近期半导体设备板块频繁异动，近期的催化剂包括：
1，8月29日，华为mate60发布，采用自研5G芯片，市场预计手机芯片需求增长推动晶圆代工厂商扩产，进而带动国产半导体设备需求。
2，10月17日，美国商务部宣布限制向中国出售先进AI芯片，包括A800，H800等。市场炒作，AI芯片国产替代，进而带来国产设备的替代和扩产。
更早之前是在今年的2-4月份，半导体设备板块有过一波大幅上涨的行情。
主要因为：人工智能大模型投资的热潮，带动了芯片需求增长的乐观预期，进而带动设备需求增长的预期；此外，日本和荷兰相继官宣半导体制裁，国产设备替代有望迎来新的增长动力。
那么，除了以上事件的催化，半导体设备有没有一些偏长期的逻辑呢？我认为是有的，一句话来说就是：半导体设备迎来了景气向上的新周期。
一，全球半导体景气度向上拐点已至，24年全球设备需求预计同比+15%。
23年因为晶圆厂的低稼动率，设备新签订单增速整体有所走弱，按业内机构集微咨询的预计，2024年一季度，全球半导体行业将迎来回暖。
SEMI预计2023年全球晶圆厂设备支出将同比下降15%，从2022年的995亿美元的历史新高降至840亿美元，但2024年将同比+15%（至970亿美元）。
主要动力来自于：
1、2023年半导体库存调整结束：
今年1-8月，据SIA数据，2023年2月全球半导体单月销售额触底，为3970亿美元，同比-20.70%。
此后连续5个月出现环比改善，3-7月环比增长幅度分别为0.33%、0.53%、1.75%、3.66%、2.34%。可见，半导体下行周期结束后迎来改善。
2、终端需求的改善：
Counterpoint统计，23Q3全球手机批发量同比下降8%，但环比+2%，且预计Q4终结同比下跌。IDC统计23Q3全球PC出货同比-8%，但连续两个季度环比增长。
3、芯片价格的回升：
存储芯片DRAM与NAND Flash均价自23Q4开始全面上涨（trendforce），而存储价格上涨将利好后续存储晶圆厂的扩产。
4，芯片公司经营恢复：
今年二季度，全球前15大主要芯片公司中，有11家公司第二季度营收开始反弹增长，仅有4家公司出现小幅环比下滑。
二，国产半导体设备站上三大风口
1，国内需求开始爆发
今年下半年，汽车和手机行业景气度提升，将推动半导体设备需求增长。
得益于华为问界、智界S7等一批新能源车明星车型的推出，今年9月，我国新能源汽车销量90.4万辆，环比增长6.8％，同比增长27.7％。
手机需求也在快速复苏，得益于华为Mate 60等明星机型的爆发，叠加双十一购物节，重新激活了沉寂已久的手机市场。
根据中芯国际投资者关系活动记录表显示，2023年Q2产能利用率为78%，相较第一季度上涨了10%，公司判断23H2销售收入将好于上半年。
2，国内芯片大厂纷纷扩产
2023年上半年，中芯国际、武汉厂等晶圆大厂原定大幅扩产，但由于美国加大光刻机等关键设备的制裁，导致扩产计划推迟，从而也影响了设备公司的订单，比如北方华创2023年1-5月新增订单同比增速下降到30%。
到了今年四季度，随着美国制裁边际放宽，武汉厂等晶圆大厂重启新一轮扩产，叠加自主可控需求，国产设备厂商订单有望重回高速增长。
武汉厂在经过1年多的国产设备验证后，有望于24年重启扩产，将成为明年国内晶圆厂扩产的最大增量。
近期合肥厂也在进行设备长单沟通，订单有望于近期开始逐步落地。
年底SMIC北京厂也有望开始招标。24年，除SMIC和两大存储厂外，华虹无锡新厂、H系等厂也有望开启扩产。从23Q4开始，对半导体设备整体需求展望乐观。
3，国产化率加速提升
近年来，伴随海外制裁法令的推出，进一步推动了我国半导体国产化率的提升。
根据SEMI与集微咨询的统计，2021年我国芯片国产设备的采购额仅占 11%。2023年中的国产设备采购率已经提升到20%左右，大幅提升了一倍。
除了成熟制程，国内半导体设备厂商还在向先进制程进军。
例如，中微的超高深宽比刻蚀机已经在客户端验证出具有刻蚀≥60:1深宽比结构的能力；精测电子明场光学缺陷检测设备已完成首台套交付，且已取得更先进制程订单。
随着国产设备技术的提升，以及海外设备的出口管制，国产设备的国产化率还将继续提升。
三，半导体设备订单提振市场情绪
近期盛美上海披露，截至2023.09.27已签订合同订单65.26亿元，同比增长41.01%;在手订单合计67.96亿元，同比增长46.33%。
精测电子披露23.03.05-10.08期间，上海精测与同一客户签订了多份销售合同，向客户出售多台半导体前道量检测设备等，合同累计金额达到3.08亿元。
可见半导体设备厂商的在手订单也在稳定增长。
四，制裁落地，风险充分释放
7月以来市场担忧美国进一步收紧半导体领域的对华政策，此前传言政策落地时间从7月延至8月再延至10月，期间设备板块股价也受到压制。
目前制裁落地，半导体股价开始反复异动，也说明利空已经基本出尽了。
2024年大概率会是半导体设备厂商的招标大年、
接下来，对于半导体板块，关键是要跟踪几个大厂的“扩产招标”的信息，这将成为板块行情不断上行的催化剂。
