我有一个朋友Jack，他是湾区的一名资深程序员，去年升职到Staff Software Engineer的职级。
但最近，他听说有不少同事跳槽。尤其是亲眼见证了生成式AI的崛起跟更替。Jack发现，技术跟人员调动的速度越来越快，在技术更新的背后，Jack更关心自己工作的饭碗，为自己的家庭，为他5岁的女儿跟太太让他重新，审视了一下自己的财务规划。他这样仔细算了一笔账，他在想公司现在给我的package还不错，尤其是401K退休账户确实是在增长，那这真的是我未来退休之后的保障吗？
按照这个速度，在60岁退休的时候，这个账户确实存了几百万美元，但在提出来的那一瞬间几乎就要交一半的税。为了去应对这些不确定性Jack就开始寻找一些更安全，更加灵活和稳健的理财方式，再对比几个assetclass包括美债，券商跟其它账户，到底哪个才能够去配合自己的收入水平和未来的规划，进行一个最优的现金跟资产配置？但他心里一直有一些疑惑，比如说：到底自己家庭现在的水平适不适合去配置一份信托，是否应该去配置更高阶的保险产品，来给自己跟家人加一层保护的屏障。然而他却发现每一种投资的类型，每一种assetclass之下下拉菜单的产品又琳琅满目，让人根本没有办法开始去做shoparound甚至去做research的勇气。
那么像我朋友Jack这样子的移民家庭，在美国打拼其实非常常见。他跟我们一样都希望给自己，给家庭，尤其是下一代提供更好的生活跟保障，我们不光在意自己会过上怎么样的生活，也会在意未来怎么样去管理退休金，某一天是不是有可能不打工，不用努力了，以及怎么样让自己的资产无痛的传给自己下一代，屏幕前的你可能就是Jack，那么对于你跟你的家庭来说，其实现在去考虑怎么样去找一个，既能兼顾你的退休生活，又能够实现财富代际传承的一个工具非常重要。今天我就想跟大家聊聊怎么最大化利用你的退休金。
第一章
401K的悖论：
其实并不会让你退休后过得自由
为何401K当中，这个数字只是一串数字，它跟你退休之后，实际到手的金额没有什么关系。拿401K这个退休账户来举例：401K的悖论就是，它实际上并不能够满足你退休生活之后的自由。具体来讲说税后的401K，尤其是税点如果从今年开始，从明年开始继续增加的话，你的退休金到手会所剩无几。假设按照我们在美国华人家庭，超中产家庭，在退休的时候，假设我们401K的账户上积累了600万美元，看起来表面是一个非常可观的退休金，足以让你去度过一个舒适无忧的晚年，可以让你spoil your grandchildren。但是当你开始提取这笔现金的时候，你会发现，真正到手的金额会让你大吃一惊，加上联邦税、加上州税。如果说你住在像加州、纽约州，州税比较高的州，州税可能要高达10%左右。所以根据你当年的收入的情况，当你从退休账户当中提取资金的时候，接近一半的金额都会被税务局拿走。
我们就来计算一下，如果你从600万当中一次性去取出100万，首先联邦税会扣除37万左右联邦税再加上州税，最后你到手的金额只有五十几万。然而按照这样子比例，你600万美元的401K账户在税后，实际可用的资金缩水到318万美元，这就让很多充满信心的退休账户。实际上的作用大打折扣，401K虽然数字上看起来很漂亮，但实际在生活当中，税后的退休金并没有那么抗打。
第二章
退休账户的巧用：
居然还能这样借？
到底怎么样去善用你的401K，可以让你有一个更加灵活的操作，很多人都把401K看成自己退休生活的支柱。可是我想问你，你知道到底怎么样最根本的一个路径，才能够去最大化这些账户里的钱吗？因为我们知道退休账户，如果你在59岁半之前，提取出来一点钱的话，首先你要为你，提出来这部分钱去交ordinary income tax。同时政府还会征收你10%的penalty，叫做10%的提前取款罚金，让你的取现计划变得更加的困难。如果今天我告诉你，退休账户尤其是401K最大的价值，并不是你把钱提出来，而是可以借出来它的现金价值的话，你会不会觉得眼前一亮。通常如果我们看最general的情况，通常你可以从401K当中，借出余额的50%左右，但每年借出来最多的金额，会有一个金额上的限制，而且借款必须要求你在5年内还清。同时需要支付一定的利息。
虽然说这笔借款需要5年还清，但是其实还有一些例外的情况，可以让你还款期间更长。如果你借款运用在购买primary residence你的自住房，还有些其他的生活或者投资项目上，你还款的期限可以延长到15年。所以401K最好的用法，是你通过借钱的方式把它借出来，从而去避免这笔钱作为你的收入，需要交一般收入税，整个所有收入的区间当中，需要交税比例最高的这种类型的收入，如何去做这样一个structure，你怎么样去设计这个结构，同时怎么样通过借钱的方式，来去利用你资产的leverage是未来你财富自由，或你财富自由选择上的一个重要一环。
第三章
如果有机会从退休借钱出来
要把钱放在哪里？
你可能会问，假设我可以把这笔钱从退休账户当中借出来，下一步我要把钱放在哪里？因为这笔钱取出来之后，把它放在哪一种投资产品或者 asset class上，会决定你未来交税和传承，和灵活性这些特点。如果你还在纠结，怎么样去管理退休账户，不如考虑把这笔借款或者把一笔存款存入到终身寿险当中，我所说的是Whole Life Insurance它的概念我们可以这样理解，基本上从401K当中，如果把钱或者你存款当中的现金，转移到寿险当中基本上就是，把钱从一个你需要交税的储蓄罐，转移到一个并不需要缴收入税。同时传承到下一代比较无痛的储蓄罐当中，这就是为什么很多upper middle class的家庭，在家庭的生活已经有足够的保障，同时有一定多余的现金之后，都会把目光聚焦在终身寿险上。因为终身寿险它作为一种保险的形式，不仅能够为你在人生当中出现最坏的情况，提供一个给下一代的生活财务保障，同时还有非常多的税务优势。
Whole Life Insurance它最主要的一个功能，或者最主要的一个概念，很多人会忽略的一个概念就是这份保单当中的cash value（现金价值），现金价值到底是什么意思？我们都知道对于保险的概念，我们最熟悉的叫做death benefit，就是在最坏的情况出现的时候，在家里收入的顶梁柱，在万一万一出现意外的情况下，所赔付的这个death benefit。但是cash value这个储蓄跟积累的功能很多人都会忽视掉，很多人并不知道cash value到底是什么概念。如果我这样解释你可不可以听懂，当我们在给保单当中存钱的时候，一部分会跑到保障区，就是death benefit当中来去给家人提供人寿和寿险的保障，那么另外一部分的价值叫做现金价值，它作为储蓄功能，每年每个月会按照一定的利息，或者一定的速率去增长，就好像是在你这份保单当中，帮你植入了一个储备现金，同时让这笔现金，不断的通过复利价值去增长，去生长的这样一个账户我们叫做cash value，我们又叫做现金价值。
现金价值有几个最显著的特点就包含，你可以随时免费的借出使用，增值部分是免税的，它的好处就在于不仅仅是被保险人，在出意外的时候，你的家人才能够使用，而你本身作为这个保单的持有者，或者我们叫做policy holder，你也有权利在你生前，在你退休之前或者之后，可以把这份保单当中的现金价值，有随时借出使用的权利跟可能性。假设：你的保单价值当中有10万美元，你需要把5万美元来去支付孩子大学的学费，那么这个时候，你就可以从你这份保单当中，跟保险公司借出这5万美元利息，通常要比银行贷款要低一些。而更重要的是这笔贷款在税务上，不视为是你的收入，也就是说这笔钱你并不需要报税，也不需要交税，所以你保单当中的现金价值的部分，就好像是你的一笔line of credit或者你本身的一个collateral，只要你按时还款按时去还利息，那么你保单它本身的价值，还是会继续增值。
死亡赔付，我们叫做death benefit也不会受到影响，那么这种灵活性，是传统的退休账户所不具备的，所以很多人会把终身寿险的这个cash value，当做成是一个比较多功能类型的理财工具。它既是一个免税的储蓄账户，又是一个可以让你用来借款，低成本的emergency fund来源，这就是为什么有一些人会愿意把退休账户当中的钱，转移到终身寿险当中。终身寿险还有一些其它的优势包括，有很多人买终身寿险就是为了，如果某一天发生意外，自己过世的情况下可以帮家人把房贷还清，或者说可以支付子女未来的一些教育，房屋购买还有其它的生活开销，所以cash value这个重要的功能所存在的意义。
第四章
转投策略和注意事项
如果说我已经在过去的一段时间内，在401K当中已经投入了很大一笔资金，那么现在我该怎么做，怎样把401K或者IRA当中的钱转到whole life转到终身寿险当中？
我准备了三个方案，来逐一介绍一下这些方案的优缺点，来去通过实例来帮助大家理解。首先第这并不是我们建议的一个办法，只是想通过这种办法来对比，方案二方案三来看一下，你在税收方面所需要交的区别和缺点。
方案①
直接提取然后投入寿险
优点：整个结构非常简单一步到位。
缺点：你可能需要交很多税。适合快退休或者税点，也就是说当年收入不高的人会比较适合。
假设：你的401K储蓄罐当中有10万美金。如果你直接把这10万美金取出来的话，如果你现在是在30%的tax bracket就是说这10万块钱，你要交3万美元的税，同时你把它提前取出来，还要再交10%的罚款。所以你其实到手，大概是6万美元左右，然后你再用这6万美元去买终身寿险。
方案②
分几年来转账，细水长流
优点：每年取出来的数字会比较少，税率会不太高。
缺点：需要长期坚持，需要设定一个automatic的方式。
假设：你这401K的储蓄罐当中，有10万美元的这个现金，那么这个方案是今年你取出来2万，交税之后大概会剩下一点几万美元。那么再用这1.5万的美元去买终身寿险，明天再取2万后来再取2万，持续几年的方式来去减少你要交的罚金，和你要交的个人所得税的状况。它的缺点就是你需要设定一个方式，提醒自己有这样一个系统。比较适合我刚提到的，我的朋友Jack，他可能在有十几年二十年才会退休的年轻人，分批提取，能够更能够让他更好的去控制，每年所受到的税务方面的影响。同时保留足够的资金以及401K当中，他的这个本金可以继续复利，可以让他继续把这笔现金价值，继续增值下去。
方案：
方案③
用年金做中转，像是请了个管家帮你打理
优点：操作会比较自动，不需要每年去操心。
缺点：可能会收额外的一笔管理费，适合那些“设置好了就不用管了。”的人
把你401K当中的10万美元，转入到一个叫annuity的账户当中，那么annuity是一个金融产品，本身上是一个可以帮你，提供定期收入的一个保险合同，而这一步往往是并不需要交税的，然后通过年金设置账户，让它自动的往你的whole life insurance当中每年去转一定的金额。举个例子：假设每年转1.5万美元左右，你每年还是需要去为你取出来的这笔钱交税，但整个过程相对来讲比较自动，也能够保证你的这份人寿保险，在中间不会出现中断或者surrunder的情况。
总结：
life insurance（终身寿险)，并不仅仅是一个为你保障最坏情况的一个工具。它更像是一个，随时能够为你提供资金支持的一个金融工具，在未来不确定的情况下，在未来并不知道你工作在哪里或者是你住在哪里的情况下，为你跟你的家庭提供更多的安全感，和对于现金操作的灵活性。本篇的内容也解释了，为什么越来越多的移民家庭开始把终身寿险当成，在有了孩子之后的一个重要的财务规划。如果你在考虑退休账户，同时也在考虑怎样通过一个比较节税的方案，来让自己的未来财务规划当中，日后占据主动，不妨可以认真考虑这个策略。
