之前咱们聊过，货币基金的监管越来越严了。
货基T+0“限额令”落地，快速赎回单日上限1万元，还有货币基金的监管新规里面，提出了一个叫“重要货币市场基金”的东西：
按规定，满足规模大于2000亿元，或者投资者数量大于5000万个，等条件的货币市场基金，得纳入重要货币市场基金评估范围。
这些货基，因为基金资产规模较大或者投资者人数较多，和其他金融机构或者金融产品关联性较强，如果发生重大风险，可能对资本市场和金融体系产生重大不利影响，所以得拿出来“特殊对待”。
最近，证监会终于发布了首批重要货币市场基金名录：
7家公募基金的13只基金入选，规模2.18万亿占全市场两成，以支付宝和微信为敞口的天弘余额宝、易方达易理财都在其中。
监管为何有此一举，对持有人有什么影响呢？
在大部分投资者看来，货币基金底层资产的安全性很高，在各类基金中风险最低，灵活赎取，本金损失的可能性非常低，投资体验非常好。
其实，“快速赎回”是银行提供的福利，货基的清算按正常流程没办法当天到账，银行实际上是先将资金垫付给客户，在赎回到账的时候，银行再收回基金份额的款项。
如果货基净值下跌，赎回量突然增加，对垫资银行是不小的压力，也容易造成系统性风险。
所以，货基并不是如大部分投资者所预期的“毫无风险”或者完全“保本”。
市场曾经历过惨痛的教训，2008年次贷危机中，雷曼兄弟破产导致持有其发行商业票据的货币基金跌破面值，随后不得不清盘。跌破面值的恐慌导致大量赎回，引发了流动性危机，最后，还是美联储主持大局，才稳住了这一轮风险。
国内也发生过因为市场波动，导致货基集中赎回事件。
2016年第四季度，货基承受了很大的净赎回压力，到12月份市场连续多天日赎回额超过500亿，个别货币基金遭遇巨额赎回后险些“爆仓”。
如果规模大的货基出现风险，产生的后果是无法想象的。
所以，监管提升对重要货币市场基金的资产安全要求，会提高它们的安全性，有利于保护投资者利益，但另一方面，也会对提高收益的套路进行限制，所以名单中的基金，收益就很难做高了。
有人说，货基收益下行可以转向银行现金管理类产品或者债基，咱们这几年也反复提过，利率下行是大趋势，存款、银行现金理财、货基、债基的收益率也会慢慢下行。
通过长期的资产配置，实现财富稳步增长是未来的大趋势。
银行也看到了这个趋势，前两天，小巴就碰到有银行在推销自家的资产配置产品。
这个银行的资产配置计划，直接采用了标准普尔家庭资产配置模型，将家庭资产分成4个账户，咱也不能说他们错。
但一个合适的资产配置计划，肯定是因人而异的定制化方案。
首先要梳理家庭财务状况，资产配置的收益预期则需要根据家庭的风险偏好、理财目标、投资期限来考量。
每个家庭的情况不同，不能用一个通用的公式套进去，肯定需要具体问题具体分析，基于不同的情况调整。
另外，银行在资产选择上整体偏向保守，进取型投资也只选择了黄金和债基，背后也是考虑了大家的风险偏好，这两年大家被股市虐惨了，银行也怕权益资产卖不动。
前两天不是有热搜说，“利率一低再低存款却越来越多”，存款利率降到了70多年来的历史最低，银行给出的大额存单三年利率只有2.35%，丝毫没有影响大家存钱的积极性。
楼市、股市、理财产品表现不好，看着似乎是选择存款的人成为了最后的赢家。
对经济复苏越悲观，未来的不确定越大，当下越会求稳，投资收益反而是退而求其次的，利率下降也阻挡不了存钱的积极性。
但理财这事，长期则生、短期则死，过于关注当下各类资产的波动，就容易陷入短期主义的陷阱，我们需要的是能够跨越周期的、解决家庭财务目标的资产配置方案。
之前咱们聊诺贝尔基金的时候就提到过，诺贝尔奖成立初期，为了安全考虑，只把钱放在银行吃利息或者购买债券，但因为过于保守，诺贝尔基金大幅度缩水，资产越来越少。
后来把权益资产纳入投资范围，增配权益类资产后，基金的命运才得以扭转，跨越周期，钱越发越多。
所以，既然咱们是用长期主义思维去看待理财，就要学会和风险共处，纳入部分权益类资产，更要站在全球视角，留出可以配置全球化资产的资金，降低资产集中在单一市场的风险。
