各位股东晚上好：
今天是我们的丰收日，我们单日录得+2.83%的成绩。
一举收复本月失地的同时，也同时斩获近半年来单日最高涨幅。
成绩猛烈跳动的直接原因在于，今天我们“动手”了。
而动手的原因是，我们在之前《警惕！川总为何突然破防？贸易战重启，如何把握这次机会？》提到的三个信号，盘中浮现出两个。
我们也兑现了我们的承诺，像训练有素的士兵，在信号弹出现后的第一时间，跳出战壕，边射击、边发起了冲锋。
这就是我们稿子的“含金量”......
那么问题来了，随着信号的浮现，以及首次站稳4000点，能说明市场确立了上行趋势吗？
01
实话实说，能站上4000点本身就是一个关于信任、制度与市场结构转型的积极信号。
要知道10年前，我A曾在短短几个月内，从4000点奔至5000点以上，然后在一次去杠杆风暴中戛然而止。
那是一场全民参与的财富狂潮，也是一次杠杆失控的深刻教训。
这一次明显要理性、从容、健康得多。
就我们跟踪的数据显示，两融余额再次稳步上升，占流通市值比例（2.51%）也显著低于2015年高点。
当然也不只是资金结构更稳定，目前市场主线清晰，热点轮动频繁，这意味着风险分散而非集中。
这时候再次站上4000点，我们认为：
这里大概率不是泡沫的起点，而是机会与理性共存的慢牛结构延续。
但这意味着市场确立了上行趋势吗？
02
回到市场成交结构（如下图所示），我们看到了资金清晰的迁徙轨迹，从防御性的银行、酿酒，流向光伏、消费电子这些'新质生产力'的沃土。"
这是市场风险偏好提升的一个侧面印证，同时，我们会发现在这个过程中，三条主线浮出水面。
主线1.“十五五”规划对科技自立自强与新兴产业的政策定调，驱动资金向““新质生产力”与高景气赛道的长期确定性靠拢。
比如，今天以光伏产业链（受可再生能源替代政策推动）、消费电子（高景气度）板块爆发就是这个逻辑。
主线2.政策主题驱动
比如：今天海南自贸板块大幅高开走强，就源于 "海南全岛封关运作进入冲刺阶段"这一明确的事件驱动。
这属于典型的政策性主题投资，短期确定性强，容错率高。
可以预见这类的政策主题驱动将是中短期的主线。
主线3.自主可控的多元金融
我们会发现当市场需要“点火启动”的时候，银行、保险、券商、多元金融往往会启动。
比如：今天打响反攻第一枪的就是券商，随后多元金融开始接力。
换言之，这些板块平时沉默，但他们会在需要的时候，挺身而出。
03
但请注意的是，今天美中不足的是成交量依然没有进一步扩大。
市场似乎正仍处在一个将信将疑的状态.
而果决勇敢的人，已经开始下注。
尽管我们还无法判断，市场是否确立了上行趋势。
但我们认为只要随着行情的继续，赚钱效应的延展，会有更多的人参与进来。
毕竟，现在“游戏”才刚进入新阶段。
04
站在4000点的门槛上，我们该如何展望后市？
目前已知，本周美联储、欧洲央行与日本央行都将在本周公布利率决议。
市场普遍预期美联储将继续降息25个基点。
若如期降息，可能提振全球风险资产，但我们仍需警惕"利好出尽"；
若意外维持利率，则将显著冲击市场情绪。
发现没有，这对短期涨幅巨大的科技板块并不友好。
这也是今天我们看到科技板块出现显著分化的原因。
另外，按照过往惯例，沪指4000点作为重要心理关口，多空分歧会加大。
再叠加部分热门赛道累计涨幅较大，存在获利了结压力，这可能在后续交易日中，引发盘中震荡。
但从盘口语言来看，这并不是一件坏事。
震荡，是消化；
整固，是为了行远。
05
举个例子，今天市场涨幅最大的板块当属北交所。
为啥是它？
拿数据说话，北交已经率先完成了震荡整固，它已经调整了接近3个月，平均市盈率已经从百倍回调到了68倍。
该板块个股多的回撤40%到50%，少的也回撤20%+；
而与之对应的科创50市盈率已经涨到了130倍。
毫无疑问，现在的北交所已经有了相当的性价比，尤其是叠加其市值小、易拉升，且有天然30厘米大长腿的暴力美学优势。
那么，在科技主线需要调仓换挡的位置，突然爆发意外吗？
我可以很负责的说，今天北交所的爆发是在我们预期内的。
事实上，在上个月写《业绩汇报》的时候，我们就强调“10月我们会完成弯道超车”。
当然，我直言不讳的说，连续两个月回撤带来的压力也同样是巨大的。
但作为一个成熟的交易者，我们永远需要知道，自己当下在干的是什么？我们要的结果又是什么？
就像我昨天在“圈子”里写：
秋天在倒数了，冬天也是。
我要去生活了，像一条河，蜿蜒，向前。
汇报一下我们成绩。
今天（周三）我们实盘浮盈+2.83%，本月浮盈+1.59%
今年仍保持盈利37.36%，对沪深300超额为20.66%
