对于中国来说，企业年金还是一个很模糊的概念。很多人也许只是隐隐约约听说过英国的DB（defined benefit）、DC（defined contribution）年金计划，或者是美国的401k制度，却不知道企业年金到底有什么用。
企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，依据国家政策和本企业经济状况，经过必要的民主决策程序建立的，享受国家税优支持的养老保障计划。
简单来说，这就跟做基金定投类似，只是参与定投的这笔钱企业帮你分担了大多数。
比起英美国家企业年金制度悠久的历史，中国在2004年才发布了《企业年金试行办法》。
现在十多年过去了，这个计划还好吗？
12月24日，中国社会科学院发布《中国养老金发展报告2016》首次将第二支柱年金（第一支柱基本养老保险，第二支柱个人养老保险）作为研究主题。该报告显示，我国基本养老保险制度进入低速发展阶段，养老保险基金运行情况不容乐观。其中，作为基本养老保险重要补充的企业年金发展相对滞后，难以发挥第二支柱应有的作用。2015年，参与企业年金的企业数和职工人数增幅分别仅为2.94%和1.01%，创下历史新低，参与率低、覆盖面小成为企业年金发展的主要问题。
经济下行 中小企业生存不易
如果大型企业是国民经济的支柱，那么中小企业便是盘活整个经济的血液。中小企业数量众多，分布之广，为劳动者提供了大量的就业岗位，继而也成为企业年金计划重要的参与者。
但是，由于长期宏观经济政策形成的对中小企业不利的外部环境仍然没有根本好转，中小企业自身内部治理也问题重重。近年来中国经济运行下行压力更是不断加大，这些都对中小企业加入年金制度构成阻碍。
门槛过高 难以企及
此外，年金制度参与门槛较高也是导致参与率低的一个重要原因。根据现行的《企业年金试行办法》，建立年金计划的企业需要满足三个基本条件：一是依法参加基本养老保险并按时足额缴费；二是已建立集体协商机制，民主管理制度比较健全；三是企业要有盈利。其中，第三条对中小企业要求较为苛刻，它要求企业建立企业年金前1年无亏损，前3年必须有两年无亏损且该3年总体无亏损。
中小企业存续期普遍较短，公司治理不完善，盈利能力不稳定，所以这三项基本条件就把大部分中小企业拦在了门外。
覆盖面小 “贵族”云集
很多人说企业年金计划就是一个“贵族俱乐部”。因为建立年金的企业多数为能源、电力、铁路、交通、烟草等垄断型和资源型企业，还有银行、证券、保险等盈利不错的金融企业。
从缴费额占年金积累总额比例来看，约75%为国有企业。
但是在经济下行及“去产能”的大背景下，“地主家”也没有余粮了，国企缴费能力的下降直接导致企业年金停步不前。
我国企业年金乃至养老金体系的完善还有依靠不断提高管理者的资质与能力。目前我国大多数养老金管理机构都是兼业管理。根据牛熊交易室（niuxiong2016）的统计，截止2016年12月，全国共有25家合格的养老金管理人，但其中专业的养老金管理机构占比还是较少，只有3家。
图：合格养老金管理人
数据来源：全国社保基金理事会
管理者留给市场不够专业，不够尽心的形象，所以市场也没有报以足够的信心，这也间接导致了整个体系的止步不前。
