石油、造船业等大多处于成熟期和衰退期,这些上升空间不是很大了。
而我们要选的是新兴行业,正处于前面两个阶段。这里纠正一点,并不是说传统行业的没有用,只要你能选出正在改革创新的行业也可以赚钱,只是未来还是新兴行业发展比较大。
再从细分行业里选到合适的公司。
一般可以从龙头公司、业绩将有拐点的公司、最为收益的公司,又或者具有特殊护城河的公司下手,另外大家可以看下这家公司的财务报表,判断他的盈利能力,盈利越高,股票价值也就越大。
大家可以去关注证监会出的公告,在一些利好公告上都会披露业绩拐点的企业。或者公司的财报里面,看看利润情况。
03
估值高低怎么判断呢?
市盈率(P/E)和市净率(P/B)这两个指标看的比较多,重资产型企业(如传统制造业),以市净率比较多;轻资产型企业(如服务业、新能源行业),用市盈率估值。
而这些数据我们都可以在交易软件的界面上看到,一般我们都是将市净率和市盈率和历史数据相比。
如果低于历史数据的水平,说明投资价值高,可能是一个不错的买点。
相反,如果高于历史数据的话,说明当前价格高估了,可能是一个卖点,却不是一个很好的买点。
按照这样的方式去选股,加上定期打新,这样的方式虽然前期比较花时间,但后期就省心了。
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