10月22日，江苏吴中（600200.SH）发布了2024年前三季度业绩报告，数据显示公司营收和净利润均实现了大幅增长。财报显示，2024年报1-9月，江苏吴中实现总营收16.47亿元，同比增长9.58%；实现归母净利润0.45亿元，同比增长311.54%。
总营收同比增长不到10%，归母净利润却激增300%，发生了什么？
一美社（ID：yimeishe666）注意到，江苏吴中披露的2024年三季报并未按行业/按产品披露营收、利润情况，但结合2024年半年度报告可以推测，大概率来自医美生科业务的贡献。
2024年上半年，江苏吴中的医美生科产品主营收入8012万元，占总收入6.64%；主营利润6641万元，占利润比例18.88%，医美生科产品毛利率高达82.89%。作为对比，医药产品主营收入8.567亿元，占总收入71.01%；主营利润2.719亿元，占利润比例77.32%，医药产品毛利率只有31.74%。
虽然江苏吴中第三季度报告未披露医美生科的财务数据，不过据界面新闻的报道，2024年1-9月，江苏吴中-医美生科业务营收、毛利分别为1.99亿元、1.63亿元，分别同比大增4175.12%、6465.52%，医美生科业务营收占公司总营收超过10%。
在此之前，江苏吴中董事长钱群山也透露，艾塑菲童颜针自2024年4月底上市销售以来，上半年两个月销售2万支左右，实现毛利6640.74万元。据华尔街见闻援引江苏吴中在电话会中透露：“艾塑菲瞄准的就是一线城市和头部二线城市的高端用户，预计年底前覆盖500-600家机构，2024的目标销售量在10万支。”
业绩虽然亮眼，但股价却跌了。截至10月31日收盘，江苏吴中近1月的股价下跌了6.73%，总市值71.86亿元，在A股133家医药生物-化学制药行业的上市公司中排第48名。
截至9月30日，共有8只基金持仓江苏吴中。其中，申万菱信旗下5只基金持有江苏吴中，持股总数498.12万股，持股市值0.52亿元。泰信旗下1只基金持股187.56万股，持股市值0.26亿元；华夏旗下1只基金持股6.55万股，持股市值0.01亿元。
公开资料显示，江苏吴中成立于1994年，并于1999年在上交所上市。2005年，江苏吴中通过成立全资子公司江苏吴中医药，构建起医药产业链，主要产品涵盖“抗病毒/抗感染、免疫调节、抗肿瘤、消化系统、心血管类”等领域。2020年以来，江苏吴中形成以“医药+医美”为核心的发展战略，成立了子公司吴中美学，围绕医药大健康产业布局。
江苏吴中医美生物科技板块主要聚焦高端医美注射类产品，通过外部引进、合作研发和自主研发等方式进行相关产品管线的布局。2021年12月，吴中美学通过增资+股权转让的方式，斥资1.66亿元取得了达透医疗51%的股权。通过这次交易，江苏吴中拿下了AestheFill（艾塑菲）在中国大陆地区的独家销售代理权。
除了AestheFill（艾塑菲），江苏吴中还于2021年6月从韩国医美企业Humedix（汇美德斯）引进了HARA玻尿酸，目前该产品处于临床试验数据整理阶段。另外，公司在医美领域还布局了胶原蛋白、溶脂针和表麻品类产品。
AestheFill（艾塑菲）为韩国知名医美企业REGEN Biotech, Inc.研发的一款“医美再生注射剂”，由PDLLA微球和羧甲基纤维素钠组成。该产品于2014年首次在韩国获批上市，截至目前已在全球60余个国家和地区上市销售。该产品于2024年1月获药监局批准上市，2024年4月正式上市销售，且是国内获批的第2款“童颜针”以及第4款“医美再生注射剂”。
注：第1款“童颜针”来自圣博玛生物研发的艾维岚-Löviselle，于2021年4月19日获药监局批准上市。另外2款“医美再生注射剂”分别为爱美客的濡白天使，华东医药的Ellansé伊妍仕少女针。
根据江苏吴中2024年半年报披露，报告期内AestheFill（艾塑菲）合作的医美机构数量持续增加，已合作医美机构包括：美莱、华韩、艺星、联合丽格、芙艾、米兰柏羽等多家医美连锁品牌。
一美社（ID：yimeishe666）在新氧APP搜索“艾塑菲”显示，好漾(北京)北京医美券后价19838元/200mg，北京艺星医美券后价21558元/200mg。在美呗APP搜索“艾塑菲”显示，美呗严选艾维兰童颜1支7580元（限购1支），艾维兰童颜/伊妍仕少女/濡白天使（3选1）7999元（限购1支），未见艾塑菲的商品链接。
