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预期差就是生产力。
——研报社
春节期间大类资产表现
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今年春节假日期间，全球股市普涨，原油上涨突破64美元，创出阶段新高。（数据统计从2月10日A股收盘后，至2月17日18:00）
首先，从股市来看，全球股市普涨，其中美股三大指数均再次创出历史新高，港股创阶段新高。
1）美股道琼斯指数累计涨0.47%、纳斯达克累计涨0.28%、标普500累计涨0.55%，均创出历史新高；
2）欧洲主要股指德国DAX累计上涨0.34%、法国CAC40累计上涨1.67%、英国富时100累计上涨3.33%；
3）亚洲日经225累计上涨2.47%、韩国综合指数累计上涨1.07%；
4）对A股影响较大的港股恒生指数累计上涨3.67%，创出阶段新高，富时A50累计上涨1.66%。
其次，大宗商品方面，原油继续大涨创出新高，布油一度突破64美元，已经回到疫情前的水平。
1）WTI原油上涨3.51%，纽约铜上涨1.64%，原油和铜均创出阶段新高，而纽约金、银主连分别下跌2.73%和0.49%；
2）美元指数上涨0.22%。人民币汇率基本持平。
春节期间大事件
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从宏观背景来看，全球疫情新增持续下行+美国财政政策刺激预期，继续支撑全球经济复苏的预期，推动顺周期代表原油、铜再创新高，同时美股和港股能源股大涨。
第一，春节期间，全球疫情新增数据继续下行，全球疫情拐点进一步确认。
2月14日后，全球单日新增确诊病例已经从此前最高点超80万例下降至目前40万例以下水平。
其中，美国单日新增病例更是出现明显下降，根据美疾控中心数据，全美15日新增确诊病例56384例，为去年10月中旬以来最低；新增死亡病例1217例，为去年12月上旬以来的新低；单日新增确诊病例数、死亡病例数和住院病例数均呈下降趋势。
第二，美联储主席和财长的最新表态，进一步提升了当前政策刺激的预期，推升通胀预期。
在2月5日美国参议院强行以51-50投票表决通过拜登提出的1.9万亿刺激方案后，2月16日，有消息称众议院各委员会已经推进了该法案的主要部分，众议院议长佩洛西也表示希望在2月底前获得国会批准，让刺激计划立法。
同时，2月11日，美联储主席鲍威尔在参加会议中表示，需要继续提供积极的政策支持，解决就业问题将需要“耐心宽松的货币政策”。
2月12日，美国财长耶伦在参加七国集团财政部长和央行行长会议中强调，现在是采取大规模政策行动的时刻，七国集团当前应聚焦提供额外的政策支持来促进经济复苏。
在以上两大因素推动下，全球经济复苏的预期进一步提升，通胀预期提升，以原油（化工）、铜（有色）为代表的顺周期品种双双创出阶段新高，美股、港股相关的原材料、能源板块在节日期间也表现亮眼，其中港股中石化累计上涨13%。
从其他板块表现来看，受春节档电影票房超预期刺激，港股电影板块一度大涨。
1）电影
本次春节档呈现量价齐升的局面，多地甚至出现一票难求的情形。在观影人次上，今年相较2019年成长20%，同时，票价上，今年平均票价达49.3元，较19年春节的44.7元增长了10%。
截至2月17日大年初六上午，2021年影片总票房突破100亿，其中，春节档票房已破75亿，成为史上最强春节档，预计整体票房将较上个高峰2019年增长30%以上，春节档票房数据超预期。
在春节档票房超预期的刺激下，港股相关公司也一度大涨：
和《唐人街探案3》相关的IMAX CHINA在16日开盘后涨幅一度高达82%，随后向下调整，截至17日收盘仍较节前上涨了32%；
参与春节档三部电影《你好，李焕英》、《刺杀小说家》、《新神榜：哪吒重生》出品的阿里影业在16日开盘后一路上涨，当日最高涨幅达37%，随后回调，截至17日收盘较节前上涨27%；
国内最大的电影赛事购票平台——猫眼娱乐，16日当日最高涨幅达到23%，随后开始回调，截至17日收盘较节前上涨15%。
2）芯片
2月11日据白宫官员报道，拜登政府目前正在积极行动解决困扰多个产业的芯片短缺问题，同时英特尔、高通、AMD等21家公司联署致信拜登，呼吁将半导体制造业的补贴赠款或税收抵免加入即将出炉的经济复苏基建计划。
受此影响，多家海外半导体上市公司在春节期间显著上涨，其中科磊涨13.3%，应用材料涨11.8%，美光涨6.5%，阿斯麦尔涨6.4%，英特尔涨6.1%，台积电涨4.8%。
节后还有哪些事件需要关注
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第一，2月18日，将有2000亿MLF以及2800亿逆回购到期，同时也是2月中旬的法定存款准备金缴存日，届时资金面将面临一定的压力，需关注央行如何操作。
第二，2月18日凌晨，美联储将发布1月货币政策会议纪要，上次（2020年12月）美联储发布会议纪要中提及了政策退出的条件和措施，本次会议纪要需重点关注是否会有政策退出的相关表述。
第三，3月3到3月5日将召开两会，今年不仅仅是疫情后国内经济回归常态的第一年，更是“十四五”的开局之年，所以今年全国两会对政策的制定、对大方向的把握会更加关键。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
去散户化，本质是淘汰过去小散落后的炒股思路，要与时俱进地顺着机构的思路做投资，毕竟随着外资的持续涌入，机构的市场话语权越来越强。
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