人工智能浪潮下的半导体“红利” 行业指数年内涨幅逾55%__财经头条_

《金基研》启明/作者

半导体已经深度渗透到全球经济和社会发展的各个领域，是产业升级、数字化转型、智能化应用和网络信息基础设施的基石，是国家战略产业之一。目前，国内半导体产业已成为全球一支不可忽视的力量。

国际半导体产业协会（SEMI）在《全球半导体设备市场报告》中披露，2025年第三季度全球半导体设备出货金额同比增长11%，达到336.6亿美元，环比增长2%。中国大陆第三季度半导体设备销售额为145.6亿美元，同比增长13%，位居第一。

一、人工智能浪潮下，半导体产业如何分享“红利”？

受全球人工智能浪潮兴起的影响，各类芯片，特别是高端制程芯片的需求持续走高，已成为了一项重要的战略储备资源。产业链上的相关行业或多或少都吃到了本轮人工智能的红利。而与芯片制造最为紧密的半导体产业中，半导体材料设备是半导体行业的核心。

从产业链的角度看，半导体材料设备位于整个半导体产业链的上游。半导体生产制造涵盖设计、制造和封测三大流程，并需要上游的半导体设备、材料作为支撑。半导体设备主要运用于集成电路的制造和封测两个流程，分为晶圆加工设备、检测设备和封装设备，以晶圆加工设备为主。检测设备在晶圆加工环节和封测环节均有使用。其中，半导体设备的技术水平直接决定芯片制造的工艺能力与良率水平。

全球半导体设备市场呈现产品分工高度全球化、单一产品高度垄断的竞争局势，80%以上的市场份额由美国、日本和欧洲（荷兰）厂商占有。其中，光刻机主要由荷兰和日本厂商提供，干法刻蚀、掺杂、薄膜、平坦化、热处理、湿法、量测检测、工厂辅助设备等主要由美国和日本厂商提供。CINNO IC Research最新发布的全球半导体设备行业研究报告显示，2024年全球半导体设备商半导体营收业务前10位营收合计超1,100亿美元，同比增长约10%。

在全球半导体产业格局中，中国国内半导体材料设备厂商在政策支持和市场需求的双重推动下，中国国内厂商在多个细分领域取得了显著进步，已覆盖刻蚀设备、薄膜沉积设备、清洗设备、离子注入设备等，并逐步打破国际厂商的垄断。

例如，中微公司的介质刻蚀机已广泛应用于国内外主流晶圆厂的28nm及以下制程生产线，其5纳米刻蚀技术已获得国际认证；北方华创则在硅刻蚀和金属刻蚀领域表现突出，其刻蚀机已进入台积电的28纳米产线，是进入国际顶尖代工厂的标志性突破；江丰电子半导体溅射靶材已经打入台积电3D NAND（闪存）的供应链，成为该材料的全球核心供应商之一。

而市场对于半导体材料设备前景的反映或可见一斑。

截至2025年12月29日，中微公司、北方华创、江丰电子股票近一年涨幅分别为43.1%、48.62%、28.65%。此外，多只重仓了半导体材料设备企业证券的半导体主题基金在年内同样获得可观的收益，例如，嘉实中证半导体指数增强发起式A与南方中证半导体产业指数发起A，年内涨幅分别为63.12%和60.37%。

二、中证半导体材料设备主题指数年内涨幅超55%，多家基金公司旗下相关产品业绩“亮眼”

除上述的中微公司等企业，从指数的表现，也能看出当前市场资金对半导体材料设备行业的反应。

截至2025年12月29日，中证半导体材料设备主题指数年内达55.94%，从短期看近一月的涨幅也达到12.4%，整体收益表现良好。同期沪深300指数的涨幅为18.36%和3.09%。

在取样上，中证半导体材料设备主题指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，反映半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。其中，40只上市公司证券的选取，从样本池中按照过去一年日均总市值由高到低排名选取，并每半年调整一次样本和权重，意味着成分股在选取上锚定了当前的高市值龙头。

截至2025年12月29日，中证半导体材料设备主题指数前十成分股分别为北方华创、中微公司、拓荆科技、长川科技、沪硅产业、华海清科、中科飞测、南大光电、安集科技、芯原微。前十成分股在指数中占比较高，达64.97%。此外，北方华创和中微公司在前十成分中权重相对较高，分别为14%和13.94%，两者证券表现对指数表现影响较大。

此外前十成分股在选取上涉及了半导体材料设备产业的各个细分领域，除北方华创走的是平台化路线，通过自主研发和收购（如收购芯源微）整合多种设备外，其他前十成分企业均走先深耕单一细分领域的在向外拓展的道路。总的来说，指数在成分企业选取上具有足够的行业代表性。