昨天市场放量上涨企稳，北上资金也罕见大幅流入195.8亿（如图一），同时人民币汇率明显升值，这是一个积极的信号。美联储昨晚议息会议释放9月降息预期，美股纳指大涨。目前内外环境有趋暖势头，有利于反弹行情进一步展开。大盘将面临30天线2950一线压力，但震荡向上趋势不变。股民福利！点此免费领取新浪财经vip会员>>
在市场信心恢复，风险偏好提升的背景下，前期防御抱团的高股息类板块仍将承压，高低切的结构转换将延续。科技（半导体、电子）为代表的成长方向及受益美联储降息的有色金属等有较好的反弹机会。由于市场反弹过程会一波三折，个股分化也比较大，因此不能一根阳线改三观而盲目参与，还是建议聚焦有业绩基本面支撑且调较充分的公司，保持耐心逐步建仓。
图一：北上资金昨天大幅流入
近期有色金属板块受经济预期及地缘问题等因素影响，出现了持续调整，但昨晚美联储释放降息预期后，国际黄金价格大涨创出新高（如图二），同时也带动其它品种大涨走强，笔者认为在国内政策稳增长及美联储降息预期下，有色中期机会值得期待，关注供需格局向好的黄金、铜、钨、锡、锑等方向。
图二：昨天国际黄金价格大涨创新高
7月31日，路透社援引消息独家报道称，拜登政府计划进一步收紧对华芯片出口限制，预计将于下个月颁布新规定，允许美国对外国制造的产品实施管制，只要这些产品使用了哪怕一丁点美国技术。据新浪财经报道，三星电子副总裁金在俊表示，由于对生成式人工智能的强劲需求，第二季度内存市场继续保持强劲。HBM的销售额同比增长了50%以上。快科技消息称，华为正加快推广鸿蒙PC操作系统，目前进展顺利。据报道，搭配麒麟处理器的PC设备运行HarmonyOS NEXT时能获得更好的散热效果，并且软件操作流畅度更高。国产替代预期及行业需求向好，半导体行业景气回升趋势不变，最近板块指数量价配合，走势向上（如图三），随着市场回暖，继续建议关注设备、材料、先进封装等机会。
图三：半导体板块量价配合，趋势向好
数据来源：平安证券行情软件
