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上海证交所今日发布公告，15国债10（019510）上午交易出现异常波动，盘中临时停牌。从市场人士处了解到，15国债10今天因跌幅超过10%触发停牌，或是有一位个人投资者持有2手该债券想卖出，就按照10点半的买一价格的101.51元卖出了，因此触发了盘中临时停牌。
本期债券期限为50年期，成交不多，此前收盘价113元与中证估值约106元也有一定差距。上交所今早公告表示，提醒投资者注意交易风险，理性投资。
停牌前，15国债10出现“闪崩”，大约1分钟内大幅下跌10.17%↓↓↓
15国债10（019510）是2015年发起的期限50年、票面利率3.99%的记账式附息(十期)国债。截至收盘，报价回升至113.0元，下跌超过5%。
资金面上，2017年第一个交易日，央行在公开市场将逆回购投放量缩减。据央行公告，1月3日，央行以利率招标方式开展了400亿元逆回购，7天和14天品种分别为200亿元，中标利率分别持平于2.25%和2.40%。由于昨日到期资金因假期顺延至今日，故今日逆回购到期量为1950亿元，央行今日在公开市场实现净回笼1550亿元。
市场人士指出，经过元旦前的短暂资金波动后，春节在即，非银机构的结构性失衡问题或愈发明显。
正是2008年以来各国央行极度宽松的货币政策，推动全球国债收益率跌至极低水平。如果你问，国债收益率有没有可能再下降——当然有可能，但总不可能下降到零或者负值。
其实你想想，事情已经显得无比怪异和凶险了——你明明知道，我们这个世界，目前的年平均通货膨胀率最低在2%左右，未来显然是有可能更高而不可能更低。就在这种情况下，你愿意让人以1%的利率借走你的钱，30年之后再归还给你么？
诺贝尔经济学奖的罗伯特-希勒(Robert Shiller)，屡次发文警告债市的泡沫，尽管他并不是第一人，但绝不会是最后一个：“国债收益率不可能跌破零值，但会在该水平附近游荡，这种情况将会持续，直到泡沫最终破灭。
希勒强调说，央行不间断的印钞行为将迫使货币贬值，量化宽松(QE)几乎毁掉了国债收益率。央行QE并没有带来通胀，反而留下了类似于日本过去20年那样危险的通缩债务陷阱——荒谬的是，貌似通缩的前景居然再度诱使政府打着“避免通缩”的幌子扩大印钞。
如果真的民众预期发生转折，此次债券市场崩溃将破坏全球金融体系，导致股票估值的大地震，全球最主要的股市如欧美日中的股市均处于一个大泡沫中。
在经历了2016年末的债市重击后，机构普遍认为，只要去杠杆不止，债市下跌压力不减。
国金潘捷研报分析，金融去杠杆依然在进行、资金面总体趋严，一季度使得具有一定配置价值的利率债的收益率下行空间非常小。研报称，2017年利率债趋势性机会需等到经济下行态势确立，货币重回宽松之后。从操作层面看，建议一季度防御为上，两年以内短久期债券是目前优选，杠杆建议维持低位。
兴业唐跃研报分析，市场在大幅反弹之后，价值修复已经基本到位，中短期内可能还会震荡一段时间，但后期仍然要回到去杠杆的方向上，届时市场还有下跌的压力，建议投资者继续保持危机意识，做好负债和流动性管理，等待后期更确定的基本面拐点带来的趋势性机会。
九州邓海清报告称，2017年“股牛债熊”。报告分析，债市收益率在2016年年内大幅下行后又再度回归上行。展望2017，经济基本面好转，通胀预期上升的背景下，债市长期来看债市依旧处于“黑暗时代”。从央行角度来看，把控金融风险是未来政策主要方向，未来债市去杠杆压力较大，债市仍需“防陷阱”。
国泰君安研报则分析，2017年10年期国债的波动区间预计在2.7%至3.4%，春节之前流动性整体偏紧，市场对经济和通胀的预期尚存分化，债券市场预计将以震荡为主；春节之后关注资金面的变化，而随着1月CPI见顶、2月PPI见顶，二季度经济和通胀数据预计将有所回落，市场对经济和通胀的乐观预期可能在2季度有所修复，报告建议投资者关注这一时段可能出现的利率债投资机会。
海通姜超研报分析，1月份将开启新一轮换汇周期，但得益于去年12月财政万亿放款和央行持续投放，短期流动性仍有望维持稳定。研报分析，2017年债市基本面或仍有支撑。预判2017年地产投资或跌入负值，终端需求走弱，经济下行风险仍大；粮食价格小幅上涨，油价存在天花板，PPI向CPI传导不畅，通胀难以突破3%；而美国经济弱复苏，加息或低于市场预期，叠加特朗普贸易保护主义，人民币贬值压力或低于16年。
