喜达屋资本（Starwood Capital）收购英国上市房地产投资信托公司Balanced Commercial Property Trust（BCPT）已通过监管审批，双方达成的现金收购对价为6.735亿英镑。
根据喜达屋发布的公告，在2024年11月14日下午6点前登记在BCPT股东名册上的现有股东，所持有的股份将获得每股96.00便士现金，较BCPT最新公告的截至6月30日的每股105.1便士的净资产价值折价约8.7%。
截至今年第一季度，BCPT持有的总资产价值为10.1亿英镑，所投资产遍布全英国，涉及零售、工业和办公等多个类别，其持有的最大资产是位于伦敦西区的St Christopher’s Place，价值超过2亿英镑。
与许多其他房地产公司和房地产投资信托一样，BCPT近年来也受到股价相对于净资产价值大幅打折的冲击。BCPT董事会曾经表示，高利率环境使其面临严峻挑战，他们在今年早些时候开始了战略评估。此前12个月，BCPT的股票交易价格平均比净资产价值低36.3%。今年6月，由Columbia Threadneedle管理的Balanced Commercial Property Trust表示，已收到多家机构的收购意向，同时还在考虑进行有序清盘。参与报价的潜在买家包括英国机构资本、私募股权公司、上市房地产同行公司和资产管理公司。
BCPT董事会最终选择了喜达屋的收购提案，因为喜达屋以远高于BCPT未受干扰的股价的价格提供全额现金退出，与其他战略调整可能产生的调整风险后回报相比，这一收购方案更有优势。此次收购既加快了回报时间，又提高了预期净现值。
喜达屋表示：“考虑到BCPT的规模和有限的资本渠道，喜达屋认为，BCPT在其控制下作为私营公司运营可以发挥全部潜力，这将使BCPT从其投资组合中实现价值最大化。”
Eastdil Secured担任喜达屋在此次收购中的首席财务顾问，高盛国际担任联合财务顾问。巴克莱投行部门担任BCPT的首席财务顾问，Dickson Minto Advisers担任BCPT的联合财务顾问。
撰稿 & 编辑：西瓜
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