2026年5月境外人民币市场综述__财经头条_

内容提要

5月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率升值，在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率升值；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为41BP，较上月减少22BP；CFETS人民币汇率指数和参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别较上月末上升0.49%、上升0.67%、上升0.83%。离岸人民币债券发行额较上月增加。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月和1年期较上月末分别下降18BP、下降17BP、上升3BP和下降3BP。

1、香港、澳门和台湾地区境外人民币存款

2026年4月，香港和台湾地区离岸市场人民币存款规模较上月增加。其中，香港地区人民币存款规模为10772.83亿元，较上月增加4.1%，台湾地区人民币存款规模为1067.88亿元，较上月减少3.3%。香港地区跨境贸易结算金额为12146.12亿元，较上月减少5.8%。2026年4月，澳门地区人民币存款规模为634.12亿澳门元（以人民币计价为537.71亿元），较上月增加5.5%（以人民币计价较上月增加4.4%）。

2、离岸人民币外汇市场

5月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率升值，在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率升值。

即期市场：5月29日，CNH兑美元即期汇率收于6.7648，较上月末升值0.99%；CNY兑美元即期汇率收于6.7685，较上月末升值0.96%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为41BP，较上月减少22BP。CFETS人民币汇率指数和参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为100.66、108.51、96.03，分别较上月末上升0.49%、上升0.67%、上升0.83%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1699BP，较上月末下降44BP；CNY 1年期掉期点收于-1716BP，较上月末下降71BP。在岸和离岸日均掉期点差（CNH-CNY）的绝对值为11BP，较上月下降46BP。成交量方面，2026年5月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为137.41万张，较上月减少22.7%，月末未平仓合约3.35万张，较上月减少21.7%。港交所USD/CNH期权合约成交2张，较上月减少93.1%，月末未平仓合约262张，较上月减少5.8%。2026年4月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为493.06万张，较上月减少22.8%，月末未平仓合约22.95万张，较上月减少2.7%。新交所USD/CNH期权合约成交8288张，较上月增加98.5%，月末未平仓合约9087张，较上月增加196.0%。

3、离岸人民币债券市场

5月，离岸人民币债券市场发行债券67只，较上月减少2只，发行额为1052.48亿元，较上月增加90.0%。

4、离岸人民币货币市场

5月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.0000%、1.2018%、1.5591%和1.6536%，较上月末分别下降18BP、下降17BP、上升3BP和下降3BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为2BP、5BP、16BP和23BP，较上月平均值分别下降9BP、下降2BP、上升1BP和下降2BP。

5月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于0.8546%、1.1195%和1.2487%，较上月末分别下降21BP、上升1BP、基本不变。

5、境外机构在境内银行间市场动态

截至5月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达247家，较上月增加1家。外汇即期市场中，境外清算行28家（较上月不变），境外参加行75家（较上月增加1家），境外央行类机构68家（较上月不变）。

参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5870家（只），较上月末减少1家（只）。其中央行类机构180家、商业银行495家、非银行类金融机构247家、中长期机构投资者42家、金融机构发行投资产品4906只，较上月末分别增加1家、增加1家、增加3家、不变、减少6只。

5月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计20146.33亿元，环比减少11.7%。其中，外汇即期成交量为1801.33亿元，环比减少21.3%；外汇衍生品成交量为7156.41亿元，环比减少15.5%；外币拆借和外币回购成交量为11188.58亿元，环比减少7.2%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计11691.38亿元，环比增加0.4%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计14207.27亿元，环比减少12.4%。其中，境外央行类机构成交金额1210.47亿元，环比减少3.4%；境外商业银行成交金额为10529.19亿元，环比减少11.7%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为933.54亿元，环比减少32.5%；境外金融机构发行投资产品成交金额为1534.07亿元，环比减少7.7%。

执笔人：蔡秋雨

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部