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一、私募1000指增超额相较公募更高
先来看公、私募1000指增产品业绩对比：这里引用海通统计数据，统计发现，截至23年底，样本内全年97.14%的基金实现正的超额收益。其中超额收益大于12%的基金占比最高71.43%。对比之下，公募基金同样胜率很高，95%的基金实现正超额，但超额幅度并不如私募整体水平，60%集中在4%-8%区间。统计发现，公募基金平均超额收益5.39%，中位数5.92%，私募平均超额达14.49%，中位数13.18%，整体业绩更佳。
通过周度、月度、年度超额收益分布图可以发现，在较长周期，私募1000指增整体超额收益要比公募高一个台阶，但短期也有收益分布波动更大的特点，近一周来看，私募超额收益在-1%-0.5%区间中的三段均有较多分布，而公募较为集中在-0.5%-0.5%之间的两段。
量化私募基金1000增强超额收益分布：（%，截至2023.12.29）
量化公募基金1000增强超额收益分布：（%，截至2023.12.29）
数据来源：海通金工，爱方财富1000指增平均超额突破10%
从超额收益均值来看，2023今年以来私募平均超额达14.49%，远高于公募5.39%，较低的25%分位点超额收益也有10.81%，高于公募基金的4.03%。另外近一月、近三月私募同样有相对更高的超额收益。
超额收益对比：（截至2023.12.29）
近一年业绩表现：（2022.12.30-2023.12.29）
数据来源：海通金工，爱方财富但同时私募基金的跟踪误差也会更大，近一年平均5.62%，高于公募3.78%。从指增的角度来讲，尤其量化指增强调投资的分散性，公募量化指增相对更多偏向低频、基本面因子构建的策略模型，而私募量化更多是赚取市场短期定价失效的钱。另外，公募与私不同产品的投资限制、风控约束条件不同，在行业上可接受的偏离度不同等等多种因素，同时影响了私募基金与指数本身跟踪误差。
二、私募、公募产品业绩展示：
据不完全统计，今年以来绝对收益最高的基金来看，同时也是相对超额收益最高的，源晖中证1000指数增强、远澜梧桐中证1000指数增强、融升中证1000指数增强近一年收益排名前三，分别是23.03%、18.84%、17.63%，超额收益率的夏普分别为1.13、1.93、1.48，业绩较佳，获取超额收益的能力较为稳定。
公募基金亦有表现不错的基金产品，从收益排名来看，太平中证1000指数增强A、招商1000ETF增强、国泰君安中证1000指数增强A在2023年收益率最高，分别获5.46%、2.85%、2.56%的年度收益，虽然从绝对收益上远没有私募头筹高，但仍具有不错的风险收益比，前三名基金的超额收益夏普分别是1.02、1.80、1.78。
部分私募中证1000指增基金业绩展示：
数据来源：爱方财富，iFinD部分公募中证1000指增基金业绩展示：
数据来源：爱方财富，iFinD三、中证1000指数基本信息：
数据来源：爱方财富，iFinD中证1000的机会？小市值优势凸显
中证1000与中证500指数有明显差异，1000指数更代表小盘风格，市值更为下沉，纳入了更多公司。同时，“专精特新”企业“扎堆”，有着更好的成长性，未来预计将孕育更多的“成长黑马”。
中证1000指数成份股中，仅有一只百济神州市值1,827.52亿元，其它成份股均小于450亿，其中有461只成份股在100-200亿之间，490只成份股在100亿以下。
如果和申万小盘股指数成份股（800成份股）对比，两指数共有成份股480个，足以见得其小市值属性。2023年大盘股表现不佳，后半年小市值股票却走出了不一样的行情，这也是中证1000持续跑赢A股核心资产上证50、沪深300指数的原因。
中证1000成份股市值分布、及中证1000指数与申万小盘指数成份股对比：
数据来源：爱方财富，iFinD 截止日期：2024.01.04中证1000成分中成长与周期风格占比分别高达约30%和50%。相比之下，沪深300更偏向周期与金融。行业上中证1000指数分布均匀，行业风险分散，最高权重医药生物仅占指数的14.5%，除此之外，以电子、电力设备、计算机等行业分别占比11.4%、8.6%、8.6%，其它行业权重均在6%以下。可见有新半军、也有创新属性。
这意味着， 一方面，中证1000 更为符合经济结构转型发展方向，将受益于细分领域的景气趋势向上;另一方面，中证 1000“新半军”占比趋于上升或将进一步打开该指数“新经济”占比空间，有望备受机构资金青睐。
数据来源：爱方财富，iFinD 截止日期：2024.01.041000指数回报率高于A股核心资产指数：
我们对比沪深300、中证 500、中证 1000 这三个指数从 2020年至今的收益，分别代表大盘股、中盘股、小盘股的表现情况。发现中证1000指数近三年区间增长率最高3.71%，年化0.94%，上证50、沪深300还未实现盈利，区间亏损分别为24.74%、17.37%，中证500有一定的正收益1.18%，但较1000指数相比低了一些。
数据来源：爱方财富，iFinD 截止日期：2023.12.29估值点为低，中证1000的配置价值较高：
从估值角度讲无论是PE还是PB，中证1000指数均在上市以来低位，具备较好的配置价值。截至2024.01.04，市盈率35.28倍，历史估值百分位处于22.74%，市净率1.99倍，更是仅占历史分位数的4.27%，且在1倍标准差下轨附近。
数据来源：爱方财富，iFinD，截止日期：2024.01.04站在当前时间节点，不仅估值是历史地位，同时1000指数的配置价值。近年来随着国家政策的扶持与市场资金的倾斜，中小企业迎来了全新的发展格局，投资市场上也出现了中小盘成长“风起”的新趋势，在经济复苏预期逐渐明朗的格局下，中小盘股的长期投资价值开始凸显。
量化指增的优势就是，在中证1000指数得天独厚的成份股数量多、行业均衡、个股分散的指数特性之下，存在进行增强策略的天然基础，能够发挥量化策略广覆盖度的优势，再叠加基本面、量价、分析师预期等各类因子，并通过一定的风控模型与选股模型相结合，能更加有效地实现增强效果。
风险提示：市场风格切换风险、个股业绩不达预期风险、量化模型失效风险
