作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数分化，科技股继续上行，费城半导体指数涨近3%，国际油价3连跌，黄金站上4500美元。国内方面，操作上，工信部、发改委等十部门联合印发《医药工业发展“十五五”规划》，文化和旅游部发布《文化产业发展“十五五”规划》，国际评级机构上调中国证券业评级。中秋国庆双节临近，节前资金避险需求上升，建议适当控制仓位。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
美东时间上周五，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.18%报51682.64点，标普500指数涨0.17%报7650.5点，纳指涨0.39%报26522.55点。IBM跌超3%，迪士尼跌逾2%，领跌道指。科技股方面，英伟达涨超1%，亚马逊涨1%。SpaceX跌超1%。纳斯达克中国金龙指数涨0.76%，世纪互联涨超7%，金山云涨逾5%。
A股
上周五，A股高开高走，上证指数收涨0.94%报3911.87点，深证成指涨1.72%，创业板指涨2.25%，科创50指数涨2.89%，北证50指数涨1.79%，万得全A涨1.5%。全市场成交2.09万亿元，上日成交1.84万亿元。盘面上，存储、先进封装板块强势上行，房地产板块走强，万科Ａ等涨停；汽车、煤炭、银行板块走弱。当周科创综指表现强劲，大涨7.18%，上证指数涨0.61%，深证成指涨1.26%，创业板指涨1.52%；市场周度成交9.05万亿元，创年内新低（完整周）。
港股
上周五，香港恒生指数收涨0.6%报24750.78点，周跌0.22%；恒生科技指数涨2.2%，周涨1.97%；恒生中国企业指数涨0.61%，周跌0.25%。半导体与AI概念股集体爆发，内房股午后拉升明显；煤炭、石油、内银普遍走弱。市场全天成交2665亿港元，南向资金净买入11.93亿港元，百度集团获净买入42.61亿港元，阿里巴巴遭净卖出11.24亿港元。
热点
1、AI重塑MLCC供需格局！高端产品订单排至2027年 缺货涨价潮仍在延续
重要程度：★★★★
在AI算力浪潮的搅动下，“电子工业大米”——MLCC（多层陶瓷电容器）近来“量价齐升”，国内部分厂商AI高端规格订单已排至2027年第二季度。有机构认为，本轮MLCC景气周期受AI催化持续性较强，国产厂商有望迎来发展新窗口。
点评：
财通证券认为，MLCC传统需求呈现结构性升级，汽车、AI等领域下游单体需求量翻倍式增长，高端MLCC需求放量，形成“量+价”的双重提升。相关公司：风华高科（000636）、三环集团（300408）。
2、国常会：深入实施积极应对人口老龄化国家战略 推动老龄事业全面发展进步
高层9月18日主持召开国务院常务会议，听取老龄工作情况汇报，研究推动体育赛事健康发展有关工作，部署实施医疗康复护理扩容提升工程，审议通过《中医药传统知识保护条例（草案）》，讨论《〈中华人民共和国突发事件应对法〉等15部法律的修正案（草案）》。
3、特朗普称将组建一支“人工智能部队”
美国总统特朗普19日在社交媒体发文称，他将组建一支“人工智能部队”。特朗普说，为组建“人工智能部队”，他将在不久后任命一名人工智能事务“总管”。他称，人工智能代表着下一场工业革命或互联网浪潮，其规模和影响力将更大，甚至可能占到美国国内生产总值的25%。
宏观
1、工信部：大力发展开源基座模型和垂类模型 夯实新一代智能制造软硬件基础
重要程度：★★★
9月20日，2026世界制造业大会在安徽合肥开幕。工业和信息化部副部长辛国斌在开幕式致辞中表示，当前世界百年变局加速演进，新一轮科技革命和产业变革日新月异，人工智能创新应用展现出强大的引领力和渗透力，正在重塑制造业技术体系、生产模式和产业形态。制造范式正迎来继机械化、电气化、信息化之后的又一次重大变革。
点评：
国金证券认为，开源模型能力持续提升、Token成本下降，进一步利好AI应用，应用厂商壁垒与优势同步凸显。AI应用多方向加速落地。相关公司：科大讯飞（002230）、金山办公（688111）。
2、财政部：1—8月证券交易印花税2160亿元 同比增长82%
1—8月，全国一般公共预算收入156633亿元，同比增长5.7%。其中，全国税收收入129104亿元，同比增长6.6%；非税收入27529亿元，同比增长1.5%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入70118亿元，同比增长9.1%；地方一般公共预算本级收入86515亿元，同比增长3.1%。
3、中国证监会拟对17起案件线索的“吹哨人”给予奖励
依据《证券期货违法行为“吹哨人”奖励工作规定》，匿名“吹哨人”申领奖励的，需按要求补充提供实名信息及“吹哨人”证明材料；“吹哨人”属于内部知情人员的，应当提供相应身份证明材料，不能提供属于内部知情人员身份证明的，按照一般“吹哨人”奖励。证监会对“吹哨人”信息依法严格保密。
4、上交所：依规对沈鼓集团异常交易相关投资者采取暂停账户交易等自律监管措施
新股沈鼓集团自9月17日上市以来，股票价格大幅波动，部分投资者在交易该股过程中存在影响股票交易正常秩序的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。上交所提醒投资者关注风险，审慎参与，合规交易。
5、商务部新闻发言人就媒体称欧盟希望中国自愿限制混动汽车对欧出口答记者问
问：近日，有媒体报道，欧盟希中方自愿限制混动汽车对欧出口，否则可能面临更高关税，请问中方对此有何评论？答：中方注意到有关报道。所谓自愿出口限制严重违反世贸组织规则，违背市场经济规律和公平竞争原则。中方对此坚决反对。中方的立场是一贯的，中欧之间的任何解决方案必须确保利益平衡，必须符合世贸组织规则和各自国内法律，并充分照顾双方业界利益。
行业
1、8月份全社会用电量再破万亿 负荷创历史新高
重要程度：★★★
2026年8月，全社会用电量再破万亿，达到10332亿千瓦时，同比增长1.7%；用电负荷创历史新高达到15.6亿千瓦，较上年最大负荷高4969万千瓦，共有7天超过上年最大负荷。从分产业用电看，第一产业用电量169亿千瓦时，同比增长2.7%。第二产业用电量6124亿千瓦时，同比增长2.4%；其中，工业用电量6065亿千瓦时，同比增长2.7%，高技术及装备制造业用电量保持较快增长势头，达到1222亿千瓦时，同比增长7.2%。
点评
中信建投证券认为，2027年长协电价存在回升预期，火电盈利有望边际改善。板块层面，电力板块年内跑赢大盘，防御属性凸显，配置思路上优先选择分红稳定的水电、核电，火电需等待煤价回落+容量电价兑现的双重拐点，储能与电网配套投资作为中长期主线持续受益。相关公司：长江电力（600900）、华能国际（600011）。
2、十部门发布《关于促进房车消费的若干措施》
提升房车供给质量。鼓励企业做好产品适用性开发设计，提升房车体验感和舒适度，满足多样化、个性化消费需求。鼓励发展新能源房车，提高房车智能化、绿色化水平。加快研究制定整车安全、重要系统部件等标准，支持房车储能、生活设施等改装改造，提升产品安全性能和质量水平。
3、文旅部发布《文化产业发展“十五五”规划》
近日，文化和旅游部发布《文化产业发展“十五五”规划》。《规划》明确了“十五五”时期文化产业发展的总体要求、重点任务、保障措施，系统部署文化和旅游系统的文化产业发展工作，描绘文化产业发展新蓝图。
4、长鑫科技宣布第五代技术平台正式量产
9月20日，在2026世界制造业大会上，长鑫科技宣布第五代技术平台正式量产。据介绍，长鑫科技将内存阵列有源区半间距做到11.95纳米，存储器电容深宽比45:1，核心动能区高度降至6762纳米，同时，第五代工艺平台的存储密度有了大幅提升，同等条件下，每张晶圆的产出，与上一代平台相比提升了50%以上。基于该平台打造的24GB LPDDR5X产品已经进入正式量产，全面进入国产主流旗舰手机。
5、华为：华为昇腾已经跨越了生态的拐点
华为计算战略与业务发展部部长朱照生表示，昇腾已经跨越了生态的拐点，完全有能力、有机会在Agentic时代构建AI新生态。基于昇腾完成预训练的大语言模型和多模态模型已超过40个，昇腾成为国内唯一支持预训练的AI算力平台。
6、“史上最大IPO”时间表又生变 Anthropic年化收入预计将突破1000亿美元
美国顶尖AI实验室Anthropic的首席执行官达里奥·阿莫代伊近期呼吁为人工智能（AI）的发展设置更多“护栏”，在华尔街和硅谷引发震动。尽管阿莫代伊深陷一场激烈的AI安全论战，但Anthropic仍在全力筹备一场可能成为史上最大规模首次公开募股（IPO）的上市。
A股交易提示
利空提示
概伦电子(688206.SH)：股东拟合计减持不超2%股份
盛和资源(600392.SH)：控股股东不存在拟对外转让公司控股权的情形
个股关注
会稽山（601579）
公司是专注酿造黄酒的企业，主营黄酒的生产、销售和研发。公司“传统绍兴酒酿造工艺及配方”被列为国家秘密技术项目。公司先后获得部、省、市、县各类科技进步奖等各类奖项，以及全国、省、市级QC成果奖。未来，公司将继续传承中国黄酒传统酿造技艺和会稽山270多年酿造绍兴酒的悠久历史和经验，以现代高新科技和生物工程技术改造提升传统产业，持续创新，专注酿造高品质黄酒，坚持市场导向、品牌提升和资本运作相结合，打造中国黄酒标杆企业。
华天科技（002185）
公司主要从事半导体集成电路、MEMS传感器、半导体元器件的封装测试业务。产品主要应用于计算机、网络通讯、消费电子及智能移动终端、物联网、工业自动化控制、汽车电子等电子整机和智能化。自主研发多项集成电路先进封装技术和产品，随着公司进一步加大技术创新力度，公司的技术竞争优势将不断提升。
知识分享
什么是波段？
波段操作是针对目前股市呈波段性运行特征的有效的操作方法，波段操作虽然不是赚钱最多的方式，但始终是一种成功率比较高的方式。这种灵活应变的操作方式还可以有效回避市场风险，保存资金实力和培养市场感觉。
波段操作强调在波谷时买入。从技术上看，波谷一般出现在以下位置：布林线下轨线，趋势通道下轨支撑线，筹码密集区边缘线，技术形态向上突破位置等。
在波峰时卖出。从技术上看，波峰一般出现在以下位置：布林线上轨线，趋势通道上轨阻力线，筹码密集区边缘线，技术形态向下突破位置等。
投资者必须把握波段运行规律，在市场悲观、股价进入相对低位时买入，在相对高位抓住机会卖出。投资者每年只需做几次这样的操作，就会获得良好的收益。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
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