7月，科技继续大跌，而小微盘却拉升了一波，指数7月涨幅超3%，其中最后一周涨幅近10%。
当产业趋势不够强的时候，大家又玩起了筹码的游戏。
上周量化选股产品的表现也是两极分化。
今年上半年涨幅领先的量化，上周基本都是亏损状态。最火的那家百亿量化，因为暴跌后加仓科技，一周直接亏了6个多点；
而一些偏小微盘方向的产品，单周涨幅在5%~9%以上。
从7月全月来看，宽基指数中，微盘股指数是少数实现正收益的。
厂长的组合，4月下旬是加了小微盘量化。回顾来看，五六月份是有点惨的，拖累了组合的不少收益，当时主要是靠着主流量选的收益平衡了下。
不过厂长的理念就是，不光在权益、CTA等大类策略上要分散，在量选细分策略上也要分散，有主流量化，也有小微盘量化，做平衡。所以亏损中也是一直拿着的。
因为厂长要的不是组合一年干50%以上涨幅，而是要赚钱的同时，有较好的回撤控制，拿的相对安心。
上周，科技大跌的情况下，靠着小微盘量化和其他策略的平衡，组合几乎没亏。整个7月份，组合是只跌了10个点。
这个跌幅不算小，但组合本身定位中高波，权益买的不算少，在7月市场暴跌，很多量化亏损20%~30%的情况下，厂长是觉得还可以接受的。
站在8月的开端，厂长说这些，并不是要鼓励大家去卖科技追小微盘。
相反，厂长认为现在是不能轻易赎回的。
一方面，从历史看，这种急性深度暴跌后，往往会有较大反弹力度。这也是部分量化在7月下半月加仓科技，导致跌幅进一步加深的原因。
你追高进，大跌就跑，大概率是赚不到钱的。
另一方面，从费率角度，如果你赎回去买新的，除了要付赎回费，等后面市场涨了，还要再付这部分涨幅的carry，非常不划算。
厂长这里主要想讲的，还是长期来说，我们要做好策略的分散配置，不能押注一类策略，更不能押注一家管理人。
有个朋友500万买了一家头部网红量化，现在是亏成了400万。
这种就是风险太集中了。
厂长的组合中，现在权益和另类权益加起来是50%多，其他配了CTA和套利。权益里包含多类细分策略，不同的管理人。
在这样的分散配置下，虽然7月亏了不少，但年内收益依然是正的。
厂长的资产中，很大一部分是靠投资带来的，过去20年，经历了08年、15年的暴跌，也经历过2011年、2018年、2022年这些比较惨淡的年份。
见识过那些至暗时刻，非常明白，牛市赚多少不是最重要的，牛市结束后能留下多少，很重要。
做投资是要用长期有效的方法，但难免有特殊、极端情况，让一些短期结果不尽如人意。
我们作为投资人，对这个无法预测，只能通过分散配置不同策略做好应对，当看错了、意外发生了，我们还能留有余地，不至于伤筋动骨。。。
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