居住情况背后的经济因素
纸业巨头维达261亿被收购，新加坡金鹰集团旗下亚太资源集团，已以每股23.5港元的价格完成对维达国际的收购。新加坡上热搜，源于什么？国足在客场，竟然踢不过新加坡了；主场如果不是获得一个点球，也不好说，这里面是偶然的吗？还有一些经济层面的必然。如果你有100亿，你心目中想待在是哪？想想就知道了。富豪们给出了答案。高瓴资本的张磊，毅然决然地选择了前往新加坡定居。就在上个月，马云的妻子张英也踏上了前往新加坡的征程，并豪爽地一口气买下了三栋大房子，高调宣布落户新加坡！
红杉资本的沈南鹏，同样将目光坚定地投向了新加坡的怀抱。前中国首富、盛大网络的老板陈天桥也深思熟虑地选择了新加坡作为自己的居住地。海底捞的老板张勇，携程网和汉庭酒店的创始人季琦，同样选择了在新加坡落户。这些富豪们的选择，显然也有必然。芒格曾经说过，新加坡是世界上发展比较成功的国家。应该基本上体现了公平公正公开，一切权利，金钱都在法律之下。
发达国家吃穿都不贵，服务类的才贵，并且是非常贵。以1982年～1984年为基数，美国过去40年，服装价格只涨了31%，其中也有不少是中国提供的。而汽车保险业务涨价700%多，远远大于所有行业平均涨价的210%，这可是在美国仅次于烟草的最好行业。而伯克希尔80年代关闭纺织业务，入股以及90年代全资收购汽车保险业务，是多么的明智。
美国普通百姓费用占比高的是住房（房贷，房子保险，房子维修，维护。你可以想象院子里割棵树就要1-2千刀），医疗（保险一家人每月600左右），教育（主要大学学费：周内公立大学学费加生活费每年平均4万刀，私立、藤校8-10万）。
大宗商品背后的金融属性
最近商品市场发现一个现象：国外定价的大涨，比如黄金，铜，豆粕等；国内定价的大跌，螺纹，焦煤，硅锰等。——是不是国外通胀，国内通缩？有一定的原因。如铜的需求在哪里呢？当下的一个需求是美国住房利率跌破7%带来的住建需求的回升，其次是AI发展带来的电网改造需求。需求的变量主要看美国带来的边际，铜的供给一直是蛮紧的。更重要的是大宗和美元是反着走的，美联储如果降息，美元跌到90，大宗价格就要压不住了，铜哪怕需求没有增加，但是价格上来了，对有矿的公司业绩提升帮助也很大。
黄金最近是完全跟着BTC情绪波动的，等于商品属性被高实质性利率压制了，而黄金跟着投机性资产做纯金融属性波动。疯狂的世界，必有疯狂的黄金。对黄金价格的理性研判，一定要基于三个逻辑——全球共识、战争（包括显性的战争，隐性的石油战争、贸易战争等）和美联储货币政策，而这三个关键逻辑，其逻辑原点又恰恰是全球共识，战争和美联储货币政策这两个逻辑事实都是由全球共识这一逻辑原点派生的。所以，货币的贬值，提升黄金长期的重心。而金融市场不过是货币贬值的一种补偿。
日本央行正式宣布结束负利率政策。从-0.1%加息至0%的概率近七成，标志着日本走出维持了近10年的负利率政策，并正式结束2013年来的超宽松货币政策。这将是自2007年2月以来时隔17年日本首次升息，也标志着日本金融政策迈向正常化的重要转折点。这是美国加息的延续，全球海外有9.9万亿以上的日本资产，日本开始实质加息将造成日元回流。作为日本主要投资地的欧盟、东南亚可能出现资金大幅流出。
日元在国际上影响挺大，主要原因就是日本长期实行负利率，当国际上其他地区进入加息周期的时候，会造成日本和其他地区的高息差，从而形成套利空间。比如目前美元利率是5.25%，那么就会有很多玩家从日本借出低利率甚至零利率的日元，然后从外汇市场换成美元，购买美债或者别的美元资产，从而进行套利。如果美国硬撑着不降息，日元大幅回流将持续推动日经上涨。日本也是愿意采用推高股市的模式，一边加息，这样资金回流有了意愿！
日本自2017年实行货币宽松政策以来，日经指数从2万点涨至4万点，最重要的是，日本2023年GDP增速高达5.7%，核心消费价格指数CPI同比上涨3.1%，连续28个月同比上涨，创41年来新高。这些数据充分说明，日本的货币宽松政策是非常成功的，它打破了经济长期停滞、长期通缩的困境。所以说，此次加息主要因为通胀目标连续超预期，为了抑制通货膨胀。
不过在现代金融史上，日本央行开始加息，随后就是全球经济衰退的开始。2000年日本加息后，美国互联网泡沫直接爆掉；2007年日本加息后，全球金融危机又开始爆发。这主要是源于日本加息往往是美加息的滞后效应。日本国债从2016年达到最低点，然后开始缓慢上升。但是日本MSCI高股息指数年化收入却达到了4.8%，说明是优质实体没有怎么衰退分红不少，衰退的却是金融地产板块。高科技领域没有怎么衰退，这个还是非常值得思考的。
