来源 | 价值投资观（ID：jztzg666）
交易应该是自然而且轻松的！不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己作对。完美的交易是像呼吸一样的！你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松，寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉，把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其他不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。
在交易中可说是填满了生手的心理，为了获取确定的报酬，生手宁可牺牲期望报酬更大的机会，仅因为涉及不确定性。在另一方面，生手为了规避必然发生的损失，宁可承担额外的风险。大行情来时不肯把握绝佳加码机会；行情不佳时，亏损却不愿意迅速认赔。迅速获利与拖延认赔是人类的天性，在市场中，负担沉重的情绪压力下，这样的非理性行为将更明显，根据研究，“每天最后两场跑马，输家更希望以小搏大”，彻底将人性表露无遗…。
情绪性、冲动性交易是输家的创造者，如果我们回头翻翻交易记录，将会发现，真正伤害整体绩效的，正是那少数几笔大额的损失，可能来自于试图摊平越陷越深的连续亏损，也可能来自于原本小额亏损，不肯认赔最后变成无底洞的部位。理想的资金控管是赢家的秘密，长期稳定获利的关键之一，想成为赢家，你一定要有自己的资金管理办法，防止你陷入难以割舍的困境。
仍然强调，情绪是交易的天敌，如果现在你还无法“明确”说出你的资金控管方法，或者完全无任何资金控管策略，纵使能够预测行情到90%的准确率，小心只要一次的翻船，10年来赚的可能一笔勾销。
关于市场标的的属性，行情的涨跌在于供需的平衡程度，我之前所说的是一般健全的大型市场的状况，而在不完整或是可藉由少数人能够可使供需失衡的情况当然不在话下，因为极容易受少数人左右的标的，是非常投机的，甚至有很大的“赌”的性质在里面，当然线形所赋予的意义也愈不可靠，但就整体的观念而言市场总是朝着它最有利的方向行进，这就是说，那些大单如果要冒险去扫倒线，他们也要有充足的条件和把握，或是绝对的主导权，否则一旦敌不过市场的趋势，依他们的量，所遭到的巨额亏损是可想而知的，因为在广大健全的市场之中，是没有人能抵抗趋势的子。
行情的组成，是由价位的变化构成，而线型之中，格局包含趋势，趋势之中又包含格局(我称它为区块)，而宏观或是微观就必须看你的了解而定了，有些扫倒线的状况，很可能是所谓“小格局破位”，因为上档供给区的距离太近，市场对于短线市况还抱持着疑虑，所以空方在价位享有绝对优势的情况下，当然敢贸然动手。另外就是大趋势向下，曲度愈来愈陡，而此时的破位或许在长线的观念上只是回档或反弹，那么长线大单认为在极度弱势的状况下机不可失，扫倒线对于他们只有更大的利益，那当然义不容辞的狠狠踹他一脚了，另外也有可能因为整理的结构不够完整，底部不够饱满扎实，而使得行情提早夭折。
再来，当你对于中长线的操作，让你有不确定感时，我只能说，这个市场通常有三种人可能赚钱，第一就是非常了解游戏规则的人，这些人深知游戏规则的漏洞与否，而既以利用规则对市场可能形成的效益，而赚取因规则而造成市场供需暂时失衡的价差，这类型的人通常作短线，常常在号子盯盘，多半为“短线投机客”或“帽客”，第二种为技术派的操作者，多半对于图形有研究，可以藉由解读图形以了解市场供需失衡的原因，由市况来评判市况，偏向多方还是空方，而此种人多半作中线，因为此种类型的操作往往以波段为获利目标。另一种就是你提的基本派长线操作者，对于这类人图形对他们而言，相对的就没有这么重要了，他们要评估的是公布的数据和标的与未来互动的展望。
所谓短线抓点，中线抓势，长线抓格局。我常常发觉要成为一个高手，必须要内外兼修才行，浮动性的做法和策略，可以让你心态不容易受到影响，相对的，当心态偏颇的幅度最小时，观察解读市况就愈接近真实，获利的机率就愈高，要知道，获利是信心最大的来源。还有一点，就投机客的观点来看，诊断行情远比了解基本面更加重要，当你再看一张干干净净的图时，你会发现其实是一再重演的，难道这些走势中，没有消息的影响吗？但相反的，这些走势之中却是和不同的消息并行的。你会发现多数的消息都是大家早就知道的事，而且这些消息的成因也绝非一蹴可及，而既然如此，为什么还会因消息而牵扯行情呢？你会发现其实这些都只是借口，市场对后市的看法或许一直如此，而这些借口无非是让他们藉此测试本身的信心罢了！而有了这些试金石，也可以使市场更加的确认对未来的方向，或是对未来的预期是否改观，所以大多都不违背原来的趋势和看法，所以我认为，如果你能够观察到两者之间是否背离，或是事发之后行情出现了最糟糕的走法，经验告诉你，这种状况行情该走而不走，那么市场或许正暗示着你，你的“长单”最好别再摆了。
看盘原理
看盘，更强调其中的逻辑，哲学和心理。
看盘原理显示多数人通常都是错的。看盘是建立在一个明显的事实上，便是在市场里，总是少数人从多数人那里赚走钱。市场总是以尽量多的伤害交易者的规律变动。阻力最小的路径，通常都与多数人预期相反。看盘原理就是不同价量组合背后的语言，逻辑解释是聪明交易者和大众交易者的心态不同。任何策略只要运用的人太多，就不再有效。
止损位置设定
首先要设定决定止损位置的事实因素。主要有两种因素能影响我们的决策。
一是交易失败的市场指标。仓位止损设定位置，应该在某个关键位置上，只要该位置遭到穿越，就能强烈显示交易无效。对于多头仓位来说，这种关键位置是下档支撑，而对空头仓位则是上档压力。
通常支撑是经过多次测试而有效守住的下档价位，也是价格还没有向上突破之前的压力。价格一旦向上突破，原来的上档压力，就变成随后的下档支撑。其他可能支撑包括：趋势线，平均移动线，费伯纳西数据等等。不同时间架构上，可能显现不同支撑水准。如果多种时间架构都在相同价位显示支撑，该支撑往往非常重要。
止损设定位置的第二个重要影响因素，是交易者本身的风险承受程度。每次交易的股数=你能够承受的损失总金额/（计划买入价—止损价）
还有两点值得注意：第一是滑移差价；第二是止损缓冲。
设定初始止损，首先需要知道交易动机（交易假设前提，前提被破坏的位置就是初始止损位。），然后才能判定交易失败的征兆。随着股价朝有利方向移动，需要保障已有获利。一般来说，追踪止损策略会和分批获利了结一起操作。分批获利可以获得心理平静，其重要性可能并不下于金钱获利。
交易者行为
以下是当信号形成时，一系列交易者应该采取的行为。
1） 比较股价走势图与架构图，选择合适的架构
2）根据成交量和第2层报价系统评估风险。如果成交量小，买卖报价差位拉得很快，挂单笔数很少，股数很小，挂单价位拉得很快或者其他类似现象，意味着该股票的流动性大有问题。考虑放弃机会，或者减少仓位规模。止损点最好也设定的保守一点。
3）设定进场点和止损点
4）从风险承受能力的立场考虑止损。如果止损超过风险管理能够容忍的程度，应该减少交易股数，或者干脆放弃机会
5）界定有利于架构的条件，以及造成架构无效的条件
6）界定逆向操作架构的条件。如果在进场信号发生之前，股价突破止损，而且大盘也支援逆向操作，则可以考虑由相反方向操作。
7）界定自己如何根据市况而决定操作积极程度。如果大盘趋势明确，可以采取积极操作方法；如果大盘来回震荡，应该采取保守操作方法。依据相关架构的状况，决定进场方法。
8）一旦进场信号出现，不要犹豫，着手建立仓位。
9）追踪仓位进展。不要让可忍受范围内的价格波动造成困扰。只有当止损被触及，才需要认赔出场。止损设定在一定位置，肯定有其理由，千万不要中途调整止损，这通常都是情绪受到干扰的反应。
10）如果股价朝有利方向移动，等待明确的出场信号，然后全部获利了结或者分批出场。根据看盘原理，成交量稳定而股价缓慢移动，代表应该持续持有仓位；如果价格或者成交量呈现突兀状变动，就应该出场。如果大盘波动剧烈，一次就全部出场；如果大盘趋势明确，可以分批出场和追踪型停止策略，试图让获利仓位持续发展。
现实中大多数股民都有三个通病，其一是对大趋势没有明确认识，大趋势的误断是最为致命的，无数的人就是死在对大趋势的误判上；其二是侥幸心理，这在散户投资者中非常普遍；其三是预设立场对市场或个股抱有美好预期，比如预期资产重组、内幕消息、突发利好等等不切实际的幻想。克服这三个毛病最好的方法就是掌握概率论。
炒股概率论的中心思想是：不与大趋势做对，不与小概率事件博弈，在日常投资中尽量去捕捉成功概率大的机会，尽量不参与成功概率小的机会。
炒股概率论非常容易学习和掌握，只需要多花点时间多做点功课便可以轻松掌握概率论，甚至可以无师自通。
概率值从何而来，一方面是日常看盘和观察中慢慢积累，另一方面是研究指标时匹配还原历史数据得出成功概率，久而久之在心中便有了一张概率表，表上面记载着各种技术指标的成功概率，各种事件的成功概率，各种情形的成功概率，各种机会的成功概率，心中有了这样一张概率值的表格，做股票便变得非常简单和清晰透彻了，技术指标出现或事件触发时立马能在心中判断它的成功概率，从而非常迅速做出投资决策。当然，这些概率值在不同的人心中或许会有些许差异，但偏离值不会很大，若个体和群体偏离太大，那只能说明个体的统计方法不全面或有问题。
概率分成四等，成功概率大于8成的为第一等，小于8成大于7成的为第二等，小于7成大于6成的为第三等，小于6成的为第四等，第一等是核心，作为投资法则和准绳一样去重视，第二等会偶尔参考，可作为辅助工具来运作，第三等基本不关注，第四等直接丢进垃圾箱。
概率论是技术分析的升华，技术分析的前提之一是历史会重演，概率论就是从这一点出发，把各项技术指标匹配到历史数据中得出它们的概率值，或者在日常运用中积累出它们的概率值，从而筛选出大概率值的技术指标，舍弃那些小概率值的技术指标，把纷繁复杂的技术分析直接演化成可以量化的概率值，这就是升华，从这个角度来讲概率论是一种大道至简的方法论。
概率论是对历史事件和情形的总结，中国A股开办20余年，虽然日趋完善但仍然没有脱离政策推动、资金推动、题材推动、庄家推动的行情本质，并且现在和未来很长一段时间里还会重复着前20年的那些老故事，这样对历史事件和情形进行总结并取出他们的概率值便非常有必要，待到下一次有类似事件或情形发生时，可以很快判断出获利的可能性，从而可以迅速决策是否出手参与。
概率论是对历史数据的聚炼，阿呆喜欢从历史数据找出规律，前车之鉴后事之师，把历史数据中的经典走势、经典形态和经典案例聚炼成一个个概率值，这些概率值就是我们在今后实战征途中最好的向导。
概率论更有利于心态的调整，后市行情研判是一项非常复杂的综合性研判工作，需要利用各种各样的指标、工具和手段，很多时候它们之间会互相陷架的，你的心态也会随着它们之间打架而陷入矛盾之中，而如果你心中有把概率的尺子，把互相陷架的指标用概率尺子量一量，概率值大的优选考虑，这样观点便非常好统一了。
概率论更有利于对投资纪律的坚持，投资纪律说说容易，但在实战中能坚持的人很少，这是由于人性与生俱来的弱点贪婪和恐惧而造成的，对股市投资者来说，没有透彻认识这个市场之前都很难做到对投资纪律的真正坚持，而概率论就是对这个市场进行透析，当你真正运用概率论来指导实践时，在很多指标都提示你大盘下跌是大概率时你会很自然地选择空仓观望，当很多指标都提示你大盘上涨是大概率时你会迅速做出反应立马进场。
成熟交易者的法则与心态
寻找那些可见的机会。不要交易那些你无法弄懂的股票，总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其他不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。
必须明白风险是交易中不可割舍的部分。暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具，止损可以避免这项工具受到严重损伤。股票市场不存在确定性，一切都是以几率形式呈现。如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。
永远不要这样想：我知道市场将要做什么。不，你不知道，也没有人知道。你应该想：无论今天市场怎么变化我都知道我该怎么做。针对每种可能发生的情境，预先设计反应的行为。这就是你拥有绝对自由的保障。你无法控制市场如何发展，但你可以控制并调整你的回应。
界定你的信号。根据你的系统反应出的信号才是你执行交易的唯一有效原因。剩下的都涉及情绪。绝对不要让情绪干扰你的操作抉择。当你的系统发出进场信号时，要毫不犹豫的建仓。当发出卖出信号时，及时了结。如果你对自己的系统产生怀疑，就先做纸上的模拟测试，如果你的交易系统仍处于测试过程中，不要进行实际交易。
保持弹性。针对市场变化修订你的系统。调整自己的野心，并且根据当前处理的市况形态，挑选恰当的交易架构。随时查核自己的行为，是否符合当前市况条件。
界定赢家的思考方式：写下所有成功交易者的特征，经常阅读并且衡量自己与之的距离。用这样比较来找到你的弱点并且分析如何改善。对自己保持绝对的诚实。任何你不对自己检讨的事，市场最后会提醒你，而且这种提醒可不会是非常美好的体验。
请担负起百分百的责任。做回你自己，不要抱怨或者解释。责任感能带来控制能力。对自己掌握完全的控制力，交易正是一种自我控制的绝对考验。
股市认识层面和交易者心态建设层面
专业人士在可接受风险的情况下操作交易，而业余选手只能看到潜在的盈利空间。
人们对新闻信息的感知才是影响股价的真正原因。
把交易视为整体，是由一系列个别交易串联起来的无止境程序，根据输赢比率和风险/回报关系评估交易的成功程度。可以避免过度夸大单笔交易的重要性，因此更容易在必要时认赔。
没有任何单笔交易可以重要到牺牲交易者所有的心思，时间和金钱。
购买股票的数量更应该取决于可接受的风险。
我们无法控制市场，需要受到控制的是我们自己和我们的行为。而这种自我控制正是我们在市场中胜负的关键
在市场中，任何情况都有可能发生。不论被披露的信息听起来多么真实可靠，我们都不可能留意到所有其他的细节，而且我们更无法预知结果。
根据你所看到的，而不是你想象的，进行交易。
短期投机是一种对交易者进场时的判断精准程度要求非常高的交易形式；短期投机者必须是非常冷血，反应迅猛，行为果断，并且具备最佳执行技巧的。要求更高的成功率。
教训通常是由亏损换来的。对交易者来说，正确认识亏损非常重要。如果能够把一次亏损看做有正面意义的教训，那么我们所亏掉的钞票还算有代价。
供求关系才是重点。
股市的运作方式显然是将大部分人的钱装进小部分人的荷包。交易者必须反其道而行站在大部分人的对立面才能成功。
交易者没有必要知道市场接下来会怎么做，交易者所需知道的是：针对市场可能出现的各种情节，交易者会怎么反应！！
绘制一张账户变动的走势图。目的是为自己提供一个适当的心理环境，分析它能帮助交易者了解自己的内心世界
交易者日记是为了两个目的：一是帮助交易者建立数据统计。这是最明显的一个功能，因为这些统计帮助交易者判断哪些形态有效，并且评估系统的主要缺失。第二个目的是通过交易分析统计来判断交易者的心态究竟如何。
每日的交易笔数；盈利的交易笔数；亏损的交易笔数；交易的原理应该是在得手时乘胜追击，而失手时则尽量减少活动次数。许多交易者恰恰选择了相反的策略。当输钱的时候因为总想报复，想扳回，往往结果却适得其反。
盈利/亏损比例，不能低于50%，否则就代表交易过度频繁，平均收益和平均亏损能便于我们验证是否遵循了在亏损时及时刹车止损和在盈利时等待资金膨胀的原理。
想象模范交易者冷静而稳重，绝对的严于自律，精神专注的同时又能保持轻松。当你在观察别人进行交易的时候是很容易保持轻松的。他知道自己是被观察的，所以他更快速的斩仓止损。不再尝试克服情绪干扰，这种方法把自己和情绪分离开来，使得行为不再受其影响。
成功的学生是能够把学到的知识和自身特色结合起来的。将个性融合到学习的系统中去，并制造出一套全新的时候自己的系统。那才是“安全地带”。
情绪化交易是致命杀手。应该学会在操控交易时，不要受情绪影响。
不预测——不意外——不挫败。
只是针对预先准备的可能发展情节做反应，而这个发展情节是市场行为决定的。市场一旦给我信号，我就遵循它，在市场任意发展的时候给予回应，这是处理股票交易的唯一方法。
所需要的是察觉走势，加以分类。如果适合，就加以运用。这就是股票交易除了心理技巧外的全部精髓。
学习股票交易需要两个要素。首先是整理一系列熟悉的环境和信号。第二是要具备在变化莫测的环境中能有效判断的不寻常的心理素质。这一点更难，正确的心态并不容易学习，更何况还有精神状态和自律品格。
还有一个学习交易的重要方面。就是必须通过实战才能使交易者养成好的交易习惯。因为明白止损的重要性并不等于在实际遇到一笔亏损交易的时候你能够采取相应的正确措施。
交易看做是了解自我，完善自我的一个过程。
心理因素往往才是一个交易者获得成功的最大原因。股票交易需要学习自我控制。
出现亏损时，将亏损控制在最小程度。知道不可以向下摊平，不可为亏损寻找合理化借口，不可以追涨等等。基本上，他们知道什么不该做，而且也不会去做。
市场是我们的老师。它每天都在教授新的课程。它教会我，我并没有了解一切。我永远是学生。（时刻敬畏市场）。根据市况变动而进行调整的能力很重要。
交易者首要的任务是保住交易成本。为了达到这个目的，必须限制风险。对于专业交易者来说，风险评估永远是第一位的。
如果市场展现出我们的交易系统无法解读的价格波动，任何交易都无异于赌博（即只做自己看的懂的交易）
过度交易，不该是某个固定的次数，而是指交易者接受不符合交易系统架构的机会。
趋势是决定股票交易成败的最重要条件。
你知道自己在做什么，知道某部分市场是你的专属领域。凡是不属于自己优势范围内的交易，你都视而不见。你默默等待自己的机会出现。
交易者的心态逐渐形成，其最高境界：直觉交易。直觉不是一厢情愿的想法。直觉是经过长期经验积累，在大脑形成的一种遇到一些熟悉情况，大脑不再需要经过思考即可给出正确的反应。必须亲自体会很多状况和经验，才能建构熟悉市况的资料库。然后在脑海里产生关联。
交易警语：重复默诵：对自己的交易负责；没有偏见的心态；自信；去情绪化。在影响情绪平和的境况，如赢钱、输钱；重大亏损之后进行相应的心灵体操，使情绪平和；止损：建立任何仓位前，我都预先有止损的准备。任何交易仓位失败，我都不会觉得意外。有交易恐惧症和过度交易时也要重新心灵建设。
