8月第一个交易日，全球股市都在跌。
上周五韩国刚带暖市场情绪，今天又低开低走大跌5%，外围情绪传导，亚太市场普遍承压。
A股这边大盘指数齐跌，芯片半导体赛道再次受挫，带着科创50跌了超5%。
但全市场却有超4000只个股是涨的，微盘股指数涨超3%。
总的来看，整个市场盘面分化越来越明显，半导体在跌，核电在进；大盘指数跌，微盘股在涨；A股在跌，港股在涨。
资金从拥挤的地方出来，四处试探，但没有一个方向能让所有人信服。
今天市场交易又缩量5000亿，这说明旧的逻辑正在松动，但新的逻辑还没形成共识，市场需要时间来完成方向选择。
目前涨的比较猛的是微盘股。
7月市场剧烈调整的时候，机构普遍采取了防御策略，把仓位集中到流动性较好的大票上以保障安全。
小微盘跌得早、跌得多，反弹也来得早，跌得深的好处是，筹码结构相对干净，没有太多套牢盘和获利盘的压力。
现在科技板块的拥挤度已经降下来了，市场进入再平衡阶段，资金不再扎堆一个方向。
其实7月的时候已经有资金在逆势布局，加上机构集体看好，小微盘的修复逻辑就来了。
此外今天值得关注的还有港股，在大家都在跌的行情里，港股三大指数集体收涨。
原因也很简单，就是AI开始赚钱了。
云服务商巨头发布了新一代大模型，更重要的是，它的API已经上线并开始收费，国内每百万Tokens输入12元、输出36元，每一笔调用都有真金白银入账。
七月初讲恒生科技的时候院长就提到：
今天7%的涨幅不只是奖励新模型的发布，更关键的是它在验证——AI的商业模式开始跑通了，“AI能不能赚钱”的答案正在变得具体。
如果港股互联网公司，从成本中心变成利润中心，这个逻辑一旦翻转，估值就不再只是情绪驱动，而是有现金流支撑。
总的来讲，8月刚开始，市场还在摸索阶段，科技的筹码需要重新整理，中间肯定会有反复。
微盘股的活跃说明资金在寻找新的出口，但微盘股体量太小，流动性差，撑不起整个市场，持续性存疑。
行情总是在分歧中酝酿，在犹豫中前行。方向不会一直模糊下去，耐心等就是了。
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