大型房企连环爆雷，楼市可能出现集中坏账？高层密集处罚商业银行_

今年开始，我们要做好楼市出现“集中坏账”的准备。

广发固收7月15日发了一份报告，其中提到：7月11日，蓝光发展公告“19蓝光MTN001”实质性违约，是近一年来第8个宣告实质性违约或展期的地产主体。

自2020年7月以来，先后公告实质性违约或展期的房企主体包括泰禾集团、三盛宏业、华业资本、福晟集团、协信远创、华夏幸福、中国泛海以及蓝光发展，均为民营企业。

其中，首次违约存续债余额超100亿元的主体包括华夏幸福（276.3亿元）、蓝光发展（105.3亿元）、福晟集团（100.1亿元），泰禾集团（89.2亿元）。

这一系列数字，触目惊心，放到以往想都不敢想。

刘郁的报告指出：近一年的地产板块，不论是从违约主体家数还是违约债券金额，都远超历史同期水平，并且信用风险的暴露呈现“大型化”、“主流化”趋势，违约逐渐从边缘小型房企蔓延至top50房企，泰禾、华夏幸福、蓝光都曾位列销售规模前30以内。

说白了，以前小房企跑路爆雷还算正常，可这两年，越来越多的大型甚至巨型房企都扛不住了，前段时间那个商票不兑付的龙头房企，又是降价打折，又是半价卖房，资金到底有多紧张，大家都心知肚明。

这些巨型房企出现坏账和违约，从原材料到施工、建材、供应商，上下游几十个行业都会受到影响，一旦形成“大而不能倒”的局面，当房企出现加速爆雷的现象，银行也会受到拖累。

据《中国经营报》近日报道，相关报告显示，2020年国内商业银行房地产不良贷款余额显著上升，仅大型银行、股份制银行房地产不良贷款余额同比增幅就达50%，多家银行增幅超过100%，甚至有城商银行增幅逾1000%。

也就是说，全国范围内的银行，房地产逾期贷款总额增加了一半，有地区坏账甚至猛增10倍以上，这样的增幅实在过于惊人。

从年报披露情况看，大型国有商业银行、股份制商业银行房地产不良贷款余额显著上升，由2019年486亿元升至2020年729亿元，增幅50%。

其中，渤海银行增幅达1479.47%，中信银行从1.19%增长到了3.35%，增幅达181.51%。同时期，房地产贷款余额由4.64万亿元升至5.17万亿元，增幅11%。

如果任由房地产坏账增长，大型房企不断爆雷的情况发生，迟早会影响到金融体系的稳定性。

房地产和房企形成集中坏账，是有历史原因的。

房贷作为银行最优质的业务，房产作为流动性和变现能力最佳的信用抵押品，房企作为合作流程最默契的客户，银行早已形成对房地产相关业务的依赖。

央行一份报告中指出：2020年居民杠杆率为59％，已接近欧元区和日本。剔除经营性居民债务后降到了46％。最近10年时间，居民杠杆率上涨幅度超过了30个百分点。

高层对这种形势看得很清楚，今年3月份的一场发布会上，银保监会高层明确表态：“很多人买房子不是为了居住，而是为了投资或者投机，这是很危险的，因为持有那么多房产，将来这个市场要是下来的话，个人财产就会有很大的损失，贷款还不上，银行也收不回贷款、本金和利息，经济生活就发生很大的混乱。所以必须既积极又稳妥地促进房地产市场平稳健康发展。”

非常时期，非常手段，为了使银行跟房地产风险脱钩，最大化降低坏账风险，必须祭出大招才可以。

最典型的表现，是高层密集处罚商业银行。

上海银保监局在7月12日开出了17张罚单，其中7份罚单的受罚事由为涉房信贷业务违规，主要涉及个人住房贷款借款人偿债能力审查不审慎，个人贷款违规用于购房，固定资产贷款变相用于支付土地出让金等多项违规行为。

银保监会网站7月16日消息，银保监会对民生银行、浦发银行、交通银行开展了影子银行和交叉金融业务专项现场检查，对进出口银行开展了风险管理和内控有效性现场检查，对检查发现的违法违规行为依法严肃予以行政处罚。

其中，针对民生银行、浦发银行、交通银行存在一个共同问题：资金投向不合规，为房地产市场或地方政府违规提供融资的情形依然存在。

据不完全统计显示，2021年2季度，银保监会对银行业开出了745份罚单，合计罚款金额约6.05亿元。具体的处罚事由中，涉房业务的比重着实不低。

其中，流动贷款资金流入房地产市场受到10次监管处罚，个人消费贷款流入楼市同样受到10次行政处罚。

想化解房企爆雷，一方面，是对银行加强监管，防止信贷违规流入房地产，另一方面，是限制房企融资。