来源 | 小丫投资笔记
最近A股明显震荡,而且涨的时候只有少数板块涨,跌的时候整个市场都在跌,老没意思了。这段时间更为抓心挠肺的,恐怕是7月涨时没挣着钱,8月跌时还得亏进去不少钱的人。
这类人亏钱的原因其实很简单:
(1)要么就是从来不入市,听闻“牛市”来了才跑步入场,结果直接站在了高岗上——风景果然“独好”,到处翠绿葱郁。
今天看到中国结算网的一个数据就很能佐证:7月新增投资者数242.63万,环比增加56.6%。
(2)要么就是“老市场人”了,但一直小仓位玩着,市场嗖嗖涨起来了却没赚几个钱,开始后悔,于是追加仓位,直接整出来一个“倒金字塔加仓”模式。
举个例子给大家描述下:
原本小明只想拿1000块钱小试牛刀,买了1000份净值为1的基金。
第一阶段市场持续上涨,基金净值累计涨了100%,小明赚到了1000块。
赚钱之于小明又觉得懊悔,如果当初买10万块就好了,这样就能赚10万块,抵得上一整年的工资呢。趁着市场情绪好,不甘心的小明直接加仓了1万块,总资产累计12000元(总投入11000元)。
接下来两天市场还是涨,基金净值涨了50%,小明的总资产变成18000元,净赚7000元(不考虑交易成本)。
但好景不长,很快市场大跌,基金净值跌没了50%,最终小明的总资产只剩下9000元,账面从浮盈7000元直接变成了浮亏2000元。在牛市中,指数越涨越高,很多人只想到仓位高,涨一点就能多赚很多钱,却没有想到,跌一点也能亏掉很多钱。如果这个阶段使用“倒金字塔”模式加仓,平均成本不断被拉升,风险更是“水涨船高”。
上涨行情-倒金字塔加仓-错误做法
在下跌市中,市场的筹码变得越来越便宜,风险慢慢释放,反而很多人不敢加仓,因为他们担心市场还会继续跌。
“机会是跌出来的,风险是涨出来的”——就是这么一个很本真的赚钱道理,反而很多人都忽略掉了。
归根结底,不少人还是以“赚一把就走”的短视心态来参与市场,只想赚市场短期波动的钱,并不关注标的本身的质地和长期前景。
这其实也不奇怪,毕竟“投资是反人性的”,顺应人性的事自然而然会被大多数人所接受,反人性的事做起来则需要极强的忍耐力。
所以,投资其实也是修炼身性的过程。
有人看到最近农业板块的涨势,也想买农业基金。农业板块最近的涨势,其实受洪涝灾害和猪周期延长影响,这种只能短线看看。投资周期性板块择时挺重要,我曾在林奇老师的一本书上看到两句关于强周期行业的择时判断,也可以分享给你们:
在强周期行业里,当最有效率的龙头企业都在亏钱的时候,整个行业大概处于底部区域;当最没有效率的企业都在赚钱的时候,这个行业有可能已经处于顶部区域。
另外要提醒的是,农林渔牧行业中的“道德风险”也不容忽视,这个行业容易出造假企业,证监会也处罚过多家。
总之,每个人的仓位配置和风险偏好是不一样的,切忌盲目跟风。
比如我买了2万块的农业基,即便亏了对我组合的影响也不大。但如果你只有5万的本金,也跑去买2万的农业基,那它的涨跌波动对你的组合影响就太大了。
不要只看眼前这一时,得有整体格局和长期思维。
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