随着9.24日A股政策长阳开始,市场连续走强,从央行到国家高规格会议,很明显要为市场注资,久违的行情呈现。我们也看到了街头巷尾都在议论股市,这个时候其实是一个挺微妙的状态,当你周边人赚钱,尤其是不如你的人赚钱时,很难不参与其中,但贸然进入到一个自己不熟悉的领域,风险是无限的。这个时候该怎么做呢?熟悉和了解是关键,不了解就贸然进入,结果都不会好的。
熊市长阳效应
创业板单日大涨10%,创纪录了,但请大家注意,我们必须要明白,只有熊市才有长阳效应。我们来看历史上A股那些单日涨幅记录都来自于什么时间段?一个是2001-2005年,这个时间段有降印花税,有多次国有股不减持,也有过单日9%+的上涨,几乎就是群体涨停,但还是走不出来熊市。直到 股权分置改革,这说明资金面再丰富,不解决市场机制的问题。
另一个集中的时间段是2008年,降息、降准、注资各种招儿都用了, 也有过几次单日大涨,最终靠4万亿元救经济才解决了。还有一个是2015年期间,股灾后的各种救市,国家队出面注资,也有各种喊话,结果是在2016年初熔断跌停和创纪录大跌后,市场解决问题后,才走出来。因此,长阳后是熊市中长期超跌因素积累,这种爆发是长期惨烈后的释放,是一种局部财富效应,但反而要认知熊市本身的残酷,以及解决核心问题才是关键。
所以,为什么涨?政策利好是一方面,但关键是市场持续性低迷之后的超跌释放。深成指和创业板已经连跌6个季度;这轮熊市从2021年三季度开始已经有13个季度了。深成指和创业板13个季度里边仅有4个季度是上涨的,其他9个季度是下跌的,最惨烈的是目前已经连续6个季度下跌。深成指2022-2024年的涨幅分别为-25.85%、-13.53%、-15%,三年足足跌了46%。创业板2022-2024年的涨幅分别为-29.37%、-19.41%、-19%,三年足足跌了54%。三年时间,深成指和创业板平均下跌50%,指数尚且如此,个股只多不少,跌幅基本都在60%-70%。
这里面不少人就是因为2021年初,沪深300疯狂冲顶,大量漂亮50创历史新高,以及各种爆款基金发行入市的,结果呢?一套就是3年多,即便这一波有中长阳,损失依然很大。实际上,指数回去了,但个股没回去,这是值得思考的。赚钱教育不用多说,媒体,机构,周边人都会给你宣传;但亏钱的教育,只能自己学。
学会指数投资是第一步
因此,学会指数投资,很多人来说是一个不错的基础,《投资组合系列》:https://paid.e.weibo.com/v1/paid/column/info?cid=27751510540中就是这样的关键,相比于个股,指数有很多优势,最典型的,指数可以回到高位,很多个股回不去,甚至就退市了。其次,每一次底部反弹,都是先指数后个股,这个市场中7-8成个股都是跑不赢指数的,既然如此,为何不加入?
还有,指数的好处是定期更换权重股,这样避免了时代落伍因素,也减少了很多研究的困难。非常适合普通股民,就连巴菲特也提到过,普通人的投资之道,就应该是投资指数,然后好好上班。此外,如果股民学会定投,那就更加简单了,只要严格执行,长期产出利润是100%的。
为什么?因为A股最大的特征是什么,强周期,政策市。美联储降息,就A股弱,为什么?因为所谓降息周期,就比拼政策诚意,谁有诚意谁活跃,A股方面是按兵不动,自然最弱。而9.24、9.26之后就A股强,为什么,因为从央行到国家高层,都进行了政策利好,那自然要反弹的,这个毋庸置疑。所有人都告诉你强势周期如何赚钱,但其实市场更多时间是低迷周期,学会生存才是关键。
实际上,个股需要的技能和相关因素太多了,短期根本说不过来,也学不懂的,必须要足够的时间积累,经历牛熊和行业周期更迭,所以指数足够用了,同时指数投资不需要太多投入,随着经历提升了和时间堆积够了,就可以去尝试了。
不要相信什么“股神”,敬畏市场规律
最近看到很多人都在发底部和牛市上涨的行业轮动顺序,比如说先涨什么,接着涨什么,最后涨什么。总之,可以按图索骥!真的吗?大家怎么看?作为老股民,说心里话,对此并不认可,这和常识不符合,所谓底部反弹,只有两类热点:第一,拉指数,指数收益超过大部分个股,说白了指数战胜个股很轻松。第二,超跌热点,没有理由,跌得多就是最好的做多理由,哪怕局部不涨,也会补涨,资金敢于重仓,获得平均收益也很轻松。第一波冷却后,大坑填好了,资金冷静了,就要分行业了,看基本面了。
不少股民对行情感觉困惑,也有股民觉得涨得看不懂了。其实,玉名教给大家一个方法,如果将各行业叠加对应指数,就能看出来端倪。比如说沪指回到了3000点,那么上一次3000点时,各行各业的在哪里?如今在哪里?这个差距越大的,自然反弹动力越足,这个提供的就是修复型利润。
所以,我们没必要对市场行情看得太懂,简单就有效。A股行情看上去热点很多,其实对股民来说,就是两条:第一条:金融、地产,这是政策针对的主要方向,就是拉地产,同时连带金融。第二条:超跌热点,跌得多的,跌得久的,不要管什么业绩、基本面,都是超跌动能充沛的,都会有对应的活跃。哪怕是消费板块,我们也能通过这个因素看懂。毕竟,第一波行情就是群体性的,分化的时候,才会有真正主线,所以,踏踏实实赚指数利润就很好。
有股民提问到了,如果没有上交所宕机,是不是不会创业板超过10%+涨幅的爆发?说实话,是有这个因素的,当资金突然被限制的时候,往往是恐慌,这个时候不会有太多想法,就是着急操作,因此流向创业板是一种选择。当核心因素是,创业板品种对应市场的点位远小于3000点的,那么资金也敢重仓。同样道理,银行则是对应点位5000-6000点的,资金就选择了撤离。同时,我们也注意到各板块中,只要超跌的,都是在领涨的,这就是因素。
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