今晚跟几个公募大哥在一起吃饭，大佬直接说这两天也跌懵了。创业板2天血虐5%，新能源、消费、医药、军工、恒生科技……所有热门赛道全部无差别杀跌，估计大家今天都没有打开账户的勇气了。收盘后我偷瞄了一眼几个大佬产品的预估净值，确实很肉疼。
很多小伙伴都在后台问，到底发生了什么？昨天盘前我看到长江证券出的一篇报告，这篇报告是元旦时候出的，看的时候没当回事，现在大跌过后再对照里面的观点，颇有点一语成谶的感觉。报告通过对市场的持续观察，发现2021年Q2、Q3在基民持续进场、资金保持净流入的情况下，机构抱团已经出现了松动。
到了Q4，新基金越来越难发出来，基民都买不动了，存量博弈下抱团股还得接着向下，只有目前处于机构“无人区”状态的方向，接下来才能吃到机构调仓的红利。
整篇报告放在当下的时间点看，确实没什么问题，我们之前采访过的大佬，很多也都认为今年流动性会收紧，抱团股会有压力。不过基金发行这个事情，现在看是冷清，如果过几个月大盘一顿蹭蹭乱涨，增量资金进场，还是会有表现。说到底，抱团也不是瞎抱，而是价值判断基础上的殊途同归。如果一只股票是好股票，那不管有没有机构抱团，都是好股票，都会有表现的一天。
老读者应该记得，上个月我们为了跟踪市场风格，给过大盘指数（801811）和小盘指数（801813）的走势对比。从这张图上可以看到，小盘股和大盘股从去年6月份开始出现背离，之后小盘股就一直跑赢大盘股。
而且我们看比价指数（小盘指数/大盘指数），在1.1附近有一个明显的压力，之前两次靠近都跌回来了。从我们上次发完文章之后，小盘股又反弹了一波，最近有点想突破的意思。
如果这次成功突破1.1，那么小盘股领跑的风格可能就真的确立了，后期我们也会增加小盘股的仓位配置，提高进攻性。
今天还有个事情，继腾讯变相减持京东以后，昨晚又宣布减持被称为“东南亚小腾讯”的SEA。如果说减持一次是偶然，那连续减持就一定有逻辑支撑了。
腾讯真金白银的退出，很可能代表平台型互联网巨头野蛮扩张的时代结束了，接下来包括阿里等互联网巨头，也会不断退出投资的公司，高举高打的时代不会再来了。恒生科技指数今天大跌4.65%，和这个消息应该也有关系，我们继续保持跟踪，等待机会出现。
1）赛道股团灭，之前的景气赛道挨个遭重锤。不少人已经把刚定好的新年计划，改成“回本”。高景气赛道估值出现瓶颈，低位板块缺少增长动力，普跌吃面的一天，汇智乾坤组合中几个低估值玩家回撤控制相对不错。但军工新能源板块走弱，组合里的相关大佬被杀估值。
2）迈瑞医疗昨日股价大跳水，被传业绩不行，员工大量离职，但公司很快出来否认。有一点很有趣，迈瑞2021年接待调研机构3065家次，稳坐接待调研榜首，是唯一一家接待量破3000家次的公司，是机构们最关注的热门个股。突然的闪崩，确实让人怀疑有内幕抢跑，看回到板块，情绪低迷，资金这样敏感也不难理解。
医药板块风雨飘摇，但小组还是找到一个成绩优秀的玩家，安信基金的池陈森，昨天医药股集体大跌，他管理的安心医疗健康竟然还涨了0.2%。小组已经联系并邀请到这位医药大佬，和大家分享交流他的投资秘诀与今年展望。
搬砖小组将在01月06日 20:00 直播预约安信基金池陈森分享医药的投资心得与展望
3）香飘飘因成本上升宣布将固体冲泡奶茶产品提价2%到8%，此前宣布关店的茶颜悦色也宣布加入涨价大军中。涨价大军人山人海，卖醋的，卖酱油的，卖冻货的，卖酵母的。。。这样的市场，汇智乾坤组合中的消费大佬也是压力很大，上游原材料的价格高，企业毛利压缩，消费萎靡，都在涨价，也是迫不得已，连小组员买的楼下咖啡都悄悄涨价了。。
池陈森管理产品，
安信医药健康股票A，任职时间：2021-01-12~至今
区间复权单位净值增长率/区间净值超越基准增长率:42.8400%/56.9052%,数据来源：wind
安信医药健康股票C，任职时间：2021-01-12~至今
区间复权单位净值增长率/区间净值超越基准增长率:42.1600%/56.2252%,数据来源：wind
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。
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