来源：华网
日前，有消息称马上消费金融股份有限公司（下称，马上消费金融）已选定创业板作为上市目标，目前正在接受中金公司（03908.HK）（601995.SH）、中信建投（601066.SH）的辅导。消息一出便引发业内关注，若消息属实，马上消费金融将成为第一家消费金融上市公司。
不过很快便有媒体向其求证，而马上消费金融则回应称，该消息不属实，相关负责人还表示，目前没有上市相关计划。而事实上，马上消费金融早在2020年便开始谋划上市。
马上消费金融究竟能否成为“消金第一股”？
金融企业上市收紧
公开资料显示，马上消费金融于2015年6月正式开业，于2016、2017、2018年分别完成三次增资扩股，注册资本金达40亿元。目前工商局信息显示，其股东包括重庆百货、北京中关村科金技术有限公司、物美科技集团有限公司、重庆银行、阳光财产保险股份有限公司、小商品城等。马上消费金融官网称其股东还有新一轮战略投资者中金公司、中信建投及重庆两江新区等央企与地方国资背景资本。
日前，重庆百货（600729.SH）披露的2022年报同时透露出马上消费金融2022年的业绩。数据显示，马上消费金融在2022年实现净收入135.30亿元，同比增长14.48%；净利润17.88亿元，同比增长29.34%。至2022年末，该公司总资产665.10亿元，较上年末增长8.87%，净资产为97.92亿元。如此业绩，也让马上消费金融与招联金融、兴业消费金融一同站稳消费金融行业第一梯队。
事实上，业绩稳步上升的马上消费金融早有上市动作。2020年9月11日，重庆银保监局官网曾发布《关于马上消费金融股份有限公司首次发行A股股票并上市的批复》，原则上同意马上消费金融首次公开发行A股股票。批复显示，马上消费金融首次公开发行A股股票发行规模不超过13.33亿股。本次发行所募集资金扣除发行费用后，应全部用于补充公司核心一级资本。
重庆证监局显示，马上消费在2021年1月与中金公司、中信建投签订了辅导协议。但是并未披露具体上市板块。
截至2022年末，全国已开业的30家消费金融公司资产总额达8844.41亿元，同比增长17%，增速较2021年的43.5%大幅放缓。而这其中尚无一家成功上市。
2022年12月30日，证监会修订并发布了《科创属性评价指引（试行）》，上交所、深交所分别发布了修订后的科创板、创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定。
科创板方面，限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市。禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市。创业板方面，明确禁止产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。北交所方面，发行人属于金融业、房地产业企业的，不支持其申报在北交所发行上市；发行人生产经营应当符合国家产业政策。
而马上消费金融作为科技金融企业，以金融为根本属性，归属银保监局其他非银行金融机构监管处监管。由此来看，其上市之路注定不会平坦。
此前，马上消费金融董事长赵国庆也曾在媒体交流会上透露，公司正处辅导过程中。因为注册制全面实施，公司也在观望金融机构上市进程并学习借鉴，希望做得更好一点。
暴力催收投诉不断
记者注意到，近年来，马上消费金融经常因催收问题而遭到投诉。根据黑猫投诉[下载黑猫投诉客户端]显示，有多名消费者表示遭受马上消费金融的暴力催收问题，甚至有消费者称马上消费金融安逸花委托第三方人员实施暴力催收，骚扰无关人员，泄露个人债务信息。
“催收”是每个消费金融企业都不能回避的问题。早在2009年，原银监会就曾出台相关规定，明确银行业金融机构应审慎实施催收外包行为。2010年，原银监会颁布《银行业金融机构外包风险管理指引》规定，要求银行业金融机构在外包活动中应当建立严格的客户信息保密制度。
针对委外催收，2019年，银保监会出台相关意见，要求银行保险机构对包括催收机构在内的合作机构的消费者权益保护情况进行监督评价。2022年，银保监会再次出台办法对银行保险机构自行和委托外部机构催收行为进行专门规范，明确设定不得采取的催收方式，进一步规范银行保险机构催收行为，维护银行业保险业消费者合法权益。
3月31日，重庆银保监局发布行政处罚信息公开表显示，马上消费金融因贷前审查不审慎以及对委外催收合作机构管理不审慎，被中国银保监会重庆监管局罚款100万元。另外，相关责任人朱劲、徐轶二人被警告。
此前，2021年6月，银保监会消费者权益保护局曾通报，马上消费金融存在营销宣传夸大误导、产品定价管理不规范、学生贷款管理不规范等问题，侵害了消费者的知情权、自主选择权和公平交易权等权益。2017年3月，马上消费金融就因违反征信业的相关条款，被央行重庆营业管理部罚款39万元。
甚至有用户公开发文表示，并未在马上消费金融平台借款，只是进行了注册，但之后马上消费金融频繁对我进行电话骚扰，每天都能接到少则一两个多则三五个电话对其进行骚扰，并推销借款产品，告知不要再打电话也毫无用处，拉黑后也会有新的电话打进来，对其生活造成了非常大的影响。
除暴力催收外，马上消费金融旗下产品的利率水平始终在“红线”附近徘徊。
安逸花是马上消费金融的主打产品，其官网显示，安逸花APP会根据用户信用状况提供最高20万元的贷款额度，用户可以在额度范围内进行取现、分期、消费，年化利率（单利）为7.2%-24%，折合1千元借款日均利息为0.11-0.39元。
但有用户在投诉平台表示，2022年6月，其在安逸花平台申请8000元贷款，分12期每期花832.08，以IRR计算这笔借款的年化利率高达43%。远远超过此前的法定红线24%。
而事实上，安逸花实际平均出借利率非常接近“红线”24%。2月22日，中国货币网公布的安逸花2023年第一期个人消费贷款资产支持证券信用评级报告显示，该项资产支持证券入池资产中执行利率为23%-24%（含24%）的贷款占比达97.97%，占放款笔数的99.00%，该资产池加权平均利率为23.88%。
值得注意的是，安逸花产品高额的利息差收入，并没有产生相应的高额利润。数据显示，2019年至2021年，马上消费金融公司分别实现营业收入141.03亿元、143.29亿元、188.30亿元，同期，实现利息及手续费净收入为89.30亿元、75.32元和99.30亿元，净息差分别为16.61%、17.63%和19.03%。但同期其净利润分别为8.53亿元、7.12亿元、13.82亿元，与近百亿元的净利息收入形成鲜明的对比。
究其原因，主要是因为公司要用高额的利息收入覆盖部分客户贷款不能偿还的本金损失，并且公司每年还要为贷款的催收投入了高额的催收费用。
评级报告显示，2019年至2021年，马上消费金融计提的贷款减值损失分别为59.26亿元、45.55亿元、50.82亿元，占当期收入的42.02%、31.79%、26.99%。此外，伴随马上消费金融公司业务增长，公司期间费用也在不断增长，主要体现在催收费用、员工费用、征信服务费、研发及信息技术费用等。2019年至2021年，公司业务及管理费用分别为22.16亿元、23.6亿元、33.65亿元，其中代理催收费用为10.36亿元、11.56亿元、15亿元。
