原标题：为了弄懂芯片，我和行业最权威人士聊了聊
去年我能在11块多躲开盈方微这个雷，就是咨询了这位兄弟——刚好有个盈方微的离职人员去他们公司，问了一下，盈方微就是壳子。
当时飞刀亏了2个点出来了，后来跌到4块多。
昨天晚上没事又和这个兄弟唠嗑，问问芯片这个行业，一下子说了一大堆。我复制一部分干货给大家看看。
国家战略层面，芯片也就是集成电路行业，绝对是十三五规划以及今后很多年，国家重中之重的要大力发展和攻坚的项目。
属于涉及到国家安全、战略层面的定位。
目前现状：中国芯片需求量占全球50%（有些应用的芯片，占70-80%）以上，而国产品牌芯片只能自供8%左右。去年中国进口芯片2300亿美元，属于第一大宗产品；第二名是原油，1100亿美元。
芯片这么多年之所以为什么依赖进口，就是因为技术门槛太高，需要非常细分，而且每个细分领域都有各自的很高门槛，不是随便砸钱就搞得定的。
需要砸钱，砸大钱，持续砸大钱，所以VC很少投芯片类的公司。这是属于人才、技术、资金密集型，而且投入产出周期很长，风险还很高的行业。
先给大家科普一下行业知识，再聊股票。
在国外，芯片行业发展主要是企业商业行为，国家层面很少插手。
所以，近些年韩国、台湾的一些公司杀入，利润变低，很多欧美芯片公司不断收购整合维持高利润，但是有些企业撑不下去了。
特别日本的半导体设计、制造企业这几年基本出局了。
这些年，中国变成各种电子产品的第一大制造大国，每年消费海量的芯片，都需要进口；要命的是中国大力发展航天航空、军工、国家信息安全等应用都需要用海量进口芯片。
政府从国家安全、战略层面，制定芯片发展计划，在2014年就决定未来10年投1万亿产业基金；再加上很多地方政府的产业基金，应该数倍于这个数字。
所以，从政策面看，芯片行业不是简单的替换，而是，决定国家前途命运的行业，这里面的机会不会一阵风就没了
但是，如前所说，芯片技术国产化是个任重道远的，技术门槛太高，人才培养、技术积累都需要时间；一定不会一蹴而就，需要持续砸钱。
而且芯片的很多细分领域，也未必就一定能够国产化，至少10年内都看不到国产化的可能。
现在发展芯片是国家行为，已经不是企业行为。
就是因为中国政府太重视了，trump政府也早就察觉。现在中国资本想通过收购或资本运作拿到欧美的芯片相关技术，现在已经非常难了。
两个月前，trump政府通过301条款，就是针对芯片行业，针对中国全球都对中国封锁芯片技术。
中资背景的基金本来13亿美金收购美国一家FPGA芯片公司Lattice，前段时间，Trump亲自签字否决了，这是几十年不遇的情况。
君正今年收购Omnivision也失败了，背后都是政治博弈。
从2000年前后，那届政府就已经要大力发展芯片行业，到现在也经历起起落落，芯片行业没能实现质的变化，但还是培养了、积累了很多人才，打下了不少基础。
现在中国国力强大，有钱，是时候再次冲锋，能够产生质变。
行业里面的普遍观点是认为，成功的概率很大。
说这些，意思是，芯片重要，国家重视，大家要有信心，但是任重道远。
以上是政策面，接下来再说芯片行业的分工。
上边这张图相对比较直观，行业上游，设备材料，主要被日本、欧美垄断。
最牛逼的芯片制造环节用的光刻机厂家ASML，就是荷兰的公司，做先进工艺都要买他家的光刻机，先进的型号一台上亿美金，而且不是想买就有的，要排到2019/2020年，最先进的还不卖给中国人。
这机器中国人短时间不可能做出来的，里面用的蔡司的镜头，一套2000多万美元，对中国人封锁。
这只是光刻机一种产品，在设备和材料领域还有很多环节日本垄断，也是短期内突破不了的。
还有晶圆代工，其实就是芯片制造工厂，类似于电子产品行业的富士康，只为别人制造芯片，没有自己品牌的芯片，这个领域最牛逼的是台积电/TSMC，，他们最先进的工艺到7纳米。
晶圆厂第二名也是台湾的UMC，第三名是新加坡——其实应该说是美国的，第四名是中国中芯国际。
这只是代工，但行业还有一种企业叫IDM/IDH，有自己的芯片工厂，又生产自己的芯片，最牛逼是Intel，大家都知道；还有韩国三星，这两家工艺也是非常先进，略差于台积电，比咱们的中芯国际牛逼多了。
中芯国际投了那么多钱，到现在28纳米工艺良率还很差，中芯国际最近刚刚挖了个行业大牛梁孟松，台积电、三星晶圆厂成功都和他有关系，希望中芯国际靠他在未来几年实现赶超。
再回到这张图，芯片封装、测试，这算是芯片制造的后道工序；技术含量相对偏低；大陆在这两块还不错，有不少公司，通富微电就属于这个领域。
但是高端的技术在韩国、台湾，韩国Amkor、台湾的日月光，但是大陆技术差距不算大。
不过不得不多说一句的是，这个领域，利润率太低，欧美人已经不愿意做了。
芯片行业最烧钱的部分在晶圆工厂，一条产线，如果是台积电7纳米的产线，投入在100亿美元上下，天文数字，所以，日本芯片企业这几年就是在芯片工艺竞争中被干死，与这个有关。
再看看左上角的“EDA、IP”，这个基本就是欧美绝对垄断，属于利润最高的领域，不过属于细分领域。
EDA就2-3三家美国公司垄断；IP前五名也是欧美公司，最牛逼的公司是ARM，英国的，去年被孙正义软银花370亿美金收购了。
不过EDA、IP领域很细分，都是软件和知识产权，公司的营业额不算大，技术壁垒却非常高。
EDA、IP是干什么的，很抽象：EDA是主要用来设计芯片的自动化软件，IP是知识产权核，可以用在芯片里面。
短时间，中国人依然无望，全世界所有芯片设计公司基本都要那2-3家的EDA软件，大部分的复杂点芯片设计公司要用ARM IP核。
现在回到芯片设计公司，现在A股里面的很多相关芯片公司属于这个范畴，只设计自己芯片，设计好花钱找晶圆工厂代工，然后找芯片封装测试厂，制造出最后的芯片。
问题在于，一颗芯片从构思、设计、制造、然后做成方案，做到电子产品里面，再推到市场，周期都要2年（汽车领域甚至3-5年），周期太长，风险非常高。
比如华为的芯片设计公司叫海思，MTAE10里面的主芯片就是用自己设计的麒麟芯片。
这个麒麟芯片就是很复杂的芯片，其实，它的设计工具软件来自那2-3家美国公司，芯片里面还集成了很多买来的知识产权核，包括ARM的CPU IP。
资本市场的炒作有时感觉真是也就是炒作，脱离真实面。
上图可见，2016年的数据前20名芯片公司，没有一个中国大陆的。
聊了这么多都是科普，几句话比较难解释清楚，但整体框框就这样。
但是，落后、差距大，也代表了发展空间大，只要对国家有信心，这个产业还是有无限想象力。
回到二级市场，说说相关上市公司。
比如江丰电子(SZ:300666)，这家公司最近涨幅已经比较大，算是材料供应商，为晶圆工厂供应靶材（是耗材）。这家公司技术还不错，有技术门槛。
这个以前都是国外垄断，他们算是打破垄断，而且，现在国内到处建晶圆厂，需求会很大。
设计公司层面，从技术来说，还没有哪家是很牛逼的公司，不过将来中国芯片实现突破，应该还是要从这些公司里面突破。
比如最近兆易创新(SH:603986)，就是有大布局，不过最近又停牌了。
我看一些券商关于芯片行业的研究报告，都有些外行，股民也只能跟风炒作了。
富瀚微(SZ:300613)，他们的管理团队很踏实，在布局做人工智能芯片，在转型，不排除将来做成了，在上一个台阶。
四维图新(SZ:002405)在布局汽车电子芯片，如果将来成功了，股票还得涨。
卫士通(SZ:002268)算是中国电科集团的股票（29所？），我和他们系统里的人认识，他早期买过卫士通，被深套，说是做网络安全的，有壁垒。
说实话，真的很难给选股票，大家可以关注财报，财报不是很差的芯片公司，可以持续关注。应用前景比较好的包括：汽车电子芯片、人工智能相关、物联网相关。
现在的芯片公司大涨，我觉得主要还是在风口，资金推动。
芯片公司盈利很难快速体现，A股嘛，不影响炒作，芯片这个热点应该可以持久，有国家背书，总比炒一些没有边际的股票好。
最后还要强调一下，这位仁兄不怎么做股票，人家是芯片领域的专业人士，股票部分大致随便一说，目的还在于科普一下行业知识。
值班编辑：黄 稀
