他逃，他追，他插翅难飞
文｜王颖 张云
编辑｜郭楠
昨日把酒言欢，今日锒铛入狱。本应该是公司的掌舵人，但却成了公司最大的“黑天鹅”。
回首2023年的A股资本市场，据《读数一帜》不完全统计，有18家上市公司的22位董事长、实控人、高管入狱或被公安机关采取强制措施，其中董事长或实控人有15位。罪名主要涉及内幕交易、操纵证券市场、挪用资金、贪污、欺诈发行等。
这样的“黑天鹅”事件，一般会在短期内对上市公司股价产生冲击。多数公司“一把手”出事后，股价出现了下跌趋势。这届股民真的太难了。
究竟是什么驱使这些资本大佬违背道德和法律的约束铤而走险？在利益面前，人性是否能经得起考验？今天的文章，就来盘点2023年被抓的上市公司董事长和实控人。
处罚对象：师利全
爆雷公司：智云股份（300097.SZ）
职务：公司高管、董事长、董秘
处罚类型：取保候审
违规行为：涉嫌掩饰、隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益案件
股民数量（爆雷时）：5.075万
最新市值（2024年1月12日）：24.47亿元
智云股份2023年12月13日披露，公司于12月12日接到师利全家属通知，师利全因个人涉嫌掩饰隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益案被中山市公安局刑事拘留，相关案件尚待公安机关进一步调查。
智云股份未公布具体涉案细节，但辽宁证监局在同年3月曾经处罚过智云股份时任董事长助理王继宝，理由是内幕交易。辽宁证监局决定没收王继宝违法所得714.49万元，并对其处以2143.48万元的罚款，没一罚三，处罚力度较强。
按照处罚书的内容，王继宝在2020年三次进行内幕交易，分别是：智云股份涉足口罩机生产领域，并公告其下属子公司深圳鑫三力签订了第一笔口罩机销售合同时；智云股份收购深圳市九天中创自动化设备有限公司股权时；智云股份原实控人计划减持部分股份，最终由小米科技有限责任公司受让该部分股份期间。
处罚对象：承立新
爆雷公司：恒润股份（603985.SH）
职务：董事长
处罚类型：刑事拘留
违规行为：涉嫌内幕交易
股民数量：2.108万
最新市值：94.39亿元
恒润股份董事长承立新2023年12月初因涉嫌内幕交易罪被刑拘，子公司上海润六尺科技有限公司（以下简称“润六尺”）总经理张亚洲协助调查。承立新2003年7月至2004年11月任江阴市恒润法兰有限公司执行董事、经理；2004年11月至今任上市公司董事长、总经理。2023年2月21日，承立新辞去上市公司总经理职务。
该案具体细节尚未公告，但董事长刑拘前，恒润股份一度为二级市场算力龙头，备受资金关注，其背后涉及算力概念的主体公司，正是总经理被带走协助调查的子公司润六尺。恒润股份公告称，润六尺将与芜湖高新技术产业开发区管理委员会全力推进建设“东数西算”长三角算力中心集群，该集群项目的总体规划不低于40000P。
处罚对象：夏传武
爆雷公司：卓翼科技（002369.SZ）
职务：公司实际控制人、公司股东、原公司高管
处罚类型：逮捕
违规行为：涉嫌内幕交易、操纵证券市场罪
股民数量：6.417万
最新市值：29.48亿元
2023年12月，卓翼科技实际控制人夏传武因涉嫌内幕交易、操纵证券市场罪，经深圳市中级人民法院批准，于当日被深圳市公安局执行逮捕。这并不是夏传武第一次遭逮捕，2020年10月，夏传武便因涉嫌操纵证券市场罪，被宁波市公安局逮捕。
从此前证监会披露的文件来看，夏传武在公司拟终止重组事项的内幕敏感期内，通过大宗交易减持股票套现1.12亿元，占卓翼科技总股本的1.9919%，经计算避损金额2130.84万元，涉嫌构成内幕交易行为。证监会拟决定没收夏传武违法所得2130.84万元，并处以等额罚款。有律师分析，夏传武的二度逮捕有可能出现了新的犯罪行为。
处罚对象：朱国锭
爆雷公司：中恒电气（002364.SZ）
职务：公司实际控制人
处罚类型：监视居住
违规行为：涉嫌操纵证券、期货市场
股民数量：4.195万
最新市值：41.76亿元
2023年11月，中恒电气公告，公司实际控制人朱国锭因涉嫌操纵证券、期货市场被公安机关采取监视居住措施。
朱国锭1965年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历，1990年毕业于浙江大学工业管理专业，1996年创办中恒电气。朱国锭自公司成立以来至2012年任公司董事长、总经理，2012年1月辞去公司总经理一职，并继续担任公司董事长至2021年10月。
2020年8月19日，朱国锭因涉嫌操纵中恒电气股价、“拒不配合国务院证券监督管理机构依法履行职责，涉嫌违反相关证券法律、法规”，遭证监会立案调查。随后，朱国锭于2021年3月仅被处以20万元罚款。
时隔两年再次被监视住所，律师表示这意味着事件已经上升至刑事层面。
处罚对象：陈坚
爆雷公司：正元智慧（300645.SZ）
职务：公司实际控制人、公司高管、董事长
处罚类型：取保候审
违规行为：涉嫌操纵证券、期货市场
股民数量：1万
最新市值：24.57亿元
主营智慧校园一卡通系统的正元智慧，于 2023 年 11 月公告，实际控制人、董事长兼总经理陈坚、董事陈英因涉嫌操纵证券、期货市场罪被公安机关采取指定居所监视居住措施；董事、副总经理兼董事会秘书周军辉因涉嫌操纵证券、期货市场罪被公安机关采取刑事拘留措施。
随后，陈坚与周军辉被取保候审，目前均可正常履职。而陈英（陈坚的妹妹）则因涉嫌操纵证券、期货市场罪被刑事拘留，同时辞去公司一切职务。
2023年12月5日，陈坚出席了2023年第五次临时股东大会。他向参会股东表示，自己平时不碰股票，问题不大，否则不会这么快“出来”。目前暂不清楚是否有对上市公司、涉案高管的进一步措施，但即使未来有涉及对他本人的处罚，他也愿意辞职，从而不影响上市公司的发展。
在三位高层被采取强制措施消息公告前，正元智慧的股价已有异动，下跌了9.44%，公告后，又下跌了21.6%，市值合计蒸发约7亿元。
处罚对象：徐雄
爆雷公司：东方时尚（603377.SH）
职务：公司实际控制人、董事长
处罚类型：逮捕
违规行为：涉嫌操纵证券市场罪
股民数量：1.936万
最新市值：31.42亿元
2023年8月27日，为呵护市场，证监会发布最新的股份减持政策，要求上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。
已处于破发状态的东方时尚在减持新规发布没多久就公告称，公司控股股东东方时尚投资通过大宗交易方式减持公司股份340万，减持时间刚好是新规发布的第二天。尽管东方时尚随后表示会将已经减持的股份购回，但上交所与北京证监局依然对上市公司采取了监管措施。9月，东方时尚实控人徐雄因涉嫌操纵证券市场罪被捕。
处罚对象：许德来
爆雷公司：ST中珠（600568.SH）
职务：公司实际控制人
处罚类型：逮捕
违规行为：涉嫌挪用资金罪
股民数量：2.3万
最新市值：33.28亿元
2023年9月12日，医药企业ST中珠公告，经潜江市人民检察院批准，实际控制人许德来于2023年8月30日因涉嫌挪用资金罪被执行逮捕。不过，许德来并未在公司担任董事、监事或高级管理人员职务。
其实，从2016年开始，中珠医疗频频因违规行为受到监管处罚，其中一项就是珠海中珠集团股份有限公司及其关联方（下称“中珠系”）对上市公司资金的违规占用，而中珠系的实控人，就是许德来。
截至2023年12月28日，前述占用资金余额为 56798.84 万元（其中，本金49689.23 万元，截止 2018 年 12 月 31 日的利息为 7109.61 万元，尚未统计后期利息及相关费用）。也因该事项，上市公司被ST（实施其他风险警示）。
处罚对象：高大鹏
爆雷公司：*ST榕泰（600589.SH）
职务：公司实际控制人
处罚类型：逮捕
违规行为：涉嫌贪污罪
股民数量：2.9万
最新市值：50.86亿元
2023年5月24日，*ST榕泰披露，实控人高大鹏被实施留置并立案调查。随后公司股价连续六个跌停，市值蒸发4.4亿元。8月25日，*ST榕泰再度披露，实控人高大鹏因涉嫌贪污罪被逮捕。由于利空已提前消化，公司股价一个跌停板后，便开启了一波上涨。
高大鹏在2023年1月才成为上市公司实控人。其原先任森华易腾董事长，2016年，*ST榕泰收购森华易腾，高大鹏由此进入董事会并一度担任副总经理。后因*ST榕泰原实控人股权变动，且多次信披违规被行政处罚和市场禁入，高大鹏一跃成为公司第一大股东，持股16.76%，成为新任实控人。
原以为在新实控人的领导下，*ST榕泰有望涅槃重生，没成想，“上位”不到四个月就“翻车”。如今，实控人再次易主。2023年12月27日，*ST榕泰公告，重整计划执行完毕，实控人由高大鹏变更为吴境。
*ST榕泰主要有化工、互联网数据服务两大业务方向。自2019年开始，公司便开始陷入亏损泥潭无法自拔，还因巨额债务未还被列入“失信主体名单”。
处罚对象：林永飞
爆雷公司：ST摩登（002656.SZ）
职务：公司实际控制人
处罚类型：取保候审
违规行为：未披露
股民数量：1.4万
最新市值：12.26亿元
ST摩登于2023年5月21日公告，公安机关对实控人林永飞出具了《取保候审决定书》，期限从2023年5月11日起算。林永飞未在公司担任任何职务，未参与经营管理，上述事项不会对公司日常生产经营活动产生影响。
ST摩登并未披露林永飞被取保候审的具体原因，但此前多起由林永飞引发的民间借贷纠纷案，曾将上市公司卷入其中。
2018年，周志聪与林永飞签订《借款合同》。2019年1月，林永飞确认共欠周志聪1.5亿元，承诺将按约定分三期结清，并以ST摩登名义承诺为借款本金、利息及由此引发的诉讼费用等承担连带保证责任。
经ST摩登核查，上述担保事项未经公司董事会或股东大会审议，也未履行公司用章审批程序，系林永飞越权以公司名义签署合同的个人代理行为。
ST摩登的违规担保不止这一笔。
证监会2022年1月下发的《行政处罚决定书》显示，2018年4月至2019年1月，摩登公司未按规定履行审批程序，以上市公司或子公司名义为林永飞等关联方提供连带担保共5起。林永飞作为ST摩登时任董事长，组织指使相关人员以ST摩登及其子公司名义对外提供担保，并组织安排相关人员将上市公司资金转移至控股股东形成非经营性资金占用，未按规定及时披露对外提供担保。
处罚对象：陈伟雄、陈娜娜
爆雷公司：*ST柏龙（002776.SZ）
职务：公司实际控制人、原公司高管
处罚类型：逮捕
违规行为：涉嫌欺诈发行股票罪、违规披露、不披露重要信息罪
股民数量：1.4万
最新市值：2.15亿元
2022年4月20日，*ST柏龙收到证监会下发的《行政处罚决定书》。经查明，公司首次公开发行股票招股说明书、2016年非公开发行股票发行情况报告书暨上市公告书及定期报告存在虚假记载，包括虚构与某公司及其关联方之间的服装设计、组织生产业务，2013年至2018年，*ST柏龙累计虚增营业收入12.76亿元，累计虚增利润总额4.1亿元；通过伪造入账单、资金进出不入账等方式，虚假记载银行存款等。
对于前述信披违规，证监会对陈伟雄、陈娜娜给予警告，分别处以500万元罚款和终身市场禁入。另外，证监会调查还发现，陈娜娜动用92个证券账户操纵公司股票，但最终却亏损1234.96万元。
根据披露的细节，陈娜娜通过*ST柏龙控制“陈某君”等9个银行账户，向杨杰、郑慧控制的“郭某樱”等9个银行账户支付8300万元，共同操纵*ST柏龙。杨杰、郑慧使用“曹某凤”等92个证券账户进行证券交易，并通过集中资金优势、持股优势，连续交易、对倒*ST柏龙，多次以盘中拉抬、尾市拉抬等手段，影响股票交易价格和交易量，造成公司股价明显异常，构成操纵证券市场。
因涉嫌欺诈发行股票罪、违规披露、不披露重要信息罪，陈伟雄、陈娜娜于2023年6月19日被执行逮捕。
*ST柏龙也即将告别A股。公司在2023年11月29日至2023年12月26日期间，连续二十个交易日的每日收盘价均低于1元，触及终止上市情形。
处罚对象：杨维国
爆雷公司：新开普（300248.SZ）
职务：公司实际控制人、公司高管、董事长
处罚类型：取保候审
违规行为：涉嫌泄露内幕信息罪
股民数量：3.653万
最新市值：43.40亿元
2023年4月，杨维国收到潍坊市公安局出具的《取保候审执行通知书》，期限从2023年5月18日起算。
新开普员工随后向媒体表示，公司董事长是在河南省郑州市被带走的，执法者系山东省公安人员，因马明海祖籍（住址）在山东。此事或与5年前的马明海、李晖内幕交易案有关。
根据山西证监局的公开文件，2018年8月10日，新开普董事长杨维国带队赴杭州浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司（支付宝的母公司，以下简称蚂蚁金服），与蚂蚁金服副总裁、支付宝总裁倪行军等会面，主要讨论双方的业务合作以及下一步的投资合作。
2019年1月7日晚间，新开普披露《关于公司股东签署股份转让协议的提示性公告》：公司实际控制人杨维国等共八名股东拟转让6.28%的股份给蚂蚁金服的全资子公司上海云鑫创业投资有限公司。
马明海与杨维国是2012年清华EMBA的同学，合作密切。两人有共同投资的公司，且有大额债权债务关系。在内幕信息敏感期内，马明海与杨某国有过2次见面，杨尾号为9898的手机号与马明海尾号为3688的手机号有过2次联系，与马使用的尾号为2978的台湾手机号有过31次通话。
同时，马明海和当事人之二李晖关系密切，两人在询问笔录中的经常居住地一致，在同一公司任职。二人电话联系频繁，资金往来金额较大，且马明海的证券账户由李晖管理、操作。2018年10月22日至2018年12月27日，马明海的中银国际账户共转入7950万元，其中来源于马明海银行账户4600万元，李晖银行账户2700万元。
马明海、李晖账户在内幕信息敏感期内合计买入“新开普”1126.67万股，买入金额6442.29万元。截至2019年9月18日（山西监管局调查发函日）卖出“新开普”81.81万股，金额520.42万元。经计算，上述账户违法所得为2159.03万元。
山西证监局没收马明海、李晖违法所得2159.03万元，其中，马明海承担2115.51万元，李晖承担43.52万元，并处以4318.05万元罚款，其中马明海承担4231.02万元，李晖承担87.03万元，二人共计罚没4677.08万元。
处罚对象：梁伟
爆雷公司：ST金运（300220.SZ）
职务：公司实际控制人
处罚类型：逮捕
违规行为：涉嫌操纵市场罪
股民数量：1.7万
最新市值：11.61亿元
2023年2月16日，ST金运公告，实控人梁伟因涉嫌操纵证券市场罪，已于2023年2月15日被淮安市公安局执行逮捕。
此前，梁伟于2021年8月被公安局监视居住，10月份被取保候审，在历经了一年多的调查后，被执行逮捕。
2023年7月11日至12日，淮安市中级人民法院公开审理了金运激光第一大股东、实际控制人梁伟等七名被告人操纵证券市场一案，更多的违法细节随之曝光，法院称，该案涉案金额巨大，为公安部督办案件。
淮安市人民检察院指控，2019年3月，为帮助梁伟因金运激光股票价格下跌而面临的财务困境，史高飞、朱益林及邹翔（另案处理）合谋操纵金运激光股票，并商定分享梁伟提供的“底仓”利益。后马骅、章伟杰、陈铭及孔晓雷等人陆续加入共同操纵。
其中，史高飞负责宣传推广和相互协调，以及影响身边的资金买入；马骅负责金运激光股票的二级市场交易，寻找资金买入以及控制金运激光股价；章伟杰负责利用资金优势配合马骅在二级市场买入；朱益林负责寻找资金买入及配合马骅在二级市场操纵；陈铭负责对接一级市场资源以配合操纵；梁伟负责提供“底仓”及对接资源和宣传媒体以配合操纵。
马骅、章伟杰、朱益林、史高飞等人利用资金、持股和信息优势，连续集中交易金运激光股票，期间，多次以连续、对倒等交易手法影响股票交易价格和交易量。
