*ST吉恩面临暂停上市，基金集体沦陷定增大坑_

华夏时报记者刘思希北京报道

由于*ST吉恩(600432.SH)因2014年、2015年度归属于上市公司股东的净利润为负值，已被上交所实施退市风险警示。公司预计于4月25日披露2016年年报，如2016年度审计报告最终确定为亏损，*ST吉恩将面临被暂停上市的命运。

*ST吉恩4月18日晚间发布公告称，因公司2016年预亏，依据上海证券交易所《股票上市规则》的规定，公司股票将在2016年年度报告披露日即4月25日起开始停牌，从本公告日起距离公司停牌还有4个交易日。公司股票将被暂停上市，请广大投资者注意投资风险。

据悉，经财务部门初步测算，*ST吉恩预计2016年度将继续亏损，实现归属于上市公司股东的净利润为-19亿元到-22亿元。

目前综合看来，这或将是大概率事件。这同时也意味着，*ST吉恩近一年来，希冀通过资产重组、定向增发等资本运作手段挽救公司的努力，最终均以失败告终。

有关消息表明，作为吉林省国资委控制下为数不多的“国企壳”，吉林国资委曾调动有关资源帮助*ST吉恩保壳，但最终因所需资金量过大，未能成行。

有分析人士表示，当前*ST吉恩破产重组之事尚存在诸多不确定性因素，但暂停上市已是大概率事件。不管是继续押注持有还是其后选择卖出，盈利或亏损，投资人变现周期一定会有所拉长。这也再次敲响警钟：定增并非稳赚不赔，尤其是周期较长的定增项目不确定性风险较多，投资人须擦亮眼睛、谨慎甄别。

值得关注的是，截止到2017年3月9日，*ST吉恩累计逾期贷款金额达58.97亿元，欠息4.98亿元。而整个2017年，*ST吉恩还有近10亿元的金融机构贷款到期。

最新数据显示，若*ST吉恩被暂停上市，在2014年参与定增的长安基金、东方基金、兴全基金在今年9月22日解禁日到期后仍将不能自由流通，60亿定增资金退出或将受阻。

资料显示，2013年12月，*ST吉恩筹划非公开发行股票事项，计划非公开发行不超过7.87亿股，募资资金总额不超过60亿元，扣除发行费用后全部用于偿还银行及其他机构借款。定增对象为东方基金、长安基金和兴全基金。

截至2013年9月30日，*ST吉恩短期借款、长期借款、一年以内到期的非流动负债合计148.98亿元。

2013年12月2日，东方基金、长安基金和兴全基金分别和*ST吉恩签署了《附条件生效的股份认购协议》，参与*ST吉恩该次非公开发行股份。

其中，东方基金和长安基金各认购2.95亿股；兴全基金认购1.97亿股。认购价格皆为7.62元/股，彼时，*ST吉恩的股价在8元多每股的价位。

定增方案抛出来后，2014年上半年股价大幅上涨，2014年5月13日盘中最高涨到19.64元/股。

2014年5月22日，证监会核准了*ST吉恩的非公开发行方案。由于进行了2013年度的利润分配方案而发生除息，该发行价格调整为7.57元/股，发行股票数量调整为7.93亿股。

2014年9月22日，东方基金、兴业全球基金、长安基金分别通过旗下的资产管理计划，分别认购了*ST吉恩非公开发行的股份，限售期为36个月，预计上市流通时间为2017年9月22日。其中，东方基金和长安基金分别认购了2.97亿股；兴全基金认购了1.98亿股。

东方基金和长安基金的总认购金额分别约为22.5亿元，兴全基金约为15亿元。

当时，*ST吉恩的股价在15元/股左右，三家公募基金的认购价格仅约为当时股价的一半。

不过，定增完成之后，*ST吉恩的业绩就开始变脸。2014年宣布亏损逾5亿元，2015年亏损则进一步扩大，净利润为-28.7亿元，以致公司被实施退市风险警示。

三家公募基金则由于36个月的锁定期，眼睁睁看着2015年上半年的牛市过去。

以今日*ST吉恩6.64元的收盘价计算，相较于当初增发价格7.57元/股下跌了0.93元，东方基金和长安基金账面分别浮亏约2.79亿元；兴全基金账面浮亏约1.86亿元。

和浮亏相比，更糟糕的是，面对着*ST吉恩可能到来的暂停上市，意味着今年9月解禁的股票，又将会推迟。

按照*ST吉恩最快的恢复上市的进程计算，三家公募也只能等到2018年一季度，才能卖出股票，意味着销售期增加了约半年。

如果*ST吉恩恢复上市受阻，三家公募基金面临的情况则会更加棘手。

对此，*ST吉恩在公告中表示，截至本公告日，经与申请人吉林市国有资本投资运营有限公司沟通，申请人正在按照吉林市中级人民法院的要求补充资料；该债权人申请是否被吉林市中级人民法院受理，公司是否进入重整程序尚存在重大不确定性。如果人民法院受理重整申请，公司还存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，公司股票将面临终止上市。