2024年三季度
74家寿险公司退保率
①2家超6%
2家超5%，2家超4%
②5款产品
累计退保规模超50亿
1个年金险，3个万能险，1个投连险
③730余款产品
累计退保超1360亿
万能险为主，普通型产品其次
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2024年三季度
74家寿险公司综合退保率
1.74家寿险公司退保率：2家超6%，4家超4%！
距离2024年收关，已经不足半月的时间...
回看这一年的寿险业，相比保费增速的低开高走而后回落，更值得关注的是，险企新业务价值和业务品质的提升。
2024年前10月，人身险公司的原保险保费收入为3.64万亿，可比口径下，同比增长7%。
虽然，保费增速仍低于上年同期，但考虑上年3.5%定价产品的停售，透支部分购买需求，在当前环境下这一保费增速，已经着实不错。
此外，在“报行合一”和加强成本管控的基础上，险企的新业务价值大幅提升，以头部寿险公司为例，国寿、平安和太保的新业务价值增速均超20%。
详见《2024三季度寿险公司利润榜》
同时，保单继续率普遍上升，退保率多数下降，保单的业务品质向好。
这一点，从高退保率公司明显减少也能看出来。
2023年前三季度，综合退保率超过5%的共有11家险企，而2024年前三季度，综合退保率超过5%的公司仅剩4家。
至于，退保率偏高的几家险企，也主要是受2018年前后销售的万能险产品，保单期限已满5年，达到很多客户的预期回报要求，选择退保，详见后文。
2.什么是综合退保率？
那么，什么是综合退保率呢？
按照13号准则的公式，综合退保率=（退保金+保户储金及投资款的退保金+投资连结保险独立账户的退保金）÷（期初长期险责任准备金+保户储金及投资款期初余额+独立账户负债期初余额+本年度签单保费）×100%。
其中，退保金和签单保费的计算口径均为本年度累计值。
也就是说，综合退保率这一指标，并非年化指标，随着时间的进展，后续退保率还会提升！
以新华和国寿的数据为例，按照正常业务进展，无特殊情况的话，全年退保率是上半年的2倍左右。
此外，需要注意的是，平安寿险、中信保诚等公司披露的综合退保率为当季数据，而其他绝大多数公司披露的是年度数据。
因此，大家在横向对比的时候，要考虑个体间的差异。
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约7成险企退保率下降
高退保率公司大幅减少
1.行业退保率中位数、均值均下降，高退保率公司显著减少！
如前文所说，2024年寿险公司的业务品质向好。
一方面，是退保率的中位数和平均值均下降，另一方面，高退保率的公司数量也明显减少。
2024年三季度，74家寿险公司退保率的中位数为1.55%，较上年同期下降0.3个百分点，简单平均值为1.88%，较上年同期下降1.16个百分点。
而从各家险企的退保率分布情况看，49家公司的退保率低于2%，占比约66%，较上年同期上升约6个百分点。
而且，综合退保率超过8%的公司为0家，相较上年同期的5家，明显减少。
不过，高退保率的公司仍旧集中在中小险企，退保率超过4%的险企中，3家都是上年末保费规模不足百亿的公司。
这背后与中小公司产品相对单一且规模较小，一款昔日热销的中短存续期产品，一旦计入集中退保期，对公司退保率的影响较大有关。
2.行业向高质量发展转型，聚焦长周期考核，提升内源性资本补充能力！
此外，与上年同期对比，51家险企的综合退保率都有所下降，占比约69%。
因此，从多数公司退保率下降，高退保率公司大幅减少，行业中位数显著下降等，不难看出行业退保率指标优于以往。
这背后可能与多方面因素有关：
一是，2018年前后销售的中短存续期产品，多数在此前已经陆续到达“预定退保”期，即，集中退保高潮期已过。
二是，面对当下利率下行的环境，保险产品的长期锁定利率优势凸显，退保不再是很多人的第一选择。
三是，行业向高质量发展转型阶段，在监管的指导下，保险公司坚持长期发展理念，摒弃以往盲目追求规模的发展模式。
从产品开发角度，更加侧重长期保障型产品的开发，中短存续期产品相比以往有所减少。
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万能险退保较多
昔日热销产品达到预定退保期
730余款产品累计退保超1360亿
1.730余款产品累计退保超1360亿，以万能险为主！
此外，“13精”还统计了74家险企的产品退保规模情况，2024年三季度730余款产品，累计退保规模超1360亿。
其中，有2家公司的部分产品累计退保规模超100亿，5家公司的部分产品累计退保规模超50亿。
如果，大家想看各家公司产品层面的退保规模数据，可以后台回复“2024年三季度产品退保”。
从产品分类看，万能型终身寿险退保282亿，普通型年金保险退保261亿，万能型年金保险退保231亿。
也就是说，万能型保险产品在2024年的退保较多，其次是普通型保险产品。
近年来，受外部利率下行和投资市场波动等影响，万能险的结算利率自2024年以来持续下降。
不过，导致万能险退保集中的主要原因，还是很多产品的保单存续期已经超过5年，达到消费者购买时的投资回报。
无论是出于谨慎，还是出于增强现金流，多数消费者还是选择退保兑现购买之初的投资回报预期。
2.5款产品累计退保规模超50亿：1个年金险，3个万能险，1个投连险
这一点，我们可以看退保率较高的11家险企，2024年三季度的33款产品退保情况，如上图所示。
其中，万能险产品13款，投连险产品4款。
以大家养老的臻享颐年养老年金保险(万能型)为例，目前退保规模为2.36亿，累计退保率为31.16%。
该产品的结算利率，在2023年8月前还维持在3.8%，目前已经降到最低保证利率2.5%。
其中，2018年10月之后销售的产品，结算利率自2024年1月起，也从3.8%降至2.5%。
其实，随着外部利率的不断下调，即使结算利率仅为2.5%，在当下的市场上，这个利率的竞争性也很高。
但是，仍旧还是有多数消费者，选择退保兑现当初的预期收益。
这背后可能与消费者的购买需求相关，阶段性需求实现进行调整，也可能与对产品的信心对行业的了解不足有关，又或者与销售渠道属性有关。
当然，对于保险公司来讲，只要实际退保率与设计产品之初的退保率假设相差不大，对于险企来讲影响并不大。
