事件
12月29日，宁德时代发布公告，拟总投资390亿，建设/扩建三大基地。
1、江苏时代：投资不超过120亿，建设动力及储能锂电池研发与生产项目（四期）。
2、四川时代：拟投资不超过 100 亿元，扩建宜宾动力电池基地。项目分两期建设，一期建设期不超过 26 个月，二期将在一期建设后两年内启动。
3、宁德福鼎基地：总投资不超过170亿，项目分两期建设，一期建设期不超过26个月，二期将在一期建设后两年内启动。
解读
新能源汽车景气度高，需求驱动，电池厂商扩产动力和意愿更强
2019年全球新能源汽车销量约为220万辆，较2018年增长10%，市场占有率为2.5%，创下历史新高。
今年下半年以来,政策端与消费端均有切实超预期的因素，各国对中期减排的目标大幅上调，国内开启双循环；未来新能源汽车的销量预期有望大幅上调。
单就我国而言，11月2日，国务院发布《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》，提出到2025年我国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，这要求我国新能源汽车年销售增速至少要达到30%以上。
新能源汽车销售的快速增长，势必带来锂电池装机量的提升，电池厂扩产由需求驱动，电池厂的动力和意愿强。
宁德时代扩产速度超预期
宁德时代（CATL）此前规划的产能合计已达到280GWh，此次宁德时代新增390亿投资额对应约130GWh新增产能，将使得宁德时代中期的产能规划将达到410 GWh，如果在加上合资的产能，宁德时代的产能规划将达到接近500GWh。
2020年底公司产能约120GWh，2025年规划产能将接近500GWh，规模将翻3-4倍。
电池龙头扩产加速，将提升上游产业链需求
宁德时代本次三大基地的新增扩产计划，对应约130GWh新增产能，随着未来投产，将带动产业链上游供应需求。
就目前而言，最先受益的是锂电池生产设备，按每1 GWh 对应需要1.5-1.8亿设备投资额测算，130GWh新增产能预计将带来195-234亿锂电生产设备订单，设备公司受益明显。
根据公告，新增项目全部建好大概需要2-5年，虽然公司可能不会立即招标，但会显著提升市场对于设备企业未来业绩增长的预期。
机构表示，行业高景气度下，预计明年是锂电池扩产大年，电池厂确认收入将加快，明年锂电设备或将供不应求，设备公司直接受益。
锂电池概念炒作将持续
锂电池是12月最强的风口之一，细分龙头的走高是主力资金树立风口的基础，具有很高的趋势参与价值。今天受宁德时代扩产消息刺激，锂电池板块掀涨停潮，锂电池炒作有望延续。
从资金角度看，锂电池自今年7月越来，资金持续买入，介入程度较深，后续有望继续推升板块上涨。
建议积极关注锂电池板块机会，尤其是上游锂电设备上市公司。
文章内容仅供参考，不构成任何投资建议
