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波动，是近年来全球经济运行的主线，对国内来说亦是如此。
在宏观经济层面，尽管中国近些年来成功跨越了经济动荡周期，但仍面临着“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力。
在金融体系层面，除了日趋加强的监管环境，顶层设计上强化了金融行业服务实体经济、促进绿色发展、加强风险管理的要求。这些要求促使金融机构在保持稳健经营的同时，还需积极适应外部环境的变化，探索可持续发展新路径。
在此背景之下，金融机构如何穿越周期、做到可持续发展？在最近的一次交流调研中，我对这个问题有了更深入的思考。
来源 | 遇见浦发
01
百年变局与技术革命交相呼应，
金融机构如何穿过经济周期？
从外部环境看，全球政经体系的变化引起了全球供需格局变化，进而波及国内经济运行。
中国加入WTO之后，深度融入全球市场，为全球提供了优质且低价的商品。世界的“全球化”也探索出了“中国生产、世界消费”的新模式。然而疫情和全球形势的变化，导致全球产业链被割裂，中国的优质商品比过去更难输出到全世界，一个全新的供需格局就此形成。
从国内来看，高速发展催生了宏观层面的供给过剩，金融业亦是如此。
改革开放以来，中国经济发展一路高歌猛进，2010年，中国GDP总量超过日本，正式成为全球第二大经济体。在这期间，中国创造了全球最火热的房地产市场、最完善的高铁基建网络、最大的汽车消费市场、最大的智能手机保有量；而在硬币另一面，更大的市场也意味着更大的供给，而当需求，无论是内需还是外需，出现波动时，供给注定会出现过剩。金融行业亦是如此。2017年以来，资管新规、去杠杆、处置“僵尸企业”、影子银行风险出清等一系列变革，深刻地改变了中国金融体系。至此，我国金融市场逐步走向理性化、规范化，同业间竞争也日趋激烈。
对全人类而言，新一轮技术革命势必将为各行各业赋予新模式、新使命。随着ChatGPT在全球范围内的火爆，各行各业也逐步意识到，人工智能技术的奇点已至。在经济学理论中，我们将约50-70年的康德拉耶夫周期定义为“创新周期”，即每一轮技术革命，都会带来经济增长模式乃至社会结构的整体升级。当前这一轮以数字化、人工智能技术为驱动力的技术革命，必将给竞争日趋激烈的金融业带来全新的模式与业态。
今天的金融业，正面临着更多的机遇与挑战。除了经济波动、监管政策环境变化外，国家也强化了金融行业在服务实体经济、促进绿色发展、加强风险管理等方面的要求。众所周知，金融是实体经济的血脉，对国家的发展与稳定至关重要。去年末的中央金融工作会议提出：“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，金融机构更需要及时响应监管与大形势变化。
从宏观到微观，应如何响应新时代顶层设计对金融业的需求？如何才能穿越周期？是这个时代金融机构、从业者需要思考的问题。
02
以“五篇大文章”为抓手践行ESG理念，
实现“可持续发展”
提及金融业的“穿越周期”，我们很容易联想到中国语境下的另一个概念，即“可持续发展”目标。在这一背景下，ESG这一可持续发展框架逐渐走入了大众视野。2004年，联合国全球契约组织正式定义了ESG概念，意在鼓励企业在追求经济效益的同时，也要关注环境保护、社会责任和良好的治理结构。而国内开始重视相关议题，则起源于环保——“双碳”目标、“美丽中国”规划已经将节能减排的理念推广到中国经济与产业发展的各个角落，也将新能源产业培育为了我国经济的重要支柱。
更值得关注的是，“ESG”理念与中央定调的做好金融“五篇大文章”高度呼应。
金融是实体经济的血脉，更是践行ESG的重要领域。中央金融工作会议提出的“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，为推进金融高质量发展指明了方向。更值得挖掘的是，ESG框架正与这一要求相适应：
绿色金融是对环境问题的强势引领，普惠金融与养老金融是对社会问题的积极反馈，科技金融是对重要产业的赋能，而科技的创新发展又能优化金融服务，反哺企业治理。
“五篇大文章”内涵与ESG理念高度重合，以二者为抓手，可以实现周期穿越。
03
以数智化为锚，
在波动中找到那一艘“诺亚方舟”
最近我有幸和浦发银行做了一些交流，对这个问题有了更深入的思考。
从目前的宏观形势看，我们正处于“百年未有之大变局”。新时代之下，金融机构也需要用新的理念武装战略。结合浦发银行的经验看，践行可持续发展理念可以聚焦三大方向：
一是“数智化”。从业界情况看，本轮人工智能技术的进步，很可能赋予人类社会新一轮“工业革命”的动力，也必将给各行各业带来新模式、新使命。而其中，数字化是智能化的“基础设施”——在全面推进数字化后，智能化才能有的放矢。考虑到外部环境变动、内部出现部分供给过剩，人工智将有助于提升业务能力、服务水平，帮助企业在日益激烈的竞争中取胜。
去年9月以来，浦发银行将“数智化”作为未来发展方向，打造“第二增长曲线”，力争实现可持续发展。
一方面，“数智化”拓宽了整个金融行业服务的广度和深度。新时代的金融工作，要往服务实体经济、服务民生大众方面思考。“数智化”转型对于技术与理念革新的强调，能够助力新质生产力培育，推动经济实现“质提升”和“量增长”。同时，转型过程中的数据应用、技术赋能，对金融业突破瓶颈、拓宽边界也有重要意义，能更专业、更便捷地满足大众需要。
另一方面，“数智化”有助于发挥自身优势禀赋，提升生产力。浦发银行经历了30年的发展，正处于突破求变、加快转型的重要阶段。数智化战略重点在于创新，根本还是我们的老话——要提升生产力。业务结构的调整，资产质量的提高，经营效益的增长以及风险防控的强化，都是这一轮革新的重点内容。目标就是要打造“第二增长曲线”，培育新增长动能，提升核心竞争力。
在可持续发展框架下，“数智化”回答了宏观潮流、行业前路以及微观升级的要求。
二是“绿色化”。“30·60”目标是国家层面应对经济变化的重要战略部署，结合中央金融工作会议“五篇大文章”，发展绿色金融是机构的应有之义。金融机构在绿色化方面有两个方向可以耕耘。首先，需要探索自身的绿色转型，浦发银行按照国际标准搭建公司ESG框架组织体系，明确践行“双碳”战略的路线图，以体系化、数字化、可视化方式推进“绿色银行”建设。
另一方面则在与市场主体的互动中实现，也就是说，提供什么样的绿色金融服务。早在2008年，浦发银行即推出了业内首个《绿色信贷综合服务方案》，目前《方案》已迭代至3.0版本，涵盖绿色智造、绿色城镇化、绿色能源、环境保护、新能源汽车、碳金融等六大领域，致力于打造立体式、全流程、全覆盖的“6+N”服务体系，全力服务于低碳产业链上下游。如今，浦发银行整合信贷产品以及并购、债券、股权、银团、撮合等金融工具，打造“跨银行间市场、资本市场、碳金融要素市场”的绿色金融超市，全面提升碳金融服务能力，统筹推进自身运营和资产组合碳中和。
三是创新与国际化。在交流中我得知，浦发银行基于其对公业务的独特优势，提前布局了供应链金融。依托上海改革开放“桥头堡”优势，规划跨境金融业务，在拓客平台、营销平台的建设上下功夫，并配套“一站式”在线供应链海外服务模式，作为海外金融服务的左膀右臂，向更广阔的市场发起了探索。此外，在财资金融领域，应用数据技术也是一个重要开拓点，这一领域的数字化转型能够提升产品组织、平台运营以及队伍专业能力，更好地为客户创造增量价值。
在经济周期的波动中，践行可持续发展理念——即数智化、绿色化、创新与国际化，浦发银行或许更有望找到那一艘“诺亚方舟”，成为金融机构穿越周期的样板。
