来源 | 价值投资观（ID：jztzg666）
股票，本身就是投机物件。
交易心理学
１、投资者分两类，固执的和犹豫的，胜利属于固执的人。固执的投资者需要具备四种要素：金钱、想法、耐心和运气。
２、市场技术状况只和一个问题有关：股票在什么人手里。
３、是否有钱。绝对不要借钱买股票。（自从开展融资融券以来，总是加大了股民的亏损）
4、有耐心才能进入股市。大家在股市赚钱，靠的不是头脑，而是坐功。耐心是股市最重要的东西，没有耐心，就不是进入股市。我把“投机中赚的钱，是痛苦钱”当成座右铭。多数投资者都缺乏对当中发生的狂风暴雨处之泰然的耐心和毅力。我为股市列了一个独一无二的数学公式：2×2＝5-1。如果投资者没有足够的耐心坚持到“减去一”，那他在数字５出现时就已经崩溃了。尽管他的逻辑正确，但已无法获利。
5、还要有一点运气。战争、自然灾害、政局变动、新发明或骗局等，都可能破坏投机的前提条件。
6、四个条件缺一不可。如果一名投资者缺钱，甚至有债务，就不可能有耐心。如果没有想法，就不会有策略，也就不可能有耐心。如果他总是缺乏最起码的一点运气，那他总有一天会对自己的想法失去信心，也会最终失去耐心。
7、任何投机市场都有三个阶段组成：修正阶段（成交量小，股票持有人数量少）、调整或发展阶段（成交量和股票持有人数量增加）、过热阶段（成交量异常活跃，股票持有人数量大）。
逆向是成功的要素
１、只有少数人能投机成功，关键在与众不同，并相信自己：“我知道，其他人都是傻瓜”。
２、在行情下跌的过度恐慌阶段，你应该买进，即使价格继续下跌也不必害怕。相反，在行情上涨亢奋时，要退出市场。老投机家在布达佩斯粮食交易所说：“小麦跌时，没有买小麦的人；小麦涨时，没有小麦”。
３、全部的技巧，就在于判断市场处于哪个阶段。经验丰富的投机者凭着敏锐的观察力，可以感觉到市场处在哪个阶段，虽然他并不能每次都用语言表达出来。但正如没有完美无缺的投机一样，并没有这方面的教科书，也不存在大家可以盲目利用的方法。只有靠长期积累的经验，才能让人具备敏锐的观察力。即使再狡猾的投机人也会出错，有时为了积累辨别超买、超卖的征兆和信号所需的经验，他甚至必须出错。
４、在出现不利消息时，市场并没有下跌，就是市场出现超卖，行情已接近最低点的征兆。相反，市场对利好消息不再有反应，就是行情暂时处在最高点的征兆。
５、成交量提供了另外一个讯息。行情连续下跌后，出现放量下跌时，接近底部。行情暴涨后出现放量时，接近顶部。
６、媒体的观点非常乐观或悲观时，就是行情接近顶部或底部的征兆。
７、勇于与众不同，做到这点非常困难。
指数有什么道理
１、这里一切取决于一件事，就是傻瓜比股票多，还是股票比傻瓜多。
２、证券评论员的评论毫无用处。
３、从短期至中期来看，绝对不是好的股票一定上涨，不好的股票肯定下跌，情况可能完全相反。
４、一切取决于供给和需求，我全部的证券交易理论都以此为基础。
５、长期来看，证券市场无法脱离经济。投机人士必须仔细观察分析本国的经济形势，而身处全球化的今天，还必须观察分析世界的经济形势。
６、价格的绝对稳定只是幻想。
情上涨的秘密
１、货币对于证券市场，就像氧气对于呼吸，汽油对于引擎。货币是证券市场的灵丹妙药。
２、货币+心理＝发展趋势。货币和心理都呈正面时，会上涨，反之就会下跌。一正一负时就会持平。对中期证券市场，货币比心理更具决定作用。如果货币因素是正面的，那么到了一定时候，心理因素也会变成正面的。
３、金额机构内的流动资金会在9-12个月后影响证券市场。
４、证券市场不是经济的温度计。
５、一级市场新股增加，二级市场股票价格会下跌；反之会上涨。
６、经济萧条时，企业红利和利润减少，而股票指数反而上涨。
７、很多人断定通货膨胀不利于证券市场，但这种观点只有部分是正确的。它对股票交易并无负面影响，甚至，股票和其它有形资产一样，必须靠通货膨胀带动。只有与之对抗才有害。
８、通货紧缩，证券市场最大的灾难。事实上，现已不复存在。
９、利率对证券市场意义重大。如果经济发展适度，不会发生通货膨胀，中央银行不会马上提高利率，而让利率维持在低水准，以免影响经济发展。只要中央银行能够维持这种平衡，股票就会在波动中维持上涨，下跌趋势也会消失。
10、中央银行强势提高利率后，股市下跌是迟早的事。之前的气氛越热烈，崩盘的情况越利害。如果谁能看出这种失衡，便可及时退出，做空的还可大赚一笔。
11、只要利率下降，大家就豪不犹豫地进入股市。
12、股市是大众心理学，需要分析大众心理，而不是一个人的。有经验的证券交易者可以感受到大众心理。
写给敢作敢为的人
１、要真正了解股市，或是真正掌握股票交易之前，肯定要付很多学费。
２、我不会劝任何人做投机家，但劝阻某人不做投机家也是徒劳的。
３、看重小利的人，不会有大价值。
模糊是美，缺陷是美，简单是美。在技术上追求完美，在利润上追求极限恰恰不是美，而是与美的真实背道而驰。
市场价格的波动既有随机的成分又不完全随机。投机成功的核心就是要去追求、把握这种必然性。
投机者交易的不是过去，而是未来。
在市场交易中，投机者应该做出正确的决策，而不是让自己感觉舒服的决策。
人的命运可以自己选择吗？可以，你可以走你愿意走的路。但是，一旦你上了路，回头恐怕就没有那么容易了，人生的许多事情无法重来一次。
在不可捉摸的偶然性面前，天才和笨蛋的差别并不像看起来那么大，投机者永远摆脱不了孤独、渺小和无奈的窘境。
对于一个新手来说，要想在投机市场中赚一笔钱，最佳策略就是找机会大赌一次。而对一个投机经验丰富、在市场交易中有胜算、有优势的人，每次下注反而应该小一点，以减少偶然性运气的影响程度，让概率法则为操作成功发挥出应有的作用。
对于一个操盘手来说，一两次交易之中出现亏损，是一件非常普通的事情，不值得大惊小怪。但是面对重大的历史机遇，在锐利的趋势行情中你只赚了点小钱，这种错误是无法原谅的，该赚的钱没有赚到，下面的日子你会很难过。
散户的资金、心理承受能力、市场经验决定了他们注定是市场波动的牺牲品。
投机的魅力在于，对于单独某一次交易而言，即使是一个外行，闭着眼睛进去赌一下，也有50%赢的可能。
一个投机新手最想知道的是短期之内市场价格会怎么样，是上涨还是下跌，稍微长远一点的事情他完全不会去思考，也不感兴趣。
一个人总不能平白无故地在市场中做出买卖行动吧！他需要某种权威、某种依靠、某种标准，作为交易决策的依据。至于这种权威、依靠、标准本身是否可靠，是否值得信赖，这并不重要。重要的是，在一个不确定的世界，如果没有这一切，投机者就不知道什么时候可以进场，什么时候应该出场，面对市场波动时就会变得不知所措。
炒股成功的心理障碍：恐惧，贪婪和希望。
1.股票的基本知识是死的，学会它相对容易，制定作战计划也并不困难。困难在于怎样从心理上自然地执行这些计划及在必要的时候修改这些计划。业余和专业炒手的区别就划分在这。
2.成功的投资必须基于对今天和未来所发生的事件对股价的可能影响做理性判断，“希望”在这个判断过程中不应占有任何地位。股票的运动决不以你的希望为转移，它会走自己的路。别忘了你买的股票都是其他人卖给你的。你有一定的期望，至少有相同的人持有相反的期望。
训练正确的炒股心态
1.不诚实地面对自己，你的决定将基于希望而不是事实。最后，你如果不是热爱这个行业，只是追求金钱，你很快就是发现炒股是多么的单调无趣，钱来得也远不如你想像的容易。你很快就会举手投。
2.。我所见到的大多是玩股的，把炒股当成业余消遣，这些人永远都达不到专业的层次。
3.从有招到无招的变化过程需要时间，这个时间比你希望的要长很多。你如果有不错的悟性，要五至六年。
4.从什么都不懂到有信心不断地从股市赚到钱，我也用了近六年的时间，那还不算我业余炒股的经验及金融硕士的知识背景。所以，你要准备”长期抗战”。
抓住大机会
1.如果你能抓到一个这样的“疯”，你的生活就能有“量变到质变”的变化。要真正想在炒股中赚到大钱，就必须有能力认识这种“疯”，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏。
2.回头想想，人们会嘲笑当年的民众真是疯了。当年也不是没有头脑清醒的人，但他们太早了一步，他们指出这个泡沫会破碎，但市场用不断升高证明他们论断的错误。开始还有人听听他们的警钟，随后便嘲笑他们的短视。骗案层出不穷是所有“疯”到了晚期的特征之一
3.经济史是一部基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从不基于真实的剧本，但它铺平了累积巨额财富的道路。做法就是认清其假象，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏
4. 直到有一天，你能凭直觉抓住临界点，凭直觉地运用本书所讲的所有规则，不再怀疑有无违反这、违反那，你就从有招的新手进步成了无招的高手。你已知道你为什么能赚到钱，你已有一套行动计划去重复赚钱的经历，你也清楚为什么会亏钱，你已学会跌时止损，亏钱不再成为心理负担。因为你知道亏掉的钱很快就能赚回来，到了这个地步，你知道你已能够以炒股为生了。
5.。遗憾的是，体验风险阶段的你常要亏大钱，不亏上一两次大钱，你不会明白什么叫风险，你也还不可能毕业。只有在亏钱亏得吃不下、睡不着的时候，你才会真正地反思炒股为什么会有这些行规。
6. 到久赌必赢阶段，你不应对亏钱和赚钱有任何情绪上的波动。你对止损不再痛苦，你明白这是游戏的一部分，你对赚钱也不再喜悦，你知道这是必然结果。你不再将胜负放在心上，你只注重在正确的时间，做正确的事情。你知道利润会随之而来。
7.寻找临界点没有捷径，只有实验、失败、再实验，无数次地循环往复。直到有一天，你能凭直觉抓住临界点，凭直觉地运用本书所讲的所有规则，不再怀疑有无违反这、违反那，你就从有招的新手进步成了无招的高手。
成功的要素：
你首先必须以保本为第一要务，在保本的基础上再考虑怎样赚钱。保本不是说保就能保得住的，除非你不涉足股市。只要你把资金投入股市，你就有亏本的可能。
炒股成功的基本要诀：
1.几乎所有的行家，他们的炒股的建议便是尽量保住你的本金。而做到保本的办法只有两个：一，快速止损；二，别一次下注太多。
2. 股票在大多时是有理性，有规律的。虽然每只股票的股性都不一样，但大同小异，你需要不断研究，不断观察，等你的经验积累到一定地步，就知道怎样顺势而行。等待、忍耐、观察，只有在股票的运动符合你的入场条件时才入场。只有这样，你才能够确定你入场的获胜概率大过 50% 。在这基础上，不断盈利才有可能。当然，千万别忘了保本。
3.他们正确的时候，他们试图从中得到最大的利润。可是新手们往往相反，他们通常把赚钱的股票首先出手，满足于赚小钱，结果通常是手头有一大堆套牢的股票。
4.只要股票运动正常，便必须按兵不动。炒股高手利弗莫尔特别指明，他炒股的秘诀不是他怎样思考，而是他在买对了的时候能够把股捂住。
资金管理，怎么样下注
1一个人无论做什么投资，思考的第一个问题必须是：我亏得起吗？
2朋友，你炒了几年股票，觉得自己有经验了，你知道你的经验干什么用的吗？你的经验提高了你每次进场赢钱的概率
3.通过你自己的观察和研究，不断累积经验，将自己每次入场获胜的概率从 50% 提高到 60% ，甚至 70% ；而且每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分。这样长期下来，你就能久赌必赢。
4.一位专业炒手决不能在正常回调的时候被吓出场。入场后开始有利润了，每次回调都意味着纸上利润的减少。常人的第一感觉就是赶快卖掉获利。这是新手的显著特点。这也是新手很难在股市赚到大钱的原因。
5.在股票缓慢的上升过程中，它自然地升，自然地跌，突然某天大起大落，这是在正常上升过程中没有发生过的。一旦有不正常现象出现，炒手们必须特别留意。这时的正确做法，就是将这只股票脱手。
6.正确地感悟股票运动何时正常是最难学的，这也是炒股成功最关键的技巧之一。随着经验的增加，你的悟性越来越好，对股票运动的判断力越来越强，你就能将每次入场的获胜概率从 50% 提高到 60% ，甚至 70% ，慢慢地你就成了炒股专家。就我对这行的了解及体验，没有三年的全职经验连门都入不了。你要准备“熬”。
何时买股票？
1.在我讲何时买股票之前，我要提醒读者，就我这么多年的炒股经验，选买点的最最重要点是选择止损点。即在你进场之前，你必须很清楚若股票的运动和你的预期不合，你必须在何点止损离场。换句话说，你在投资做生意，不要老是想你要赚多少钱，首先应该清楚自己能亏得起多少。计划自己的交易，交易自己的计划。
2.我总是选择那些我入场时胜算最大的点，而且每次下注都是我资本的小部分，同时把握亏钱时亏小钱，赚钱时赚大钱的原则，及时止损。说到底，我差不多就等于在开赌场，每次入场时我的获胜概率都超过 50% ，而且我只下小注，所以我久赌必赢。
3.以我自己的经验，如果股价跌穿支撑线，交易量大增且股价很快弹回支撑线之上，这是极佳的买入机会。我自己碰到这样的机会十次中有九次赚钱。大户们操纵股票其实就是那么几招，你只要专心，观察股票的运动和交易量的变化，想像你是大户的话会怎么调动公众的心理，大户的花招其实明显的很。
4.最后谈点我个人的经验。股票和人一样，有其特别的个性，有些保守、迟缓，有些急躁、不安分。对某些股票来说，我能很容易揣摸出其个性，推断出其运动轨迹。而有些和我无缘，其运动模式我怎么都猜不透。对这些无缘的股票，每次碰到我都被烫伤。就如同交朋友，有些第一次见面就相见恨晚，无话不谈，有些话不投机半句多。我采用的具体做法是，如果某只股票烫我三次，我就尽量不再碰它。把注意力放在合心意的股票上。
何时卖股票
1. 随着经验的增加，你会慢慢地产生“这是该卖的时候了”的感觉。不要忽略这样的直觉，这是经验。要获得这样的经验，你通常已付出很多学费。相信自己。
2.任何情况下，股价超出你的入货点，你应考虑在你的进价之上定个止损点。赚钱的先决条件便是不亏钱。
3.以我的经验，如果我的入场点选的正确，股票开始上升，它不应跌回我当天入场的最低点。
4.华尔街将炒股的诀窍归纳成两句话：截短亏损，让利润奔跑！意思即是一见股票情况不对，即刻止损，把它缩的越短越好！一旦有了利润，就必须让利润奔跑，从小利润跑成大利润。
交易心得：
一、我永远只能是个观察者，而不是个控制者。
二、要想成为赢家就要从失败中找，而不是从胜利中找。因为失败者会选择变异，而胜利者却仰仗胜利而拒绝改变。这就是本质原因。
三、等候风险度有限而潜藏巨大收益的局面－－这才是投资的真正内涵。
四、我们应当树立这样的观念：趋势是第一位的，价格反而是第二位的。
五、美国证券投资上的名言：“多头和空头都可以在华尔街证券市场发大财，只有贪得无厌的人是例外。”
六、成功的人之所以成功，是因为他们总在想如何能够不失败；失败的人之所以失败，是因为他们太想成功。
七、交易市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。
八、坚忍，耐心，信心并顽强执着地积累成功，这才是职业的交易态度。
九、成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼。
十、大自然本身是由规律性和大部分随机性组成，任何想完全、彻底、精确地把握世界的想法，都是狂妄、无知和愚蠢的表现。追求完美就是表现形式之一。“谋事在人，成事在天”，于人，我们讲是缘分而非最好；于事，我们讲究适应，能改变的是自己而非寄予外界提供。
十一、正确分析预测只是成功投资的第一步，成功投资的基础更需要严格的风险管理（仓位管理和止损管理），严谨的自我心理和情绪控制（宠辱不惊，处惊不变）。
十二、“把损失放在心上，利润就会照看好自己”。
十三、亏钱与否和水平有关，赚钱多少和性格有关。
十四、选择市场的直接后果就是选择了风险，一切所谓的“安全”、“稳妥”都是相对的和有限的。
十五、经历和经验绝对是两回事：你可以什么都经历过、但未必注定就因此拥有丰富的经验--尽管经验一定来自经历。
十六、能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。
十七、专业的交易者，他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。
十八、任何时候忘记了去尊重市场，都会铸下大错。
十九、盯住止损，止损是自己控制的；不考虑利润，因为利润是由市场控制的！
二十、成功的交易者是技巧、心态和德行的统一，三者不可分离。
