2024年，绿色科技和AI作为符合国家战略方向的新质生产力，成为“未来可持续投资”优秀案例中的高频关键词。绿色是未来可持续发展涉及的重要领域，包括可再生能源、新能源汽车、新材料、环保等领域已经在收获成果。而随着全球对环境、经济和社会问题的关注度不断提高，AI正成为推动可持续发展目标实现的重要工具。AI与医疗、环保、交通、工业等产业的结合，正涌现出众多的创新创业企业。
今天发布的案例是：峰瑞资本。
峰瑞资本始终秉持金融是服务于经济的，早期投资理应使得资金能够进入到经济结构调整所需要的方向和结构里。基于此，峰瑞投资了许多极具前瞻性、拥有原始创新能力、支持国家战略的早期科技项目。消费及TMT、高科技、生物医药是峰瑞资本的三大投资方向。在其投资组合中，不仅有三只松鼠、360数科、Unity、晶泰科技等上市公司，还有许多具备高成长性的创新企业，包括清陶能源、芯翼信息科技、蓝晶微生物、卡尤迪、洋葱学园、翼菲自动化、三顿半、炎明生物等。截至2023年底，峰瑞已投企业中，58家已投企业获得了国家高新技术企业认定，占比超过30%；16家已投企业获得了国家专精特新企业认定，占比近10%；10家已投企业获得国家瞪羚企业认定，占比超5%。
不断完善“负面清单”与“正面清单”
自成立以来，峰瑞资本投资了大量商业价值与社会价值兼具的公司，包括节能减排、污染治理、新能源新材料等绿色发展方向，以及支持国家战略的产业升级、专精特新、国产替代等领域。在投前评估层面，如果一个项目将严重污染生态环境，或者说会给社会带来不良影响，这类项目将进入峰瑞的“负面清单”。例如，在电子烟风头正劲的时候，峰瑞资本有机会却拒绝了参与这类项目的投资。与此同时，峰瑞资本不断完善自己的可持续投资“正面清单”：在环境保护领域，峰瑞投资了垃圾回收、污水治理、可降解塑料等方向的多家公司；在能源结构转型方面，峰瑞在固态电池、数字电力解决方案、新材料等方向积极布局。此外，峰瑞正在积极布局具身智能机器人赛道，认为具身智能对于中国而言意义非凡。因为当下中国的社会零售总额几乎与美国并肩，然而中国的服务业总量市场规模尚不及美国的一半，中国正处于向第三产业即服务业转型的关键时期，但是发展服务业需要人，中国恰好碰上了人口结构的变化——我们有更多的老年人需要照顾，而能够从事服务业的年轻人却在减少。智能机器人的发展能够帮助解决这些难题。截至目前，这些提升人类健康与生活质量等方向的创新企业投资，在可持续发展方向取得新的突破。例如：蓝晶研制出生物可降解材料PHA；清陶能源专注于新能源材料技术的产业转化，获得了北汽、上汽、广汽等头部整车厂的投资与战略合作；衍微科技在合成生物技术和绿色化工技术领域具有完整和独具优势的研发能力；合生科技开发出多种用途的天然产物，其中多种产品已完成工业级发酵量产；华渔新材料生产的碳纤维传动轴，是减重效果最好的汽车零部件，与此同时动力性能大幅提升，百公里油耗降低约0.5L。
▲ 合生科技用酿酒酵母合成番茄红素，成本已经远低于农业提取。这样不仅改变了生产模式，还能更好地利用土地资源。图片来源：合生科技。
多次投资 耐心陪伴新材料企业成长
在合成生物领域，从2016年至今，峰瑞资本连续多次投资蓝晶微生物。那时，国内合成生物学刚起步，像蓝晶微生物这样涉及交叉学科的项目，鲜有投资人了解做的是什么、为什么要做。但峰瑞看好其年轻的、有良好合成生物学理论框架和深厚生物技术积累的团队，鼓励他们深耕技术。
▲ 蓝晶微生物的产品蓝素™，蓝素™属于天然高分子材料PHA，由微生物利用淀粉或油脂合成。图片来源：蓝晶微生物峰瑞资本深知，这样的企业一旦确立技术壁垒，将很难被超越。于是，峰瑞在天使轮就决定投资，并连续多轮加持蓝晶微生物。在蓝晶微生物成立初期，峰瑞和公司一起度过了极其困难的3年，这个过程中峰瑞帮助其解决团队管理、融资困难、缺乏中试场地等问题，也为其对接了多家产业合作方。在蓝晶成长为头部企业后，峰瑞继续保持和公司的高频交流，协同公司一起谋划更长远的发展。2022年6月，蓝晶微生物正式加入联合国全球契约组织（United Nation Global Compact），成为中国第一家加入联合国全球契约组织的合成生物学公司。2024年3月，蓝晶微生物成功入选《联合国全球契约组织2023期青年SDGs创新加速器项目全球案例》。
▲ 2022年，蓝晶微生物正式加入联合国全球契约组织，成为中国率先加入联合国全球契约组织的合成生物学公司。图片来源：蓝晶微生物在新能源产业方向，清陶能源是峰瑞资本重点支持的创新公司。2016年，峰瑞认为新能源产业在中国有机会获得大发展，因为背后有个容易被忽略的宏观因素——石油进口依赖。峰瑞顺着新能源车的结构与技术变化这条线，在天使轮阶段独家投资了清陶能源，并在其后续发展中多次追加投资。目前，清陶能源公司估值超两百亿，率先实现了固态电池的产业化，建有固态动力锂电池规模化量产线。固态电池对环境非常友好，有助于减少地球温室气体的排放。在全球气候变化的大背景下，清陶能源所研发的电池技术可助力国家向绿色环保转型，为可持续发展贡献一份力量。清陶能源现已申请国家专利1300多项，其中一半是发明专利，获得授权的有800多项。
▲ 清陶能源在追求技术创新的同时，也努力确保在研发和生产中兼顾环境保护与资源利用。图片来源：清陶能源。
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北京基金业协会
2024年12月
