风险偏好与风险承受能力，两者究竟哪个更适合作为投资理财的判断依据呢？
而您，又是否真正了解自己的风险承受能力？
风险偏好≠风险承受能力
很不幸，如果过高的风险偏好背后，没有足够的承受能力支撑，这种理财的心态与赌博无异。
风险偏好指的是对风险的好恶，也就是喜好风险还是厌恶风险。正如每个人的性格有个体差异一样，不同的投资者对风险的态度也是存在差异的，如果倾向于认为不确定性会给自己带来机会的话，就属于风险偏爱型的投资者；如果倾向于认为不确定性会给自己带来不安，那就属于风险厌恶型的投资者。
当某项投资符合自己的风险偏好时，他的投资心态会更从容，也能经受更长周期的观察和等待。但如果某项投资与风险偏好发生了背离，则投资的过程很可能会充斥着焦虑不安甚至恐惧。
风险承受能力则是指一个人有足够能力承担的风险，也就是能承受多大的投资损失而不至于影响正常生活。风险承受能力要综合衡量，与个人能力、资产状况、家庭情况、工作情况等都有关系。比如，拥有同样资产的两个人，一个是“光杆司令”，另一个却有儿女与父母要养，两者的风险承受能力就会相差很多。
因此在一个较好的风险测评中，往往会对风险偏好和风险承受能力有着综合的考量。投资者愿意承受更多的风险，只能说明是一个风险偏爱者，但这绝不等同于投资者具有较高的风险承受能力。如果一个投资者在高收益的诱惑之下，根本不考虑自己的风险承受能力，投资一些完全不符合自身收益风险特征的理财产品，失败的后果不难想见。
对待风险测评要严肃
那么，问题来了，我们该如何认清自己的抗风险能力，然后选择风险向匹配的理财产品？
纷繁复杂的风险测评问卷，无非会涉及以下几个问题：
01
您所处的年龄阶段
02
您的家庭就业状况
03
您的投资期限需求
04
您有没有相关的投资经验
05
您可以接受投资负面波动的时间
06
投资资金占总资产（非固定资产）的比例
需要特别提醒的是，每一个问题都很严肃，也是评估您的风险承受力的重要依据。机构会根据得分来判断投资者的风险承受能力，并建议相应风险级别的产品。测评结果关系到您在选择这个产品的时候是否理智，也关系到您的投资体验是否舒畅。
一般来说，风险测评的结果各有粗细，无非以下三大类：保守型、稳健型和进取型。
保守型投资者不能承受亏损，因此只能购买保本型的产品；稳健型投资者可以承受适当的亏损，但更多想实现资产的稳健增值，因此可以买大部分的投资品；而要想购买任何一种产品，而不惜承担较大的本金损失风险，您可以让自己进入到进取型投资者的行列。
给自己的风险做一个测评
在金融机构购买理财产品时所做的风险测评，大多为标准化文本，只能供我们在选择投资品时参考。而事实上，不同的人由于家庭财力、学识、投资时机、个人投资取向等因素的不同，其投资风险承受能力不同；同一个人也可能在不同的时期、不同的年龄阶段及其他因素发生变化的情况下，而表现出对投资风险承受能力的不同。
因此，要想更精准地衡量自己的风险承受能力，必须结合自身的情况进行分析。
比如每个人在不同的时期、不同的理财需求下，他的风险承受能力是不一样的。而决定一个人风险承受能力的核心原则是，当风险发生时，你的正常生活不会受到影响。下面我举几个例子，解释一下具体怎样测量风险承受能力。
保守型的投资者能承受亏损吗？能，不过非常小而已。生活中我们难免会有遗失东西的时候，丢钱包、丢手机是司空见惯的事情，再保守的投资者也可能碰到这种情况，这不也是一种损失吗？但这样的损失不太会影响到他们的生活，最多让他们心疼几天。因此，他们的风险承受能力就是在亏损几千元的范围内。
而在另一个案例下，如果某进取型投资者打算拿100万元当首付去买房，他可以拿这笔钱去投资股市吗？显然不行。因为一旦股市下跌，亏损过大，他的购房计划就实现不了了，这时候他的风险承受能力与保守型投资者没有什么差别，也是只能承受几千元的损失。
但如果说他是为了几十年后准备养老金，现在开始定投基金，又怎么样呢？即便短时间的亏损超过50%，也不会对他的生活产生太大的影响，顶多就是晚几个月退休，这时候他的风险能力是极强的。遇到基金净值大幅度下跌，他根本不用担心，相反，还可以加大投入，摊低投资的成本，一旦股市回暖，他还可能赚到更多的钱。
所以说，即使是同一个人，基于不同的理财目标和不同阶段，对不同的资金会有不同的风险偏好，或者说风险承受能力。
不同年龄阶段，用于同样用途的资金，风险偏好也是不同的。譬如一个年轻人，用来未来养老的资金，可以承受比较大的风险；而再换成一个老人，其用来养老保障的资金，就是风险极度厌恶型的。
如何控制风险？
在了解自己的抗风险能力以后，要控制风险就相对容易很多。
如何控制风险？这里边有三个层面：
一是风险意识，这是时时刻刻都要有的，不能见利忘危；
二是要分散风险，即不将鸡蛋放在一个篮子里，这样一旦有个风吹草动不会引发大的震动。这也就是我们经常说的“资产配置”的意义；
三是个人的风险承受能力，年龄越大抗风险能力越弱，就要尽量规避风险，风险高的品种就要尽量回避；经济状况越差的人抗风险能力越弱，考虑到经济状况一定要尽量考虑风险对自己生活的影响，不要去赌。
说到本质上，你自己的抗风险能力，可以简单地理解为，你的投资是否会对你目前的生活造成冲击或者影响？
所以，在做投资决策前，你要先规划好资金的用途和目标。最简单的方法，就是不妨自己先设定好两组理财目标，一组是最低限度的理财目标，另一组是你希望达到的最高目标。
在保证能够实现最低目标的前提下，有多余的资金，你可以选择风险更大、收益也更高的产品进行投资。
如果运气好，你就可能过上你梦想中的生活；即使运气不佳，你的生活也不会太差。该冒险时冒险，该保守时保守，才能让我们的生活更加安稳。
如何进行有效的资产配置
其实小博家的多因子普及系列，就提供了很多配置的理念，因为基金经理在选择因子、组合因子时的思路，就是投资的逻辑和纪律噢，以下几个原则供您参考：
金字塔法
在理财金字塔模型中，风险较低的投资处于底部，风险最高的产品处于金字塔的顶端。首先要构建一个稳健的塔基，让资产不会因为市场的大幅波动而遭受重大损失，所以底部应以稳健的货币基金、银行理财产品等基础资产组成；塔的中部以混合型基金、配置类基金、指数增强类基金组成，这类资产需要承担一定波动，但长期看收益可观；再往上塔尖部分，才是特别看好的股票、某个阶段强劲的风格主题基金、投资性房产等高风险高收益资产。这样的配置才可以让资产有较强的抗风险能力，防止家庭经济状况因为市场波动陷入困境。
低相关性
组合里要选择相关系数低的产品。这个相关系数是指一个投资产品的市场表现对另一类投资品种的市场表现所带来的影响程度。有的人简单地认为，分开买几只不同基金管理人的股票型基金就是资产配置，其实大错，因为本质上基金品种是一类。小博建议几种低相关性的思路：
1）风险类别低相关。配置高风险产品和低风险产品，比如普通股票型基金和货币基金。
2）品种低相关。比如股票基金和债券基金，因为通常存在“跷跷板”效应，经常被作为组合的基本配置。还有市场中性产品，在股指期货充分发挥作用的条件下，可以实现对股票市场系统性风险的完全对冲，获得阿尔法，也可以作为和股票基金的低相关性品种来配置。
3）风格低相关。比如小博前期建议建立的指数1：1组合，等比例投资于沪深300指数和中证500指数，以兼顾不同风格表现。
4）基金管理人低相关。不要把所有基金产品集中在同一家公司，而是不断学习审视，将资金分散配置。
定期评估调整
对资产配置进行定期评估和调整。爱因斯坦曾说过：复利是世界第八大奇迹，对于无风险投资标的而言，绝对是时间为王，越早投资越好，复利的时间价值是惊人的。但在长期投资的同时，也需要结合自己的理财目标及当时的市场环境，或听取专业理财顾问的意见，定期进行评估与调整，能够帮您及时修正对理财目标的偏离。
如果运气好，你就可能过上你梦想中的生活；即使运气不佳，你的生活也不会太差。该冒险时冒险，该保守时保守，才能让我们的生活更加安稳。
免责声明：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议及承诺，非基金宣传推介材料。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险评测，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。请在进行投资决策前，务必仔细阅读基金的法律文件（《招募说明书》、《基金合同》等），充分考虑自身的风险承受能力。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不是替代储蓄的等效理财方式，我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。
