应该很少有人只持有一两只基金，你的基金组合是大杂烩，还是风格单一？为什么各个都是四星，五星的战斗“基”，放在一起表现却令人不满意？是评级出了问题？还是基金组合不够营养？先回顾一下投资目标吧：
确定投资目标
为什么投资?投资要达到什么目标?需要多少资金?回答这些问题是投资过程的第一步，也是最艰难的一环。
首先，个人的投资目标和风险承受能力可能不一致。例如，你需要借助激进的投资方式比如买进小盘成长型基金获取高收益以实现投资目标，却无法承受在一个季度内亏损20%的风险。这时，你必须接受这个风险水平或调整投资目标。
其次，时间因素也有重要影响。如果投资目标是20年后退休养老，你就可以承受较大的收益波动，因为可分散风险的期间较长，即使投资出现亏损，还有时间可以等待基金净值的回升。如果离投资目标为期不远，那么应注重保有已获得的收益，而不要为了赚取更多收益去冒险;应该多投资于债券基金、货币市场基金，少投资于股票基金。
制定核心组合
针对每个投资目标，投资者应选择三至四只业绩稳定的基金，构成核心组合，这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。大盘平衡型基金适合作为长期投资目标的核心组合，至于短期投资目标的核心组合，短期和中期波动性较大的基金则比较适合。一种可借鉴的简单模式是，集中投资于几只可为你实现投资目标的基金，再逐渐增加投资金额，而不是增加核心组合中基金的数目。
制定核心组合时，应遵从简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。此外，投资者应时时关注这些核心组合的业绩是否良好。如果其表现连续三年落后于同类基金，应考虑更换。
非核心组合的基金
在确定核心组合资产应该占比多少，不存在固定答案，不过可以参考28原则，也就是说80%的投资用于核心组合，在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。
小盘基金也适合进入非核心组合，因为其比大盘基金波动性大。例如核心组合是大盘基金，非核心搭配则是小盘基金或行业基金。但是，这些非核心组合的基金也具有较高的风险，因此对其要小心限制，以免对整个基金组合造成太大影响。
在组合中持有多少基金为最佳?
如果现在被问到你持有多少只基金，是不是需要搬着脚趾才数得清？投资组合要多样化，但是需要强调的是，整个组合的分散化程度，远比基金数目重要。如果你持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业，即使基金数目再多，也没有达到分散风险的目的。相反地，一只覆盖整个股票市场的指数基金可能比多只基金构成的组合更为分散风险。
晨星分析师做过一项研究，通过使用每种可能的基金类型，构建了包括1只到30只基金的假设投资组合。然后为每个投资组合计算了5年标准差，不出所料，单一基金投资组合的标准差最高，收益最大或亏损最大，因此，持有一只基金可能是高风险的选择。向投资组合中添加另一只基金，标准差会明显下降，回报率可能降低，但下跌幅度也会降低。添加4只基金后，再添加一只基金的效果会减弱。在添加7只基金之后，效果趋于平稳，而添加10只基金之后，投资组合的标准差几乎保持不变。因此，一旦你已经持有了7到10只基金，可能就不需要添加更多了。
投资者应定期观察组合中各基金的业绩表现，将其风险和收益与同类基金进行比较。如果在一段时期内例如三年，基金的表现落后于同类基金，应考虑更换。风险承受能力不强的投资人，可将投资在债券基金和股票基金之间重新配置。
