本报讯 （记者周尚伃）近日，华福证券在2024年财富管理高峰论坛上发布了《中国财富管理转型2025年度展望》报告。华福证券研究所副所长、金工首席分析师李杨对报告进行了解读。报告深入分析了中国财富管理行业的发展脉络、面临的挑战与机遇，以及未来的战略发展路径。
首先，报告分析了中国财富管理行业当前的市场生态。自去年起市场费率改革已深刻影响行业，从投资到产品、营销各环节，费率结构变化推动了行业逻辑的深度变革。其中，过去卖方销售体系以产品卖出为目的，而金融产品本质是服务，这导致了错配。未来产业逻辑应将销售机构转型为广义投资顾问机构，形成围绕投资者的综合服务生态，注重客户全生命周期服务，实现从“卖出去”到“留下来”的转变，这是资管和财富行业共同面临的核心任务。
同时，报告明确了财富管理行业的多元服务对象。财富管理行业不仅服务于个人客户（C端），企业客户（B端）也是重要延伸，包括上市公司、非上市公司及财富主权基金等终端机构客户。此外，投资顾问（A端）作为业务主体也极为关键，其具有巨大的行业杠杆率，围绕A端构建业务生态，再向B端和C端辐射，是中国财富管理行业发展的理想路径。
报告显示，展望未来，行业应重新审视财富管理链路，推动投资顾问承担主体责任，各机构应围绕投资顾问搭建财富生态，包括资管机构、第三方机构、独立培训机构等，共同努力培育投资顾问体系和队伍，服务好中国财富管理生态，这是行业面临的重要战略任务。
（编辑 张钰鹏）
