递表 | 18C特专科技公司「金智维」递表港交所，国泰君安国际、中银国际联席保荐

2025年12月15日，金智维首次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，联席保荐人为国泰君安国际、中银国际。

公司是专注于提供人工智能（「AI」）数字员工解决方案及企业级智能体解决方案的AI企业，2024年收入2.43亿元人民币，净亏损1.22亿元，同比扩大九成；2025年上半年收入0.46亿元，净亏损1.17亿元，同比扩大三倍。

LiveReport获悉，珠海金智维人工智能股份有限公司Zhuhai Kingsware Artificial Intelligence Co., Ltd.*（简称“金智维”）于2025年12月15日首次在港交所递交上市申请，拟在香港主板上市。

公司是一家专注于提供人工智能（「AI」）数字员工解决方案及企业级智能体解决方案的AI企业，通过自主研发的AI解决方案，公司助力企业加速其数智化转型。

公司已服务众多行业多家头部企业，并取得市场领先地位。按市场份额计，公司于2022年至2024年连续三年在中国AI数字员工解决方案市场蝉联榜首。整个业绩记录期间，公司在此市场服务的大中型企业数量亦位居市场首位。公司的市场领先地位尤其体现在金融服务领域，自2022年至2024年连续三年市场份额稳居第一。

以下为公司发展历程的关键里程碑：

公司于2016年推出基于RPA技术的数字员工平台；于2021年推出AI能力中心，构建了K-APA AI数字员工平台，并推出K-APA AI数字员工解决方案）；于2022年顺利通过中国信通院RPA系统和工具产品能力全能力域证书；顺应大语言模型快速发展趋势，公司于2023年对K-APA平台进行系统性升级，并获工信部认证为国家级专精特新「小巨人」企业；

公司于2025年推出Ki-Agent企业级智能体平台及Ki-Agent企业级智能体解决方案；截至最后实际可行日期，公司的Ki-Agent解决方案已在多个行业领先的客户中进行商业部署。

截至2025年6月30日，根据公司AI解决方案授予客户的授权数量计，公司已部署逾180万名AI数字员工。该等AI数字员工涉足金融服务、政务、制造业等十余个行业，累计服务超过1,300家优质客户（含120余家《财富》全球500强及《财富》中国500强企业）。

截至2025年6月30日，公司已为超240家银行（覆盖中国六大国有银行）、超130家证券公司（覆盖中国90%以上的证券公司），以及超170家其他主要金融机构提供服务。

弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）一直是助力企业赴港上市的领导者，拥有丰富的行业经验沉淀以及与监管机构、交易所、投融资机构以及各相关机构的沟通经验。根据LiveReport大数据（统计数据截至2025年12月31日），2025年1-12月，以及36个月的统计期间，弗若斯特沙利文分别为83家（市占率72%），180家（市占率71%）港股IPO成功上市企业提供了上市行业顾问服务，按数量计排名第一。

财务业绩

截至2024年12月31日止3个年度、2024年及2025年前6个月：

收入分别约为人民币2.03亿、2.17亿、2.43亿、0.55亿、0.46亿，2025年前6月同比-17.13%；

毛利分别约为人民币0.85亿、0.90亿、1.30亿、0.29亿、0.24亿，2025年前6月同比-19.06%；

净利分别约为人民币-5.07亿、-0.63亿、-1.22亿、-0.27亿、-1.17亿，2025年前6月同比+328.99%；

毛利率分别约为42.09%、41.54%、53.35%、53.14%、51.90%；

净利率分别约为-249.53%、-28.87%、-50.19%、-49.09%、-254.14%。

公司过去两年收入呈稳步增长态势；净利润方面，2023年净亏损0.63亿元，2024年净亏损扩大至1.22亿元，主要受业务扩张及相关开支影响。

公司收入主要来自AI解决方案，重大部分来自项目制收入，2024年占总营收的69.7%，是核心收入来源；订阅制收入占比24.1%，而运维服务获得的收入比例最小，2024年仅为6.2%。从行业分布来看，金融服务领域收入占比最高，2024年达78.1%，非金融服务领域收入占比相对较小。

截至2025年6月30日，公司经营活动现金流为-0.75亿，期末现金约为0.90亿。

行业情况

根据弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）报告，全球AI数字员工解决方案市场近年来保持快速增长，从2020年的人民币118亿元增长至2024年的人民币291亿元，期间实现25.3%的复合年均增长率。

中国AI数字员工解决方案市场规模从2020年的人民币18亿元增长至2024年的人民币65亿元，2020年至2024年的复合年均增长率达37.5%。其中，金融行业是最早实现规模化落地的应用领域，市场规模从2020年的人民币5亿元增长至2024年的人民币17亿元，复合年均增长率为35.8%。

按收入计，公司在中国AI数字员工解决方案公司中排名第一。

按收入计，公司在中国金融服务行业的AI数字员工解决方案公司中排名第一。

董事高管

金智维的董事会由十一名董事组成，包括五名执行董事、两名非执行董事及四名独立非执行董事。

公司香港上市前的股东架构中：

廖万里先生通过金石众成（25.28%）、金石汇智（5.73%）、金石鹏程（4.82%）、金石伟业（4.82%）、智维星合、智维星链合计控制公司40.65%股份；

金证科技持股12.14%；

启明系（启明融盈、启明融科、启明融新）合计持股12.26%；

上海高瓴辰钧持股7.34%；

国开制造业转型升级基金持股6.50%；

其他前投资者持股21.11%。

融资历程

公司上市前经历了多轮融资，累计融资逾6.86亿元人民币。在2023年6月的C3轮最新融资中，公司的投后估值约为30.75亿人民币。

联系电话：021-5407-5836

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