美国老牌PE巨头汉领资本刚刚宣布，旗下第六期全球S基金顺利关账，总规模56亿美元（约合人民币406.56亿元），是汉领资本有史以来最大的单支基金，超过原计划50亿美元的募资规模，更大大超越了2021年关账的第五期S基金39亿美元的规模。
官方信息显示，六期基金的LP主要包括企业、养老金、工会、主权基金、捐赠基金、基金会、私人财富平台及其他金融机构等来自30多个国家的投资者。
截至2024年3月31日，汉领资本S基金平台总资产管理规模约209亿美元。而据前不久汉领资本放出的消息，公司还将发起设立第一支人民币S基金，目标规模在20亿元到30亿元之间。
9000亿美金巨头进入中国市场
汉领资本是美国老牌PE巨头。
公开资料显示，它于1991年成立于美国费城，业务遍及全球主要经济体，主要专注于私募市场投资，包括私募股权、私募债、房地产和基础设施等资产类型，覆盖了“P+S+D”（Primary一级投资+ Secondary二级投资+Direct直接/联合投资）。截至2023年底，汉领资本的管理资产总规模达到9028亿美元，约合人民币6.5万亿元。
自2007年开始，汉领资本就开始在中国市场投资。最早是以LP的身份，通过在中国的美元基金投资到中国的PE市场，并跟随子基金做部分企业的跟投。
2017年，汉领资本与IDG资本做了一次基金份额转让的S交易。2020年2月，君联资本完成2亿美元接续基金交易，领投方正是汉领资本。2021年5月，汉领再次领投了君联资本2.7亿美元医疗续期基金。
到了2022年5月，汉领资本宣布获得上海市QFLP（合格境外有限合伙人）试点资格，成为上海市第一家通过QFLP设立的S基金。
不过真正具有转折点意义的是去年2月。
当时，汉领资本对外宣布，在上海设立办公室正式开始运营。这是继香港、首尔、新加坡、悉尼和东京之后在亚太地区的第六个办公室。也是汉领资本入华的里程碑。
今年3月18日，全球私募巨头汉领资本（Hamilton Lane）旗下的全资私募子公司——汉领（上海）私募基金管理有限公司（下称“汉领私募”）正式完成备案登记，成为今年第三家完成备案登记的外资私募机构。
汉领资本董事总经理及亚太投资联席主席夏明晨在接受《证券时报》采访时表达了对中国市场的看好：
“首先，中国目前的经济增速在全球来看依然非常可观，而且GDP、人均GDP等与美国相比仍有很大的增长空间；其次，中国有非常完整的制造业体系、人才红利、有竞争力的大企业，都是支撑长期增长的动力。我们对国内投资环境和机会长期来看充满信心，这是我们来中国开设办公室、参与人民币市场投资的基本逻辑。”
人民币S基金，将迎来爆发期
汉领资本入华，重点也是S基金。
在前不久召开的“2024年中国私募股权市场流动性发展论坛”上，汉领资本副总裁、中国代表战铮就透露，公司将发行人民币S基金，目标规模20亿元到30亿元。
夏明晨此前也表达了对国内S基金市场的看好：“……过去几年市场的估值体系发生很大变化，一级市场的资产估值下降，实际上给我们S基金做资产组合的转让创造了一个好时机……如今美股和港股的中概股IPO市场都不太活跃，A股的IPO节奏也有所放缓，给人民币基金的退出带来很多不确定性，大量到期的基金有强大的退出需求……”
简言之，中国S基金市场已经具备了大发展的基础和条件。
从最近LP圈的动态看，确实能看出S基金逐步走热的迹象。去年，科勒资本（Coller）就首次关账了外资第一支目标规模为15亿元的人民币S基金。
今年以来，各地设立S基金的消息更不觉于耳。
比如前不久，福建省首支S母基金“自贸领航S母基金”宣布成立，目标规模20亿元，由厦门自贸片区管委会与厦门创投共同设立。
安徽首支“S基金”——合肥市共创接力创业投资基金合伙企业（有限合伙）完成注册设立，规模28亿元，由兴泰资本牵头组建并担任基金管理人。
四川设立了首支“S基金”，总规模15亿元。出资方包括成都产投、成都科创投、策源资本、交子金控、成都环投、成都交投6家机构。
上海国际集团和上海市松江区共同启动了100亿科创接力基金……
此外，杭州、宁波、青岛等多个城市都出台了相关试点政策，后续将有更多S基金宣告成立。
2023年，在投中年会上，夏明晨分享了一组数据，他说2021年中国人民币secondary交易是670亿人民币，大概相当于100亿美金，占全球10%。按照全球S市场10年10倍的发展速度，未来中国S基金市场将有7000亿人民币。
“考虑到中国基数低，发展速度应该更快，那十年后中国的S基金的交易市场达到一万亿人民币也是可能的。”
参考资料：
汉领资本，汉领资本宣布第六期全球S基金完成募集，募资总规模达56亿美元
投中网，刚刚，8000亿美元超级PE，开了上海办公室
创业资本汇，专访汉领资本夏明晨：中国发展S基金正当时，将设人民币基金投资中国
投中网，汉领资本夏明晨：资产下行的逆周期投资，S基金大有可为
