首先来看一下海外市场的表现。
昨天的海外市场出现一些变化，美国的三大股指，尾盘小幅出现跳水。
据说主要原因是因为疫苗的消息，在供应链方面，出现了一些问题。
说是辉瑞说原来定的生产目标，可能没有办法去实现等等，但是后来又说问题已经解决，但是盘面因为出现了一个意料之外的问题，所以昨天辉瑞是盘中下跌的。
从三大指数上来讲，都是冲高之后回落，标普跌了0.06%，纳斯达克涨了0.23%，道琼斯是微跌了0.29%，总体上来讲保持一个波澜不惊的状况。
有点像我们昨天的A股，智飞生物，代表着第三类的蛋白重组的疫苗，正式进入到三期，所以我们三条技术路线，现在基本上都已经铺齐了，灭活、腺体等等。
当然智飞是刚刚进入三期，其他的国药应理论上来讲，应该最终数据都要出来了。
医药板块的反弹，我个人认为在短期时间当中，还是存在巨大的不确定性。
这个反弹能够持续打一个大大的问号，因为后面还会有各种各样的带量采购，针对器械的也好，甚至针对一些纯粹的创新药的带量采购，都可能会出现，还是有比较大的一个承压。
对于整个医药板块投资来说，如果从价值投资角度来讲，至少还要观察大半年时间，才能观察到带量采购之后的龙头真正崛起，而且龙头将来能够长期比较稳定的，获取带量采购带来的市场机会，那才是真正到了一个价值投资时间点。
所以医药板块，昨天更多的是消息刺激，所带来的这样一个波动，我并不认为它有很大的市场发展增长的机会，强调一下。
消息上来讲，跟A股相关系的消息，主要有两个。
一个是一家公司，这家公司名字叫做尚纬股份。
主要做电缆的尚纬股份，之前号称要拿出6个亿的真金白银，去买罗永浩的直播公司40%的股份。
这事儿一出来，股票首先干了三个涨停板，三个一字板，十几个交易日过去之后，股票价格又完全的回到了起点。
因为昨天出消息了，公司宣布这事不搞了。
我不太建议大家去投资个股，但是我觉得投资个股当然有一个很简单的事情，就是寻找一家坏公司，或者经过研究之后，确定这家公司，决定不买，是一个大概率事件。
或者说绝大多数的公司，80~90%的个股的公司，完全都不值得你去买的，从价值投资角度来讲。
对于尚纬这样的公司，它第一时间发出这种公告，公告里面就各种猫腻儿跟幺蛾子，这种并购完全就是胡闹。
非常好这种公司，第一时间就把它放入到黑名单里面，一辈子都不要看，不要理，更不要买，偶尔把它当成一个乐子来瞅一瞅。
类似于这样的公司，我们之前其实提过好几个，这种主动去做一个跟自己主业没有任何关系，为了蹭热点，为了弄股价的公司。
还有类似今年像一些做中成药的什么板蓝根，什么莲花清温，稍微一有波动，就开始讲自己怎么怎么着。
包括之前我们讲金字火腿，主业做得好好的，然后非要去套一个直播的概念，就很简单，这样公司一辈子都不要碰它。
您自己去看看这些个股，股市走势就是这样。
所以一个公司，要进入到您的投资的备选名单里，它一定是认认真真在干活的公司，认认真真在努力，创造价值的公司。
一旦他开始玩概念，只要玩了一次，而且是公司主动玩，还要稍微做个区分，有的公司被概念跟上，是因为游资把它盯上的。
就像当年科创板要开始启动的时候，把市北高新炒翻天了，然后我跟董事长在聊，他说跟我没有任何关系，我们也不迎合他，也不配合他，这样的公司，其实还可以理解。
但另外的大量的公司，是主动制造消息，去迎合这种炒作的氛围，看起来公司就热衷于此，不热衷于主业，这样公司就是要进入黑名单了。
我觉得都是好事，所以刚才提的这些，通通是要提到黑名单当中的。
尚纬股份，尤其如此，简直就是滑天下之大稽，溢价28倍收购一个刚成立半年的直播公司，这公司没有收入，没有利润，有一点点现金流。
还好挺好的，让我们看清楚一个公司的本质。
类似的逻辑，大家一定要注意，还是那句话，公司管理层主动去迎合题材炒作，恶意进行一些配合股价上涨的行为，甚至人为的制造配合股价上涨的行为，这样的公司，直接给打一个大红叉就得了。
还有一个消息，美众议院表决通过《外国公司问责法》。
主要针对中国，说中国公司必须提供审计底稿供美国检查，否则不允许在美国上市。
其实很多人说重大利空，当然这本来就是特朗普两三个月前就要干的事情，现在只是在他临走之前把它落定。
两个点，第一个看看拜登会不会上任之后修订，第二个，意味着更多的优质的公司，会回归到大中华市场，包括包括A股市场，也包括港股市场，当然港股二次上市的概率更大一点。
香港市场的指数，未来会好，好公司会越来越多。
港股依然是目前所有指数当中，明显最低估的板块和指数，这点还是非常确定的。
所有的这些板块全部捋下来，因为银行也涨起来了，非银也涨起来了等等，其实现在非要讲绝对估值的话，最低的就是恒生和房地产，我觉得也是确定的。
我们这样理解，就是严重低估的肯定能涨，但严重低估的涨幅，是不是一定比别人强？这个没人知道。
我就把这话给说全了，否则你买了之后，可能涨了5% 10%我们觉得就到位了，但是您觉得特别不满意。
平衡，稳健，对冲市场下行的总体风险，而不是单向去押注某个板块，特别是押注某只个股，这是资产配置最重要的理念。
