理想调整纯电SUV节奏,千亿现金支持智驾研发投入

理想调整纯电SUV节奏,千亿现金支持智驾研发投入
2024年05月21日 21:49 用户7796473235

在一片下滑中,理想交出一份不错的业绩单。

财报数据显示,理想一季度共交付8.04万辆新车,同比大幅增长52.9%,增速远超大盘。4月,包括BBA在内,合资品牌销量集体下滑,就连特斯拉也难逃下降的命运。在这样的大背景下,理想稳住了增长势头。

下一步如何走,李想想得很清楚,当务之急是恢复订单需求,稳住销量。随着产销节奏推进,毛利率的规模效应会逐步释放,叠加成本控制、提升组织效率等因素,李想表示有信心,业绩将进一步提升。

当下,理想变得更谨慎,也更冷静了。

最明显的变化是调整了新产品的推出节奏,李想将原计划今年下半年面世的纯电SUV推迟到明年上半年。同时,理想调整了三四线城市的下沉节奏,提升中心店的开店比例。

这些调整折射出李想的深度思考,“如果要支撑一款新车型月销过万,全国需要新增500-600个固定展位,否则就会出现产品数量增加但销量没有随之上涨的问题”。

文 |夏言

编辑 |新言

运营 |土豆

连续6个季度盈利

5月20日,理想发布一季度财报,从账面数字来看,这依旧算得上是一份不错的成绩单。

财报数据显示,理想汽车一季度共交付8.04万辆新车,同比大幅增长52.9%。同期,根据中汽协统计,20万以上新能源汽车销量同比增长24.9%,理想的增速远高于大盘。

在理想汽车董事长兼CEO李想看来,“一个健康的企业,销量和毛利率是两个最重要的经营指标。”

销量增长为理想带来了真金白银的入账。一季度,理想营收达256亿元,同比增长36.4%。与此同时,现金储备依旧维持近千亿的水平。

一季度理想经历了新旧产品切换,2024款理想L7、L8、L9,以及理想MEGA上市,整体来看,理想一直保持着不错的经营能力,将毛利率稳定在20.6%的水平,守住了20%的健康门槛。

2024款理想L7、L8、L9。图 / 理想汽车官方

当其他新势力还在盈亏线上挣扎的时候,理想已经率先实现了自我造血能力。数据显示,理想一季度净利润为5.91亿元,非美国通用会计准则下,净利润为13亿元,连续6个季度实现盈利,是目前唯一实现连续盈利的新势力车企。

充裕的现金储备、持续稳定的盈利,让理想有底气向研发业务投入更多资金。

去年开始,理想开启了迅猛的智驾扩张节奏,智驾研发团队也快速扩张,今年一季度研发费用创同期新高达到30亿元,同比增长64.6%。

在智能化领域的投入看到了回报,理想的车机系统得以频繁升级。2023年底,理想向用户推送了OTA 5.0版本,全场景NOA功能在全国超过110座城市落地。

3月27日,理想面向L系列和MEGA用户推送OTA 5.1版本;5月11日,开启推送OTA 5.2版本,将AD Pro 3.0全新升级了BEV模型架构和时空联合规划算法,AD Pro版本的高速NOA已经可以做到千公里零接管级别。今年三季度,AD Max 3.0平台的无图版智能驾驶NOA将不再受城市限制,面向全国开放。

理想OTA 5.2版本。图 / 理想汽车官方

在过去的19个月里,理想经历了20余次OTA版本升级,仅从今年初开始的5个月内,理想OTA已经完成两次更新。这样的更新频次,在业内并不多见。用理想车主的话来说,“理想最打动我的就是OTA的更新速度,而且不是简单的优化式更新,而是每次都有新功能”。

增速领跑“比理特”

乘联会数据显示,4月前两周,新能源车的渗透率第一次超过燃油车,这被视作新能源车发展的一个历史性时刻。按照这个趋势发展,今年,新能源车的渗透率有望超过50%。

与此同时,新能源内部的格局也在发生改变,头部梯队正在出现分化。根据中汽协统计的上险量数据,一季度30万元以上新能源汽车销量榜上,理想以68794辆排名第一,大幅领先第二名问界(同期销量37774辆)。在30万以上新能源市场,理想的市占率超过30%;30万以下市场,市占率超过30%的是比亚迪。理想和比亚迪分别拔得30万元上下的市场头筹。这一点,与理想汽车一直坚定面向中高端家庭用户的市场策略息息相关。

今年3月,理想上市并交付了旗下第一款纯电MPV——理想MEGA。虽然后续市场表现未及预期,但上市当月,理想MEGA就超越丰田埃尔法、别克世纪和奔驰V等热门豪华MPV,成为50万以上MPV销量冠军。

理想MEGA。图 / 理想汽车官方

按照创新者曲线,新能源汽车发展进入晚期大众阶段,市场份额将进一步向头部品牌集中。如今,这样的效应已经初现,比亚迪、特斯拉、吉利、理想等头部玩家正在不断提升市占率。

为了圈下更多地盘,从年初开始,车企便争相掀起价格战,这让大家的赚钱能力受到了不同程度的影响。

一季度,比亚迪实现营收1249.4亿元,特斯拉为213亿美元(约合人民币1542.5亿元),理想同期营收为256亿元。尽管从数据来看,理想与两个巨头还有不少差距,但值得注意的是,理想的增速远超比亚迪与特斯拉。其中,比亚迪营收增速为4%,特斯拉不升反降,下滑了13%,而理想的营收增速为36.4%。

除了基数差距,理想没有卷入频繁的大规模价格战,只在4月底进行过一次全系产品的价格调整,是其增速领跑“比理特”的一大原因。

李想认为,“调整后的产品定价是非常具有竞争力且被消费者高度认可的,目前理想L7、L8、L9三款车型每周的订单量都在持续增长。”因此,“理想汽车目前没有任何降价计划。”

2024款理想L7、L8、L9。图 / 理想汽车官方

不过,增速领跑的理想也面临不少压力。在一季度财报电话会上,李想坦承:“今年以来,我们面临内部经营和外部环境变化的多重挑战,一季度的表现,与年初的预期有所差距。”

尽管如此,截至一季度末,理想现金储备仍然维持在989亿的水平,超越了同期的比亚迪。充裕的现金能够支持企业持续投入研发、布局新产品、保障产能供应、铺设补能体系。

根据官方透露的信息,理想将持续投入超充站布局,预计在年底建成2000+理想超充站,10000+理想充电桩。

理想5C超级充电站。图 / 理想汽车官方

也是基于对眼下补能体系不够完善的反思,理想在新产品推出节奏上变得更谨慎了。在财报电话会上,李想透露,原本计划在下半年发布的纯电SUV产品,“会放在明年上半年”。推迟纯电SUV发布,李想希望能多一些时间打好基础,“现阶段销售中高端纯电SUV的必要条件是,拥有足够多的自营超充桩。当自营超充桩数量与特斯拉中国的数量相近,才是推向市场的合适时机”。

二季度继续发力

一季度MEGA上市,理想的销售重点转移对L系列形成一定不利影响——其中,理想L8的展位数减少了40%。

问题显现,理想马上调整了销售渠道的展车策略。根据定位不同,MEGA逐步撤出下沉市场,回归一二线城市,将更多空间腾挪给L系列。接下来,理想还将针对销售门店进行新一轮调整。按照李想的说法,理想需要升级和增加更多展位的综合店和商场店,“如果要支撑一个新车型月销过万,全国需要新增大概500-600个固定展位,否则就会出现产品数量增加但销量没有随之上涨。这是理想L8在过去几个月所面临的问题,目前正在恢复”。所以,足够多的超充桩数量和新增足够多的门店展位是销售纯电SUV的必要条件。

也是基于门店展位还不够完善的考量,理想推迟了纯电SUV的发布。

今年以来,理想已经新开了43家门店,其中超过半数门店可以展示9台以上的展车,同时理想关闭了一些面积小的门店。截至5月19日,理想零售门店的总数量为488家。理想汽车销售与服务高级副总裁邹良军表示,目前理想已经实现了对一线城市、新一线城市和二线城市的100%全覆盖,三线城市可达到89%的覆盖度。

理想汽车线下门店。图 / 理想汽车官方

为配合新的销售目标,理想正在逐步调整三四线城市的下沉节奏。长期来看,随着车型数量的增加,以及理想品牌知名度和影响力的提升,理想将逐步提升中心店的比例。

除了门店策略的变化,进入4月后,理想自上而下,也在进行新一轮矩阵型组织架构升级。

此前,产品、商业、供应三个部门直接向李想汇报,调整后,李想的更多精力将向产品业务倾斜,产品线主要对产品商业成功的决策与操盘负责。在邹良军之下,理想新设立了GTM团队,负责协同新产品上市操盘计划的落地,为市场结果负责。

在这次业绩会上,李想解释:“这一次组织调整最核心的变化,是成立质量运营的专门团队,从而让业务专注于高质量决策、以及提升执行效率,而不用把大量时间放在重复的运营工作上。”

根据李想的预测,组织的升级调整,一般需要12-24个月才能看到真实的效果。“如果要衡量这一次组织调整的结果,应该在2025年会看得更清晰”。

二季度,理想将继续发力冲销量。

官方数据显示,4月18日-5月5日,理想L6的首销期累计定单已超过4.1万辆,且L7、L8和L9的订单量在持续增长。这使得李想对接下来的月度销量表现非常乐观。

理想L6登录线下门店。图 / 视觉中国

理想预计,二季度交付量将达到10.5万-11万辆,同比增长21.3%-27.1%。预计营收总额为299亿-314亿元,同比增长4.2%-9.4%。

聚焦20万以上的家庭用户,是理想坚定的市场选择,中长期都不会改变。同时,理想将加速在海外建设售后服务网络,比如中亚和中东地区,也将尝试在除西欧、北美外的国家和区域,选择合适的代理商拓展市场。

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