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金融账户下直接投资差额连续第七个季度为负制造业PMI连续两月低于荣枯线老龄化趋势导致社保基金预算中政府补贴增加香港人民币存款创新高美国PCE物价指数环比增速下降美国消费者信心指数略升IMF警告美国赤字和贸易政策风险美国IPO市场复苏英国经济增长好于预期，但整体增速乏力
中国
1.外汇管理局数据显示，第一季度金融账户下证券投资差额为-216亿美元。其中，债券负债净产生（境外债券投资净流入，正值为净流入）369亿美元，资产净获得（境内对境外债券投资净流出，负值为净流出）-265亿美元；股权负债净产生（境外股权投资净流入，正值为净流入）-47亿美元，资产净获得（境内对境外股权投资净流出，负值为净流出）-272亿美元。
-外汇管理局数据显示，第一季度金融账户下直接投资差额为-277亿美元，为连续第七个季度为负。其中，负债净产生（境外直接投资净流入，正值为净流入）102亿美元，资产净获得（境内投资境外资产净流出，负值为净流出）-379亿美元。
-外汇管理局数据显示，第一季度经常账户顺差392亿美元，降至2020年第一季度以来最低水平。其中，货物贸易顺差1213亿美元，为2021年第二季度以来最低；服务贸易逆差612亿美元，为2019年第三季度以来最大，其中旅行逆差538亿美元。
-第一季度国际收支平衡表中的“净误差与遗漏”项（没有被监管到的资本外流与流入）为352亿美元，连续十一个季度为负后重新转正。
-外管局数据显示，截至2024年3月末，中国全口径（含本外币）外债余额为17.8万亿元人民币（折合2.5万亿美元）。其中，中长期外债余额为7.8万亿元人民币（1.1万亿美元），占44%；短期外债余额为10万亿元人民币（1.4万亿美元），占56%。
2.国家统计局数据显示，6月制造业采购经理指数（PMI）为49.5，与上月持平，连续两个月低于荣枯线；当月非制造业商务活动指数下降0.6个百分点至50.5。6月综合PMI产出指数下降0.5个百分点至50.5，为年内最低。
-从分项指数看，制造业生产指数为50.6，下行0.2个百分点；产成品库存指数为48.3，上行1.8个百分点，显示在需求不足的情况下，企业倾向于动用产成品库存交付订单。
-当月新订单指数回落0.1个百分点至49.5，新出口订单指数持平于48.3，均继续位于收缩区间。
-制造业从业人员指数持平于48.1，2023年3月以来持续低于临界点。
-主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别下降5.2个、2.5个百分点至51.7、47.9，显示上月批发通胀数据应会继续上升。
6月采购量指数回落1.2个百分点至48.1，连续两月低于荣枯线；原材料库存指数下降0.2个百分点至47.6。
-6月大型企业PMI下降0.6个百分点至50.1；中、小型企PMI分别上升0.4个、0.7个百分点至49.8、47.4。
-由于南方多地出现持续强降雨，建筑业施工受到影响，6月建筑业商务活动指数回落2.1个百分点至52.3。
3.2023年，社会保险基金预算的22.3%来自政府补贴，补贴额已达到2.5万亿元人民币（占公共财政预算支出的9.1%，占GDP的2.0%）。预计随着人口老龄化，这些支出还会进一步上升。
来源：世界银行（《中国经济简报–2024年6月：超越房地产的增长：周期性上升与结构性挑战/专题：老龄化的中国——对经济增长和不平等的影响》，报告本周已在知识星球内发布）
4.香港金融管理局数据显示，截至今年5月底，香港人民币存款余额较上月增加4.2%，至11,339.89亿元，创下有史以来最高水平。
5.中国信息通信研究院最新发布的数据显示，5月中国内地市场智能手机出货量为2860.0万部，同比增幅13.5%。其中，国外品牌（几乎全部为苹果公司的iPhone）销量增长40%，出货量为502万部。
来源：Bloomberg，边际Lab | FinGraph
6.中国军工背景的北方工业子公司Norin Mining Ltd.同意收购Chemaf Resources Ltd.，从而将扩大中国在刚果民主共和国的采矿业务。交易预计将在今年最后一个季度完成。刚果是全球最大的产钴国、第二大产铜国，上述交易可能会使Norin成为全球钴最大的供应商之一。钴是一种关键的电池金属，供过于求导致其价格跌至多年低点。
美国
1.美国商务部数据显示，美国5月个人消费支出（PCE）物价指数环比增速从4月的0.3%下滑至0%，为2023年11月以来最低纪录；同比增速也从前月的2.7%下滑至2.6%，双双符合市场预期。剔除波动较大的食品和能源价格后的核心PCE物价指数同比增速从4月的2.8%下滑至2.6%，创下了2021年3月以来的最低记录，同样符合预期。数据公布后，与美联储政策利率挂钩的期货合约显示，美联储在9月会议降息的可能性约为68%，高于此前的约64%。
来源：边际Lab | FinGraph，Bloomberg
2.美国密歇根大学6月消费者信心指数终值下降不到1点至68.2，初值为65.6。分析师预期为66。消费者信心指数的改善反映出受访者对经济和降息前景的看法略微改观。消费者预计未来一年通胀率为3%，低于5月份预期的3.3%，为三个月以来最低水平。未来五到十年的通胀率预期为3%。
3.国际货币基金组织(IMF)表示，美国的赤字过大，债务负担过重，并警告其日益激进的贸易政策会带来危险。IMF还将今年美国经济增速预期略微下调至2.6%，较4月时的预测低0.1个百分点。IMF称，美国“财政赤字过于庞大，导致公共债务与GDP之比持续上升。贸易限制的持续扩大以及在解决2023年银行倒闭事件凸显出的薄弱环节方面进展不足，都构成了显著的下行风险。”
4.巴克莱在一份报告中表示，随着美国前总统唐纳德·特朗普在11月赢得大选的可能性似乎增强，市场应该“考虑到未来几年通胀率高于目标的显著风险”。巴克莱预测，代表市场平均通胀率隐含预期的债券盈亏平衡率将从目前的2.25%左右扩大至2.5%。
5.2024年上半年，美国IPO市场开始显示出复苏迹象，共筹集超过200亿美元，是自2021年以来的最佳开局。上半年共有三笔IPO交易超过10亿美元。
6.标普500指数中每10亿美元市值对应的分析师平均人数已从14人减少到不到2人。
来源：美国银行
7.美国高收益公司之间的信用分化加剧。评级为BB和B的公司净债务与EBITDA比率一直保持相对稳定，而CCC评级公司的这一比率已经高达7.8。利率上升对BB和B评级公司的基本面影响较小，但对高负债、短期再融资需求大的CCC评级公司影响较大。
来源：东方汇理（《央行行动时的债券投资》）
欧洲
1.欧洲央行的消费者预期调查显示，消费者5月对明年的物价增长预期从一个月前的2.9%下调至2.8%，未来三年的通胀预期从2.4%下调至2.3%。相比之下，欧洲央行政策制定者目前认为今年下半年的通胀率将徘徊在2.5%左右，然后在2025年底回落到2%的目标。另外，消费者对未来12个月经济增长的预期维持在-0.8%不变，而对失业率的预期则从10.9%降至10.7%。
2.德国联邦劳工局公布的数据显示，6月德国失业人口增加1.9万人，高于分析师预期的增加1.5万。失业率从上月的5.9%上升至6.0%，显示经济疲软正在对劳动力市场造成影响。
3.5月德国进口物价指数同比下降0.4%，略高于分析师预期的0.3%。环比持平，低于预期的上涨0.2%。
4.法国6月消费者价格指数（CPI）同比增速为2.1%，低于预期的2.2%和前值2.3%。
5.意大利6月CPI同比增速为0.8%，低于预期的1.0%，与前值相同。
英国
1.英国国家统计局数据显示，今年前三个月英国经济环比增长0.7%，高于最初估计的0.6%。数据证实英国经济在2024年初摆脱了轻微衰退，但整体增长乏力。同比来看，第一季度GDP仅增长0.3%。
2.劳动力成本上升、高利率和消费需求疲软正逐渐影响英国企业的招聘。相比美国和欧元区，英国劳动力市场降温速度更快。
来源：标普全球
亚太
彭博汇编数据显示，亚太地区的公司在在第二季度发行5,900亿美元的债券，为历史上所有季度中的最高水平，同比增长12%。这在很大程度上归因于中国公司利用境内利率空前低的机会，但是，不仅限于中国，日本和澳大利亚公司今年在本国市场发行的债券规模也创下纪录。
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