9.24日以来，政策放水带来了一波大行情，也再现了拉人开户，疯狂买股的情况，这时人们会觉得赚钱特别容易，人有多大胆地有多大产的时代又出现了。但其实这是一次财富教育，如果没有做好这个，很可能凭运气赚的钱会凭实力还回去的。
认知人性的贪婪
券商在国庆节不休息，上街拉人开户，真猛。而不少股民胆子更大，不少盯上了北交所和期权了，真是疯狂。其实，财富不是看短期，是看长期能积累多少，降低回撤也很关键。但人性贪婪，难怪有人总结：买10cm的，看着20cm发呆；买20cm的，看着30cm发呆；买30cm的，看着没有涨跌幅限制的港股发呆；没有涨跌幅限制的港股，看着一天18倍的新股发呆；18倍的新股看着239倍的期权发呆。
其实，市场所有不合理的因素在当时都是合理的，但时间长了总要还债，地产如此，股市更是如此。同样道理，政策也是有副作用的，越是短期见效的，长期越是可能反向的。实际上，我们看到2008年底的4万亿元刺激，2014年的资金杠杆放开等都是类似的情况，当时越是刺激，随后越是低迷，因此疯狂的时候保持理智是说当下赚的钱，未来要用更长的时间来消化，如果没有这种风险意识，就会靠实力还回去，因此初期将钱赚到不难，甚至不操作就可以；但后期要降低回撤，才是最难的。
股市热点有何规律？第一，否极泰来，牛熊从来都是切换，时间与空间也是如此；快速反弹，透支的空间，未来用时间来弥补，这就是急涨慢跌的原因；同样道理，熊市积累的超跌动能，会快速释放，形成熊市中才有的长阳效应。第二，反弹领涨猛的，未必是主线，2014年末券商是先锋，但2015年上半年行业几乎隐身，大幅落后市场，这也是事实。历次行情也都是类似的，最先启动的，往往都是资金认为是短期市场最容易看懂的，却无法持续，所以反而是投机一把，毕竟晚了，市场清醒了就没机会了。实际上，对大多数人来说还是指数模式更可靠。
牛市了吗？认知市场赚钱周期的短暂
回本了吗，赚钱了吗？是牛市了吗？会到哪里？我们看到调查问卷显示：盈亏比方面：亏占比73%，平13%，盈利14%。——基本上符合七亏二平一赚的长期情况。是否盈利，周期怎么确定，盈利指的三年，五年，还是多长时间？比如说9月开始算，应该是有不错的盈利了。但全年角度又有压力，而向前2-3年又有亏损压力。如今有接近一半的股民认为牛市来了，一半属于犹豫不确定状态，其中近半数股民预期这轮在3500-4000点结束。
很多股民总是纠结牛市，其实，我们要明白股民只是行情顺应者，不是行情的发动者，我们只能根据认知和合理策略来应对。具体来说，A股有两种牛市类型：首先，像 2014 年末、2019 年初那样快速疯涨，是典型的放水行情，也创造过天量和涨幅记录，但也意味着当资金不能一浪高过一浪的时候，行情就结束了，或许从幅度来说是牛市，但从持续时间来说并不算牛市。其次，而类似像 2006 年初期、2009 年初期那样，有过二次回落后，实质因素跟进，又持续性走强，尤其是类似2005-2007年是A股持续周期最长的牛市了。
如果有简单比喻来说，一个跑1500米的和一个跑马拉松的， 显然是不同的跑法，尽管可能初期有点像，但后面差别就大了。实际上，市场90%的时间不产出大额利润，10%的时间会有主升，这个我们做过专题，无论欧美百年的历史，还是A股30余年历史都是类似。主升周期依托前面周期的铺垫形成，所以价值投资的大额利润是尽可能包含更多长周期来实现的（这也是诸多投资大师，都是长寿者的原因，他们靠这个模式成为金融市场和生活中的双赢家）。而A股更为极端，甚至过去4800个交易日只有30个交易日涨幅决定。
赚钱后不要盲目消费和增加负债
股市赚钱了，加薪升职了，是应该快速提高生活质量，甚至负债进入到一个阶层吗？不要负债，是我个人的建议；同时，将你赚到钱和加薪的钱，7成用于构筑资产或储备，2成消费，1成放入未来消费基金，这是相对合理的。如果赚到钱，就消费和增加负债，意味着你将下金蛋的鸡给吃了。
给大家一组数据，美国的经济各个部门都十分健康，居民部门、企业部门的负债率都不高，尤其是居民部门，负债率非常低。唯一有点担忧的是联邦政府负债率略高。其中，居民部门负债率非常之低，达到20年来最低点！这意味着什么？这意味着居民很富足，没有多少债务负担。显然实现了一波藏富于民的动作。
这意味着本轮降息将会刺激房价持续上涨，美联邦政府可以控制开支，降低负债，以帮助经济的长期健康成长。数据显示，2010-20年间是极低利率，但是居民负债也没有涨，新屋销售恢复缓慢。2020-22疫情期间东西海岸大城市房价涨幅不小，和中部地区分化很大，现在大城市租房性价比是高于购房的。
经济学角度：负债的本质是贪婪，提前索取了目前担负不起的东西才会负债，去花自己未来的钱叫做透支，而花不属于自己的钱就会负债。负债是在博未来，如果未来更好，适度负债没啥事；但如果未来变差，连本带利，甚至利滚利就会压垮。大家怎么选择？我个人是不建议轻易负债，哪怕建立资产会辛苦，延迟享受会难一些，但这样更踏实，只消费自己能力范围内的。
