近期绝对的主线，上周以来截至本周一一直保持连续上涨的科技行业，在昨日迎来大幅回调。其中最为核心的半导体板块昨日下跌幅度超过2%，相关ETF——半导体设备ETF(SH561980)盘中一度涨超1%，截至收盘下跌1.51%。
可以看到，半导体板块在这轮反弹行情中可谓是经久不衰，近期也是连破年内新高。数据显示，半导体设备ETF(SH561980)自探底以来截至周一高点涨幅超过80%，因此不少人害怕有追高的风险，纷纷选择获利了结，在昨日也成为了资金净流出最高的板块。那么半导体板块真的处于高位了吗？还能布局吗？
我们先来看下基本面。从半导体周期来看，目前半导体行业或已开启新一轮上行周期。根据SIA的数据，全球和中国半导体销售额连续四个季度实现同比增长，且3Q24全球半导体销售额创历史新高，达1660亿美元。此外根据WSTS的预测，2024年全球半导体市场销售额同比增长16%，预计2025年将同比增长12.5%。显示出一副欣欣向荣的态势。
业绩方面，A 股半导体企业三季报中，多家公司净利润实现大幅增长。截至目前，A股159家半导体上市企业均已披露三季报，多家公司前三季度净利润同比增长均超100%。半导体板块的优异业绩也说明了市场需求的强劲。
再来看下半导体的利好面和发展趋势。我们知道，我国的半导体行业一直深受海外的限制，特别是现在明确特朗普上台后，预计力度还会持续加大。但是这也给了我国半导体国产替代带来了良好的发展机遇，政策上也是不断支持，尤其是上游的设备领域，国产替代趋势更为明显。就目前我国半导体国产化率还不到25%的背景下，外围的加大限制叠加国内政策的支持，预计我国半导体国产化通道将进一步打开，未来成长不可限量。
综上来看，半导体行业正处于新一轮的上行周期，政策加持下国产替代趋势非常明确，且空间广阔。昨日或许是恐高情绪造成的短暂回调，趋势未破，并不影响长期布局。此外，在当下市场环境下，半导体三季报业绩超预期且存在较多催化剂，依然值得作为主线布局。
具体方向来看，受益于国产替代更重的半导体设备或是个不错的选择。而且在上一轮半导体上行周期中，涵盖设备、材料的中证半导指数表现也更为突出。在上一轮行业周期中，中证半导指数涨了近5倍，超过其它同类半导体指数，配置价值凸显。
标的上，半导体设备ETF(561980)是市场上首只跟踪中证半导指数的ETF基金。该ETF在近期的半导体上涨行情中备受投资者关注，自11月以来截至11月11日来连续获资金净流入超过2.5亿元，是布局设备领域的最佳选择。对于场外的投资者而言，也可以通过其联接基金（A 类:020464；C 类:020465）进行定投或者申购。
发文：ETF红旗手
