导读：节前的时候，科创板50ETF发行，投资者抢疯了，首批4只科创板50ETF均一日卖完，合计吸引资金约1000亿元。但是啊，美股那边出了幺蛾子，科技龙头出现大幅调整，又使得不少小伙伴担心会对国内科技股走势带来压力。那么，现在是否还适合买入科技板块呢？买入的话又该如何平衡配置、减小波动呢？
科技向上逻辑未变
科技创新促产业转型升级是国家战略，这一底层逻辑始终未变。自今年二月份以来，国家各个部门出台了大约30份政策性文件，其中，三分之二的刺激政策指向科技领域，新老基建、新能源和先进制造等领域被反复提及，作为拉动中国经济增长的重要引擎，新基建、新能源和先进制造等周边科技行业将长期保持确定性景气。
当前市场对科技的担忧主要来自中美问题使得风险偏好下行，对科技板块形成压制。但实际上中美风险对科技板块影响有限。
一方面是预期充分导致科技板块对中美风险有钝化趋势，另一方面，外围风险倒逼政策向科技倾斜，要求我国在科技领域关键环节、关键领域、关键产品方面实现更多新突破，破除技术发展瓶颈，反而对科技板块形成利好因素。
重要的是，当前的科技行情是有盈利支撑的，尤其是龙头公司，行业和政策红利带动的高增长阶段可能才刚刚开始。
其中一个重要因素是5G技术的推动，5G时代的速度更快、数据更大、硬件的要求更高，带来的产业链覆盖面、盈利扩展纵深将远超4G，5G周期的换机潮及技术进步将使这一轮科技盈利周期的强度更高。
A 股科技板块盈利与移动通信周期相关性较强
数据来源：Wind，国泰君安证券
辅以顺周期攻守皆宜
当然，科技虽是高景气度行业，但从资产配置角度来说，仍需要有一些辅助配置作为稳定器，小伙伴们不妨同时配置顺周期板块产品，攻可以增强资产组合收益，守可以减低资产组合波动率。
目前，伴随着中国经济的持续复苏，顺周期板块的盈利已开始明显改善，自今年三季度以来，周期板块表现强劲。
而从机构配置仓位来看，周期板块仓位处于历史低位，在消费、科技估值较高的情况下，从周期板块自下而上选股策略得到广泛认可，机构对周期板块的配置意愿有向上趋势。这意味着，目前顺周期板块具备高性价比的投资价值。
周期板块公募配置占比处于历史极低分位
数据来源：Wind，国泰君安证券研究
信达澳银匠心臻选：科技+周期
那么，有没有同时配置科技和顺周期的优质基金，可以让我们一键买入省时省力呢？
答案是：有！
信达澳银基金将于10月15日发行的信达澳银匠心臻选两年持有期混合型证券投资基金（基金代码：010363），即是一只以科技公司投资为主线、顺周期公司投资为辅线，科技与周期相辅相成、优势互补的基金产品。
这只产品由两位基金经理掌舵，分别负责科技与周期板块的投资。
其中一位，是近两年炙手可热的明星基金经理——冯明远。
从基金规模来看，冯明远目前管理的信达澳银新能源产业基金规模已超过百亿，直接反映出投资者对其管理产品的深度认可，其中一个重要因素是冯明远掌舵的产品不仅收益率排名靠前，而且做到了“牛市涨得多、熊市回撤小”，尤其难能可贵。从产品持仓来看，冯明远持仓分散，并非靠个股集中获得收益，而是找到了一大批高收益的公司。
冯明远的选股能力令人惊叹，但并非无迹可寻。从履历来看，冯明远是浙江大学工学硕士，同时在读研究生的时候考了CFA，2010年毕业进入平安证券研究所，在TMT组做分析师，研究领域包括通信、计算机行业，金融背景加上工科学历基础，使得他在理解产品、行业发展的态势上面具备更多优势。
经历了完整的3年TMT卖方行业研究后，冯明远在2014年初加入信达澳银基金，一开始主要负责TMT行业研究，而后研究范围逐渐增加了一些偏周期的行业。自2016年下半年开始担任公募基金经理，投资范围仍以过去做研究员时覆盖的行业为主。
梳理其从业经历不难看出，或许正是对于科技领域十年来的持续聚焦、深入研究，使得冯明远在这一领域有了深厚积累和独到理解，能够真正把握产品的价值以及企业的价值。正如冯明远自己所说“我的出身对之后做投资的影响比较大，我并不认为自己是一个成长股选手，更精确客观的定义是，专注于新兴产业发现的选手。”
从任职业绩来看，冯明远管理一年以上的基金都取得了较好的投资回报。
冯明远部分管理基金数据
其代表性产品信达澳银新能源产业基金，天天基金网数据显示，截至2020年9月25日，今年以来涨幅为45.06%，远超同类平均涨幅24%以及沪深300涨幅11.39%。
凭借长期稳健的业绩表现，信达澳银新能源产业股票也多次荣获基金业权威奖项。其中，2017~2019连续三年蝉联证券时报评选的“股票型明星基金奖”，更将2019年度基金业“金牛奖”“明星基金奖”“金基金奖”三大奖项收入囊中，成为市场中为数不多的“大满贯”基金产品之一。
此次发行的信达澳银匠心臻选两年持有期混合型基金，80%的仓位将由冯明远管理，投资于科技主线，并延续冯明远一贯的投资策略：
严格按照价值投资框架研究企业；
从空间和增速维度挑选“跑得又快又远”的公司；
深度调研、分析产业链变化洞察科技公司未来发展；
把握科技周期主线投资，踏准节奏；
行业集中，持股分散，不追热点。
另一位基金经理李淑彦或许并不为大众所熟知，实际也是一位已有8年证券从业经验的老将，现任权益投资总部副总监、研究咨询部负责人、基金经理助理。2019年4月起任信达澳银新能源产业、信达澳银先进智造和信达澳银精华配置等基金产品的基金经理助理，这些基金能够取得如此优异的业绩，李淑彦作为“幕后功臣”不可或缺。
此次李淑彦由幕后正式走向台前，将管理信达澳银匠心臻选约20%的仓位投资于周期板块，主要集中于机械、军工、化工、建筑建材等顺周期类公司。
科技与周期相辅相成、攻守自如的优势之外，信达澳银匠心臻选还可投资港股上市公司，挖掘其中具备长期增长价值的优质标的，在未来或将逐渐增加港股优质公司投资额。
除了投资精锐掌舵之外，一只优质基金同样离不开强大的投研团队护航。信达澳银投研团队拥有13年投资经验，在科技领域和核心资产领域投资独具特色，历经多轮牛熊。海通证券数据显示，截至2020年6月30日，信达澳银权益类投资最近一年收益率83.98%，全公募市场排名第1（1/133），最近三年收益率92.74%，全公募市场排名第2（2/108）。
优异的业绩也带来了业内权威机构及投资者的认可，仅今年以来，信达澳银基金公司已凭借出色的权益投研实力荣获中国证券报颁发的第十七届中国基金业金牛奖“金牛进取奖”，以及上海证券报颁发的第十七届金基金奖“成长基金管理公司”。
最后要提醒大家的是，科技产业发展迅速，公司股价波动率高，因此在投资时应把握产业发展主线，享受企业中长期成长红利。
信达澳银匠心臻选特意设定两年的持有期，一方面可以帮助大家克服频繁交易、追涨杀跌带来的投资损失。另一方面使得基金规模能够相对保持稳定，让基金经理免受短期流动性波动的干扰，专注把资金进行最优化配置，且能有效减少交易成本。
说了这么多，不知大家对信达澳银匠心臻选这只基金有什么看法或者想要更多了解的地方呢？欢迎踊跃留言~
