研究和交易看似类似，实际上区别很大。
具体来说包括以下几点：
一，交易思维关注短期，研究思维关注长期
拥有交易思维的人，往往会对市场的短期变化特别敏感。日常使用的“常用武器”包括：预期，趋势，风格，情绪等。
一个交易者应该拥有的思维包括：
1，预期理论：预期差是第一生产力；买预期、卖现实；预期和股价同步，领先于基本面等；
2，趋势理论：趋势反映一切信息，尤其是反映市场最聪明资金的动向；上涨不言顶、下跌不言底；在趋势没有出现非反转信号前，就坚定地站在趋势的这一边。
3，风格理论：包括梯队理论（前排后排），协同理论（同涨同跌），马太效应（龙头有九条命），风格切换等；
4，情绪理论：情绪周期包括了启动、发酵、高潮、衰退等。
而一个研究者更多关注的长期的趋势性变化，而对短期的市场变化不敏感。研究者的常见思维包括：
1，宏观思维：研究宏观政策和数据的变化；
2，产业思维：本质上研究行业的周期变化，判断哪些行业进入到了景气周期，哪些行业进入到的衰退周期；重点关注需求、供给、库存、价格等哪些因素发生了变化。
3，财务思维：关注企业的业绩是否能够保持持续增长；并且寻找增长背后的核心原因是什么？
4，估值思维：关注股票的估值是否合理？从而试图在低估时买入，在高估时卖出。
概括一下就是：交易者主要研究市场面（预期，趋势，情绪，风格等），而研究者主要研究基本面（宏观，产业，财务，估值等）。
二，两种思维的优缺点
交易思维走向极端会变成龙头战法。
因为交易者会发现，似乎不用研究基本面，也可以通过“做主线，买龙头”的方式获得不错的回报，尤其是在牛市中。
久而久之会让一个交易者变得短视，变得不求甚解。
于是，经常出现的情况是：牛股是买到了，但是仓位不够，卖得太早，最终也没赚到什么钱。
因为，交易者对基本面没有信仰，必然很难重仓，也很难坚定持有，稍微有点风吹草动，就会半路下车。
研究思维走向极端会怎样呢？
尽管很多价投都认为：坚持深度价投，不必在意市场的短期波动。
但实际上，过去这三年，市场杀的都是“深度价投”，尤其在2023年。
今年的市场，似乎一下子变得不讲道理，各种题材、概念炒的飞起，核心白马估值和增速都不错，但却一直跌跌不休。
很多人试图寻找A股的亚马逊、微软、苹果等，最后却是伤痕累累。
因为，A股就是一个高波动的市场，当市场看好你的时候，一两个月就会把未来几年的乐观预期全都打进股价，然后就是绵绵不断的杀估值时间。
比如，2021年很多白酒、医疗见顶，这两年就在杀估值，哪怕类似于茅台这样的股票的确像当时大家想的那样，每年保持20%的增速，但股价最低时也曾腰斩。
再比如，2022年的新能源，因为“能源危机”，很多储能股大涨三五倍，今年回头一看几乎全都跌回到了原点。
所以，如果研究思维太过极端，必然会对市场风格的变化很钝感。
当市场开始流行价值股时，你的成长股就算逻辑再好，也会跌跌不休。
有时候，基本面还没有发生变化，甚至行业增速还在往上走，但是市场早已经把未来的乐观预期全部打进了股价。
于是就会出现“尽管预期还没兑现，逻辑还没被证伪，但股价已经提前反映了所有乐观预期，已经开始提前下跌”的情况。
这样的例子也是比比皆是，有机会再重点说说。
简单一句话概括就是：交易思维太极端会导致人变得浮躁，而且难以抓住大机会；而研究思维太极端会让人对市场的变化太过迟钝。
三，如何平衡两种思维？
我认为，一个成熟理性的投资者，应该能同时兼容这两种思维的优点，并且能看到二者之间的关系。
我认为：
1，交易思维可以弥补研究思维的不足。
很多机会刚刚开始上涨时，大部分人都“看不见、看不懂”。
8月29日，华力创通第一天上涨时，我敢说市场上99%的人都没看明白逻辑。
大家不确定mate60究竟是不是5G手机，更无法确定究竟是怎么做出了5G芯片。
作为研究者会认为：mate60究竟会给华力创通带来多少订单？不熟不做，既然没看懂那就不参与。
但是作为交易者会认为：从预期的角度来看，大家都没搞明白说明才有大的预期差；从走势的角度来看，板块已经集体启动，根据“短期尊重走势，长期尊重逻辑”的角度来看，在上涨第一天应该买一点感受下市场。
可以看出来，交易者内心没有那么多约束，看到板块整体启动就会参与；但是研究者考虑的内容比较多，交易相对保守，就很难上车。
再从选股的角度来看。
研究者会认为常山药业完全炒概念，绝对不参与；交易者会认为，如果看好减肥药是主线，那么常山药业作为龙头就必然绕不过，不管它的减肥药是不是靠谱，但只要它是龙头就要参与。
2，交易决定方向，研究决定仓位。
拥有交易思维的人，优点就是好奇心强，心态开放，更容易发现机会。但就像前面说的，但因为没有信仰，容易因为仓位小，卖的早，而悔恨不已。
为什么没有信仰？因为没有仔细研究，无法深刻感知某个机会究竟大机会还是小机会。
所以“交易往往是决定方向”的，能让我们“第一时间上车”。
但是仓位和持股的耐心问题，需要深度的研究来决定。
假设，今年2月份，我们凭借“交易思维”，凭借“做主线，做龙头”的思维第一时间买入了AI的光模块，接下来就要做扎实的研究来分析，这个行业未来几年的增速究竟怎么样？一些核心公司未来的增速究竟会是多少？由此来决定我们是否要继续加仓，以及需要拿到什么时候？
小结
交易者研究市场面，研究者关注基本面。
交易思维的优点是心态开放，投资灵活，容易发现新机会，缺点是比较短视，会不求甚解；研究思维的优点是，寻找的机会有质量，具有长期性，但缺点是不灵活，对于市场的变化不敏感，从而错过很多机会。
将两者结合的方式就是：用交易的灵活性去尝试新机会，用深度的研究来加深信仰，从而拿到更多的价值。
