上周末，基金产品的中报陆续披露完毕，持有人变动是最大的看点。
今天这篇文章会梳理如下数据——
国家队到底买了多少？哪些基金管理人被国家队大举增持？
红利到底是谁在抢？
外资到底有没有跑？
以及一些有意思的小彩蛋。
……
01
国家队
国家队在2024年上半年，通过ETF大笔加仓A股资产。
以中央汇金投资有限责任公司（国家队主要投资主体）为统计口径，国家队半年加仓ETF共1800亿份。具体名单如下——
而全部ETF的整体份额，上半年增长幅度为2100亿左右。
意味着，上半年ETF市场中，85%的净增量，来自于国家队。
从数据上看，国家队基本上把中证2000以上的宽基指数都覆盖到了，但具体到某一品种，国家队的倾向还是很明显的。
1800亿份的增持中，超过1100亿份投放在了沪深300指数上，再考虑到净值因素（沪深300ETF的净值普遍高一些），国家队真正重仓的，只有沪深300。
一个原因是沪深300的容量大，国家队买起来没负担，当然可能还有另一个原因。
沪深300估值低，企业基本面好，不为救市，就算单纯从投资性价比上考虑，也强于其他宽基指数。
当然，国家队除“中央汇金投资有限责任公司”这个主体之外，还有其他的主体，比如易方达管理的汇金资管，小幅加仓了中概互联。
但这些主体的整体规模较小，就不讨论了。
最后，在国家队这一part，我们再看看管理人的统计口径。
易方达、华夏、华泰柏瑞，三家管理人被国家队大幅增持，赚麻了。
02
红利
红利ETF确实被“抱团”了。
我整理了一下数据，全部红利ETF，在刨除掉联接基金的贡献后，几乎所有的份额增长都来自于险资。
增持前10名中，有9个都是保险公司的产品，或者保险自营。
最夸张的是，大家人寿的万能险产品，半年增持红利产品份额32亿左右。
这还没完，大家的分红产品，增持5亿份。
传统产品，增持1.6亿份。
大家保险杀疯了……
提醒一下，这个数据是按照前十大持有人的变动情况估算的，可能会存在误差，比如去年年末，这个产品是第十一大，但因为它没显示在前十大持有人中，所以按0持仓处理。
就算这个数可能被高估了，但还是有点过于夸张了。
这直接导致，大家保险的产品，成为很多红利ETF的前两大持有人。
华泰柏瑞的红利ETF——第一大持有人。
华泰柏瑞的红利低波ETF——第二大持有人。
景顺长城的红利低波100ETF——第一大持有人。
易方达的红利ETF易方达——第二大持有人。
招商的中证红利ETF——第一大持有人。
天弘的红利低波动ETF——第二大持有人。
……
而且，大家保险是上半年突然发力的。
比如在华泰柏瑞红利ETF的定期报告中，2023年年末还没出现大家保险的名字，但2024年年中，大家保险直接就排在前十大持有人的第一名了。
半年的时间，从上不了榜，到榜一大哥，这种资金体量的做多，怪不得红利资产表现这么好。
PS：保险公司是怎么做事的？没经历过宝万的，看这个例子就够了。
03
外资
之前咱们也讲过，A股这些ETF中，有不少外资的身影，特别是恒生、中概这些ETF，外资的持有规模还挺大的。
上半年，外资整体呈现流出，特别是巴克莱银行，所有ETF算在一起，减持了近100亿份，相当于2023年年底，巴克莱持有全部ETF份额的三分之一。
说几个减持较多的产品。
华夏恒生科技ETF，减持27亿份，持仓占比直接从9.5%干到了4.7%。
富国中证港股通互联网ETF，减持19亿份，持仓占比从9%直接掉到1.6%。
其实ETF持有人中，有影响的外资就1.5个，巴克莱是份额最多的，去年年末大概是300多亿份。
剩下0.5就是UBS，但是这个机构的持有体量和巴克莱就不是一个级别的了，只有10亿份左右。
所以，即便UBS在上半年增持了ETF份额，比如增持前面说到的华夏恒生科技ETF。
但无奈份额太少，整体不改外资在ETF上的流出趋势。
04
彩蛋
第一，常州某投资平台，买入纳斯达克100lof，2020年上半年建仓，下半年加仓，后续仓位一直保持不变。
单笔投资水平上看，确实很高。
但跟平台自身的体量相比，还是太少了，而且能看出来，二级市场也不是它的主战场。
去年年末，这家投资公司只少量参与了银行ETF的投资，而到了今年年中，所有ETF的前十大持有人中，就没有它的身影了。
第二， 去年年底，清华大学教育基金会，对于ETF的持有体量很小，就持有了一个价值ETF。
但是今年上半年，可能是发现了投资机会，清华大学突然加大了投资力度，买入了港股红利、人工智能、教育、东南亚科技、能源。
这个资产配置的设计，好像还真有点水平啊。
