今天台积电公布了2021年的业绩，全年总营收569.58亿美元，同比增长18.5%。其中第四季度营收157.4亿美元，同比增长24.1%；净利润60.11亿美元，同比增长16.4%；5nm+7nm先进制程的营收占比50%……总之各种犀利、各种牛X。
在全球缺芯的大背景下，台积电控制了全球超过50%的晶圆代工产能以及90%的高端产能，再加上去年又涨价了一波，这份成绩单也不算优秀得太意外。去年台积电还抛出过一份三年千亿美元的扩产计划，进一步提高产能，高盛预计台积电今年营收增长26.1%，大象起舞真的谁也挡不住。
以台积电为代表的半导体巨头，最近几年一直保持高增长，市场空间不断扩大，属于标准的成长型赛道。国内的半导体产业起步比较晚，体量也比较小，属于朝阳产业，在国产替代的长期战略下发展空间非常大。
就拿模拟芯片来讲，对工艺的要求不高，海外厂商在这个赛道也没有形成技术垄断，国内整体发展还算可以。2020年，全球模拟芯片的市场规模540亿美元，其中中国市场规模194亿美元，占比36%，属于第一大市场。
中国模拟芯片企业在2020年的总营收是25亿美元，占比只有4.6%。
我们就不说出海什么的了，如果本土企业能够全部吃掉本土市场，市占率从4.6%到36%，那就是接近7倍的成长空间了。现在整个全球模拟芯片市场还在以每年8%的速度增长（中国市场的增速只会更快），国产替代+市场扩张两大因素叠加，空间之大可想而知。
另外，半导体行业的马太效应也比较明显，一些具备技术优势的龙头公司，往往能通过竞争抢占对手的份额，获得超过行业的平均增速。总结一下：成长型+竞争性+朝阳产业，这就是我们坚定看多、长期跟踪半导体的原因。从基本面看，国内半导体行业也确实一直都维持着非常高的景气度。我们之前通过上市公司的满产满销、订单饱满情况来跟踪行业景气度，中芯国际去年二季度产能利用率超过100%，长电科技也表示三季度产能利用率接近满载。
从最近的年报业绩反馈看，好几家公司都是翻增，也验证了行业的景气度。今年机构对半导体也普遍看好，比较突出的线索有两条，一个是新能源汽车销量爆发的背景下，车载IGBT需求量的提高；另一个是在第三代半导体领域，国内和国际巨头基本处于同一起跑线，我们可以根据市场定义产品，不用跟着国际巨头做国产化替代，有“弯道超车”的机会。
恒生科技指数昨天大涨之后，今天小调整，问题不大，继续坚持定投。从留言反馈看，很多小伙伴一直纠结定投的进场时机和定投周期，其实我觉得没啥必要。因为恒生科技指数现在就处在一个相对底部的位置，所以不管什么价格进场，成本都会随着定投次数的增加而熨平。
定投周期的选择也是一个道理，只要合理分配资金量，周投、月投都行。之前有人做过回测，定投期限越长，定投周期对收益的影响就越小。实在不会定投又懒得动脑子的小伙伴，也可以等我们汇智乾坤发车，近期我们就会把恒生科技指数ETF加到组合里，到时候大家直接跟投就行了。
1）12月宏观数据公布，社融方面，12月信贷增长仍弱，但M2年增回升到9%，政策宽信用比较明显；CPI受到猪肉和鲜菜的“拖累”同比增速掉头向下；PPI连续三月下降，上游原材料价格下滑，所以最近资源类调整较多，消费比较低迷，汇智乾坤组合中的消费白酒玩家受挫，而家电等行业有一波反弹，组合中的混合玩家表现相对可以，如果上游资源原材料进一步下跌，中下游利润空间之后有望改善。
2）雅化集团业绩预告2021归属净利润9.2亿元-10.5亿元，同期增长184.09%-224.23%。大幅增长的主要原因是民爆和锂业两大主业持续发力，乍一看增长数据，确实爆量，但股价走势好像又不是这回事。锂资源之前有一波波澜壮阔的涨幅，近期碳酸锂价格也出现了一波回暖，作为卖矿企业，本该吃足这波红利，市场对估值打入了充分预期，但实际业绩增长远落后于锂价上涨。延申到新能源整个板块，预期打满，拉升不少，机构减仓高估值，汇智乾坤组合中的新能源玩家今天也被杀估值。
3）泰格医药发布业绩预告，21年预计实现归母净利润26.25-30.27亿元，同比增长50%-73%；实现扣非净利润11.33-13.24亿元，同比增长60%-87%。所以今天CRO板块都相对好一些。业绩略超预期，归母增速高则是主要是因为公司按照新的会计准则中确认的金融资产公允价值变动收益较高所致，公司深耕行业多年，最了解行业内哪家公司有真本事，投资赚钱也是情理之中。小组之前邀请的医药大佬对这块把握比较好，汇智乾坤组合新发车了他的组合，今日表现抗跌。
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万家行业优选混合(LOF) 近五年每年度业绩表现/业绩基准：2018 年 -12.68%/-19.68%, 2019 年 89.83%/29.43%, 2020 年 96.95%/22.61%, 2021 年 4.09%/-3.12%,
万家自主创新混合A 近五年每年度业绩表现/业绩基准：2020 年 44.12%/, 2021 年 6.62%/-2.12%,
万家自主创新混合C 近五年每年度业绩表现/业绩基准：2020 年 43.48%/, 2021 年 6.08%/-2.12%,
万家创业板2年定期开放混合C 近五年每年度业绩表现/业绩基准：2020 年 5.00%/, 2021 年 5.10%/15.71%,
万家创业板2年定期开放混合A 近五年每年度业绩表现/业绩基准：2020 年 5.20%/, 2021 年 5.63%/15.71%,
万家经济新动能混合C 近五年每年度业绩表现/业绩基准：2018 年 -6.01%/, 2019 年 42.63%/26.16%, 2020 年 58.37%/20.29%, 2021 年 5.00%/-2.12%,
万家经济新动能混合A 近五年每年度业绩表现/业绩基准：2018 年 -5.84%/, 2019 年 44.80%/26.16%, 2020 年 59.16%/20.29%, 2021 年 5.52%/-2.12%,
万家科技创新混合C 近五年每年度业绩表现/业绩基准：2020 年 23.12%/, 2021 年 9.89%/3.41%,
万家科技创新混合A 近五年每年度业绩表现/业绩基准：2020 年 23.72%/, 2021 年 10.45%/3.41%,
数据来源：Wind
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