我发现最近后台有很多小伙伴让我谈谈个人养老金的问题。
其实今年4月份上面刚刚提出这个设想的时候，我就写过一篇名为《个人养老金，简直赚爆了》的文章。
这篇文章已经把结论写得很明白了，大家对号入座即可。
12月份实施以后，和当初的政策又有了稍许的改动，所以今天我再把个人养老金的利弊，以及适用的人群再细分一下。
先给一个客观的结论：
税前年收入在20万以下的，个人养老金跟你没有半毛钱关系，想都不用想。
年收入20万以上的，买。
以20万为例，扣除这12000的个人养老金，一年下来可以少交1200块钱税。
相当于当年的投资回报率是10%。
年收入越高，回报率越大。
当你年收入超过100万的时候，存一年可以省5400的税，差不多当场返还给你45%的投资收益，实在是没有比这更好的事情了。
当然，这些是从理性人角度出发得出的结论，有人说年入100万的人看不上这5400的税，这就另当别论了。
说完优点，接下来着重说一下缺点。
首先个人养老金最大的问题是，它的封闭期实在太长了，如果一个人30岁开始交，交到60岁退休拿钱，那么这笔钱的封闭期就是30年。
30年间的变化，真的不是人类可以预测的。
这期间涉及到一个国家信用或者政策稳定性的问题，我觉得这是个人养老金最大的风险。
这两年中国的政策翻来覆去变化多端，一个能持久30年的政策，似乎非常有限。
就拿延迟退休来说，这事情肯定是板上钉钉了，只不过现在还没有执行。
现在还是到60岁退休，会不会交了2年以后，变成65岁退休，再交10年，变成70岁退休。
剩下就算你能活90岁，也只能拿20年退休金。
而且这种风险现在已经大到不能不考虑的地步了。
我早就说过，在中国搞长期主义才是风险最大的事情，我们的发展从来都是脉冲式发展，最鲜明的例子就是癌股，15年前3000点，15年后还是3000点，但期间出现了两次脉冲。
你搞长期主义就是死路一条，投机取巧，抓住这两次机会，却能赚到大钱。
其次，个人养老金完全是市场化运作，没有任何国家风险托底。
你可以简单粗暴地理解为，你去银行买了某个基金或者理财产品。
市场上的公募基金有多坑爹，大家也都看到了，理财么不谈了，最近理财跌得哭爹喊娘。
买到就是亏到。
相反，国家的社保基金却不一样，人家可以优先拿到新股的配售权，或者去投资那些经过长期考察的上市公司。
所以社保基金的钱稳得一批，虽然有时候也会被游资割韭菜，但是总体来看，收益率还是非常丰厚的。
因此，你想搞个人养老金，唯一的稳妥的安全的选择，就是5年期存款。
它的存款利率是这样的：
不过，你也不要把它简单地理解为只有2.65%，因为它是有复利效应的。
按30年的复利算下来，折合成单利是年化7.3%。
所以你要存个人养老金，我给的建议就是卖储蓄存款，五年期的，非常安全，长期看收益也很客观。
但是，我又要说但是了。
这7.3%也不是完全到你兜里，这就是个人养老金第三个弊端——在你领取的时候它要收3%的个人所得税，可以一次性领完，也可以按年或者按月领。
这个个税吧，不能细算，因为它是按最终账户余额计息的。
比方说你投了20万，等30年后你想一次性拿出来，它可能变成30万了，那么它就要按30万的3%来扣税。
当然，实际情况可能更复杂一点。
所以我不建议到时候一次性拿出，而是按照当初怎么投，到期就怎么拿。
我研究下来最好的投资策略，不要一个月投1000块，而是等12月份一次性投入12000。
等30年后你退休了，到了每年12月份，一次性拿出对应的本息，然后去交个税。
刚刚我们算了30年的单利年化是7.3%，再减去3%的个税，等于4.3%。
也就是说，2022年12月份你存了12000，等2052年退休，可以拿出15480，以后每年重复即可。
为什么要到12月份一次性投入，而不是每个月分开呢？
因为这两年市场和政策的变化太大，我们不能保证所有趋势都是向着有利于我们的方向前进。
这钱存进去就相当于取不出来了，因此尽可能晚存，才能保证资金的安全性。
一方面每个月多1000块钱的流动资金，另一方面可以保证在这一年中自己随时有反悔和止损的余地。
要我说，最好是每年12月31号把钱存进去，然后拿着凭证去退税即可。
以上就是我对个人养老金所有判断和具体操作细节，我觉得应该表达得非常清晰了，大家照抄就可以了。
最后，再说一点个人感想。
我是觉得个人养老金这东西，很难搞成像美国401k养老计划，因为受益人群太小，而且中国市场非常不稳定。
就单单拿年收入20万以上的人能有多少？
根据2018年的纳税数据，超过月薪5000块纳税的只有6400万人，而当时国内劳动人口达到7.5亿。
那么年入20万以上的人，怎么算都是精英中的精英了，不会超过这6400万中的20%，也就是1200万。
就算这1200万人全部参与个人养老金计划，也不到总人口的1%。
未来绝大部分的养老问题，依然没有有效解决。
低收入人群养老，才是迫在眉睫的事情。
