这个12月，卫星产业突然火了。
跟踪中证卫星产业指数（931594）的卫星ETF易方达（563530）月内涨超13%。（数据来源：Wind，截至2025/12/15）
说实话，这波行情来得确实猛，但如果你仔细看看背后的逻辑，就会发现政策在加码，火箭在上天，应用在落地，整个产业正站在一个关键的爆发节点上。
今天咱们就聊聊，卫星产业到底发生了什么变化，为什么现在值得关注，以及这个赛道还有多大的想象空间。
01一场静悄悄的太空革命
先说个有意思的现象，这两年，不管是数码圈，还是户外圈都会讲到手机的卫星通信功能，曾经既贵又笨重的卫星电话不再那么稀罕。
11月华为Mate80发布，最大的亮点之一就是支持双卫星通信。就是你的手机不用依赖地面基站，直接连卫星就能打电话、发消息。荒山野岭、茫茫大海，头顶有天，就有信号。
手机直连卫星只是开始。未来卫星通信会成为新能源车、无人机、远洋船舶的标配，因为它能覆盖5G覆盖不了的地方。
工信部已经明确，到2030年要发展卫星通信用户超千万。
再往产业链上游看，发展如火如荼。
2024年全球航天发射263次，比2023年增长18%，创下人类航天史新纪录。今年到现在已经发射304次，远超去年。
这一个个数字背后，是一场由技术突破引发的成本革命。
过去发射一公斤载荷上天要1.85万美元，贵得离谱，所以航天一直是少数国家和机构才玩得起的游戏。
但SpaceX的猎鹰9号火箭通过回收复用，把成本砍到了0.15万美元，降幅超过90%。更夸张的是，2024年SpaceX用15枚火箭完成了138次发射，平均每枚火箭复用接近9次。
我们也在奋起直追。12月初，蓝箭航天的“朱雀三号”可回收火箭成功首飞，虽然回收环节还没完全成功，但这已经是中国民营火箭“从0到1”的重大突破。
还有天兵科技的天龙三号、中科宇航的力箭二号，都在排队上天。他们都在努力改变发射能力的瓶颈——过去国家队产能有限，现在民营队伍加入，运力供给开始边际改善。
而运力，恰恰是当下最紧缺的资源。
政策层面的动作更直接。
11月底，国家航天局正式成立“商业航天司”，专门负责统筹商业航天产业管理，发射审批、频轨申请这些关键环节都将提速。
这种顶层设计的变化，往往预示着产业即将进入加速期。
所以你看，从政策到技术，从应用到发射，整个产业链的催化正在密集兑现。这也是为什么卫星板块能在当下比较平淡的市场中突然出圈。
02一条万亿级的产业赛道
短期看催化，长期看空间。卫星产业的想象力，远比很多人以为的要大。
先说眼前能看到的。
2024年国内卫星市场规模约560亿元，预计到2030年将达到1260亿元，年复合增速15%。但更关键的是结构变化——应用端占比将从现在的10%飙升到50%。
这意味着卫星不再只是“发上去就完事”的基建，而是会深度融入我们的生活。
再往远看，还有更科幻的应用太空算力。
听起来像天方夜谭，但技术逻辑是成立的。地面AI数据中心最大的瓶颈是电力和散热，而太空有近乎无限的太阳能，还有超低温的天然冷源。
测算显示，当发射成本降到200美元/公斤时，太空算力的综合成本就能比地面数据中心更便宜。如果到2029年全球2%的算力需求转移到太空，仅这一项就能带来中国6800次、全球1.5万次的火箭发射需求。
而且时间窗口很紧迫。
地球低轨道总容量只有6万颗卫星，常用频段已经趋于饱和。根据国际电联规则，谁先申报、先发射，谁就占据主动权。
美国SpaceX的星链已经发射了超过9000颗卫星，占据了低轨资源的大头。
中国的GW星座2020年申报，按规定要在2029年前完成1300颗部署，2035年完成全部12992颗组网。
算下来，未来几年中国每年的发射需求要从现在的54次暴增到860次。这是74%的年复合增长率，整个产业链都会被这股需求拉动。
03用一只ETF，把握整个产业链
说到这儿，问题来了：产业链这么长，该怎么布局？
上游是卫星制造，涉及平台搭建、载荷制造、核心部件；中游是卫星发射和地面设备，涉及火箭制造和发射、终端芯片、接收器；下游是运营应用，涉及通信服务、导航服务、网信服务。
每个环节都有机会，但单押某个环节风险太大，毕竟产业还在爆发前夜，谁会先跑出来不好说。
其实不用那么纠结。
前面讲过的中证卫星产业指数（931594）已经帮我们做好了筛选，它从A股市场中挑选了50只业务涉及卫星制造、发射、通信、导航、遥感等各个环节的公司，基本覆盖了整个产业链。
这种配置方式的好处在于，你不用去猜哪个细分环节会先爆发，也不用担心单一公司的经营风险。产业起飞的时候，指数能吃到整体的红利；某个环节遇到波折，其他部分也能提供缓冲。
而卫星ETF易方达（563530）就是跟踪这个指数的工具。
12月以来涨超13%，确实涨得快，但如果拉长时间看，军工板块今年整体表现其实比较克制，前11个月涨幅16%，在所有行业里排中游，相比一些热门赛道还处于补涨状态。
更重要的是，这波上涨有产业逻辑、政策催化、业绩预期多重支撑的。
当然，投资从来不是只看涨幅。
你得想清楚，卫星产业是不是一个值得长期关注的方向？在一定程度上讲，当下的卫星产业有点像十年前4G网络刚铺开的时候，谁也想不到今天的移动互联网会如此繁荣。卫星互联网带来的，是一个全球无死角覆盖的通信网络，是万物互联时代的必要基建。
如果你能接受一定的波动，那么从地面走向太空的新形态，值得期待。
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