美元加速贬值,冲击美帝全球霸权根基

美元加速贬值,冲击美帝全球霸权根基
2020年08月07日 17:16 下午茶财经

美元近日加速贬值成了市场热点话题。

作为世界货币,美元的一举一动牵动着全球资本市场神经。

在某种程度上,美元汇率变化也体现了美帝霸权的稳固程度及大家对美帝综合实力的信心。

1、美元加速贬值

美元指数近期连续跌破97、96、95、94、93点5个整数关口,逼近十年新低,

在3月份触及历史高点后,美元指数已经下跌了10%。

美元指数走势,来源新浪财经

进入8月以来,美元指数更是出现了加速下跌之势。

在美元指数持续走弱背景下,人民币对美元汇率在岸和离岸市场双双突破6.94关口,创下3月以来新高。

仅仅7月份,美元相对主要货币贬值幅度就超过了4%。

人民币对美元汇率走势图,来源:新浪财经

欧元兑美元汇率走势图,来源:新浪财经

原油黄金、基本金属轮番上攻,伦敦现货黄金更是突破2000美元/盎司大关,创出历史新高。

为什么近期美元会持续贬值呢?

主要有四个主要原因。

2、贬值四大原因

一、美联储放水太多。

马克思曾说过,货币是一种特殊商品。

既然是商品,其价格就由供求关系决定。

供应大于需求时,价格就会下跌。

对于货币这种特殊商品来说,其价格就是汇率。

在美元供应太多时,贬值就成了必然。

2019年10月,美联储为了解决“美元荒”问题,凭空创造出5400亿美元;今年3月份,为了解决疫情危机下的流动性问题,美联储又创造出约3万亿美元。

凭空多出这么多供应,美元出现贬值也就在情理之中了。

二、入不敷出,债台高筑。

统计数据显示,自1980年以来的40年间,美国有36个财年出现了赤字(财政支出大于收入),其中23个财年的赤字率(财政赤字占GDP比重)超过了3%。

比如2019年,美国财政收入3.4万亿美元,财政支出却高达4.4万亿美元,赤字(缺口)1万亿美元。

去年3月,米帝也曾试图缩减财政赤字。

然而,在疫情冲击下,今年美国财政赤字不减反增。今年6月份美国预算赤字已经达到8630亿美元,超过了此前一年的数量。

另一方面,贸易赤字(进口金额大于出口金额)也不容乐观。

2019年,美国贸易赤字虽然出现了6年来首次下降,但3月份美国贸易赤字又飙升至2017年5月以来最高水平。

也就是说,白宫入不敷出的同时,还不能在国际贸易中赚钱来弥补亏空。

无奈之下,只能通过借钱度日,由此导致其债台高筑。

最新数据显示,现在美国国债已高达26万亿美元,就是欠了26万亿美元的债。

要知道,2019年美国GDP总量才只有21万亿美元。

美国国债这个话题很复杂,一两句话说不清楚(想看朋友可以点赞,如果人多,我会专门聊聊这个话题)。

第三、GDP暴跌让大家对美元信心不足

美元反映的是美国整体综合实力。

而最能体现美国综合的数据无疑就是GDP增速。

而今年二季度美国GDP环比折年率大跌32.9%,创上世纪40年代以来最大降幅。

在该数据公布后,惠誉把美国“AAA”评级展望从“稳定”下调至“负面”,导致美元加速外流,汇率进一步走低。

四、疫情失控。

人们原本认为作为全球老大,美国一定能在短时间内控制住新冠疫情。

然而,在欧洲都已经取得重大进展的情况下,美国新冠疫情却还在持续恶化,让市场对其综合实力产生了怀疑。

总而言之,四大原因共同造成了这次美元大幅贬值,而这会严重冲击美帝全球霸权根基

众所周知,美元是美帝霸权的四大支柱(另外三个是美军、科技、文化,构成美帝霸权的四大支柱,如果大家感兴趣也可以开篇聊聊)之一,是其收割全球财富的镰刀。

收割前提是美元是全球主流货币,而贬值冲击的正是美元的信用基础——让美元或美元资产变成越来越没价值。

具体来看,这主要表现在三个方面。

一、美元及美元资产吸引力下降。

美元贬值,意味着以美元计价的美元资产越来越不值钱。

比如A持有1000万美元股权资产,如果美元贬值10%,在该股权资产价格不变情况下,该股权资产就变成了900万美元。

于是,一旦美元进入贬值通道,投资者就会抛弃美元资产,买入货币升值国家资产或者黄金、白银等替代产品,这将导致美元进一步被抛售,让美元下跌预期得到巩固(索罗斯的反身性)。

高盛警告称,它对美元作为全球储备货币的地位存在“切实担忧”。

过去历史经验表明,美元每次贬值后,新兴市场股票、大宗商品、小盘股以及价值股都会有突出表现。

也就是说,北上资金7月份大幅流入大A股,刺激股市走强,这里面有美元贬值的功劳。

二、美债吸引力下降,借贷成本上升。

美债是美元资产之一,美元贬值会大幅削弱其吸引力,从而导致市场抛售美债。

今年3到4月间,全球累计抛售了4336亿美元的美债。

此外,由于美债吸引力下降,价格下跌导致其收益率上升,由此提升了美国借贷成本。

美国国会预算办公室(CBO)数据显示,到2029年美债利息立即很可能从2019年的3250亿美元上升到9280亿美元,增长近3倍。

在美国入不敷出的情况下,巨额美债利息增加则可能会提前刺破美债泡沫,这对美帝来说可是致命的。

三、降低美帝大循环模式吸引力。

在过去几十年里,美国利用美元世界货币地位,建立了全球经济大循环。

简单来说,就是美帝把大部分制造业搬到国外生产,自己再通过印美元把需要的产品买回来,由此实现了美国人民的“躺赢”。

非美劳动人民辛辛苦苦干活,然后把商品拿去美国换成美元,获得大量美元后又买入大量美债避险,帮助美国完成从美元到美债的闭环循环(买美债,借钱给美国)。

换句话说,美帝人民不事生产,就能享受到质优价廉的产品(中国功不可没),这其中的关键一是美元世界货币地位,二是美债的避险属性。

而当人们意识到,这个“全球第一”的实力并不足以支撑起美元霸权时,那么借钱给不仅不再是一种避险的手段,反而变成了危险,这是大家可能不愿意再借钱给他了。

也就是说,当不愿意借钱给美帝这个行为成为主流时,美国这个全球大循环模式就存在崩溃的风险。

当然,美元作为美帝称霸全球的百年基石,不是一两次快速贬值就可轻易撼动的。

这次贬值或许只是美元历史长河中的一次小浪花,毕竟现在还无人能够撼动美元全球货币地位。

从另一个角度看,风起青萍之末,千里之堤也会毁于蚁穴。

美元这次快速贬值会成为美帝全球大循环模式崩溃的开端么?

结合美帝现在推行逆全球化战略+越来越多的退出国际义务,长河认为有一定的可能。

对此,你有什么想说的吗?

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